En god ting om å eie et hjem: Det er ikke bare et sted å bo og en investering (en god du håper), det kan også være en kilde til klar penger, bør du trenge det .

Hvis du allerede bor i ditt hjem - og du har i noen år - fortsetter to økonomiske vilkår å dukke opp: refinansiering og boliglån. Kanskje du vet litt om dem, men ikke nok til å ta økonomiske beslutninger. De brukes ofte i samme setning, men de er drastisk forskjellige.

Mens de er forskjellige, har begge disse begrepene felles: De er knyttet til å skaffe penger ved å bruke hjemmet ditt. Her er et scenario: For ti år siden, da du først kjøpte hjemmet ditt, var renten nesten 6% på ditt 30-årige fastforrentede boliglån. I 2015 kan du få et boliglån på rundt 4%. To poeng kan banke et par hundre dollar av din månedlige betaling og langt mer av den totale kostnaden ved finansiering av hjemmet ditt.

Eller vurder et annet scenario: Du har allerede en enestående rente, men du leter etter litt ekstra penger til å betale for et nytt tak eller legge til et dekk til ditt hjem. Det er her et boliglån kan bli attraktivt. Over tid gir en kombinasjon av å betale ned lånet ditt og ditt hjem verdsettelse i egenkapital gjeldsfri verdi i hjemmet ditt som du kan låne mot for å hente penger.

La oss se nærmere på hver av disse alternativene.

Refinansiering

Refinansiering er i utgangspunktet å finne en ny utlåner for å betale den gamle boliglånsbalansen i bytte mot et nytt boliglån til en lavere rente. Noen ganger vil din nåværende utlåner også gjøre en refinansiering.

To typer. Det er to typer "refis" (hypotekslån for refinansiering): rente- og term refinansiering og utbetalingslånet. En rate / term refi involverer ikke penger som endrer hender enn kostnader som er forbundet med å lukke. Med en cash-out refi får du litt penger tilbake - tar egenkapital fra hjemmet ditt i form av kontanter. Se Cash-Out vs Rate / Term Mortgage Refinancing Loans for mer informasjon.

En god bruk av kontanter er å betale av andre gjeld - kredittkort, studielån, medisinske regninger og lignende.

Vurder kostnadene. En lavere rente som sparer deg hundrevis i måneden må være en no-brainer, ikke sant? Svært få økonomiske beslutninger blir kuttet og tørket, og dette er ikke noe unntak. Problemet er sluttkurs. Selv ved refinansiering er disse kostnadene sannsynligvis 1% til 1,5% av lånebeløpet. Hvis du refinansierer, bør du planlegge å bo i ditt hjem i godt over et år. Faktisk, hvis du kan få tilbake sluttkursene dine gjennom en lavere månedlig betaling innen 18 måneder, er det sannsynligvis en god ide å gjøre refi. For å lese mer, se: Når (og når ikke) for å refinansiere boliglånet ditt.

Home-Equity Loans

Fordi de er sikret av eiendommen, har boliglån ofte en lavere rente enn personlige, usikrede lån. Den eneste hitch: Hvis du er standard på ditt hjem egenkapital lån, kommer utlåner etter ditt hjem.

To valg. Det finnes to typer boliglån på egenkapitalen. (Teknisk sett er de ganske forskjellige, men vi klumper dem sammen.) Et tradisjonelt boliglån er omtrent som et 30-årig boliglån. Hvis du er godkjent, får du et lån du betaler i løpet av en bestemt periode med en fast rente (i de fleste tilfeller). Se Home-Equity Loans: Hva du trenger å vite og Home-Equity Loans: Kostnadene for å lære mer.

En hjemmekapitalkreditt (HELOC) er snill som et kredittkort knyttet til egenkapitalen i ditt hjem. Du kan låne så lite eller så mye av kredittlinjen som du vil. I trekkperioden betaler du bare renter. Når tilbakebetalingstiden kommer inn, betaler du hovedstol og renter (se Home-Equity Loan vs. HELOC: Differansen ).

Disse typer lån har avsluttende kostnader, og du må sende inn ulike dokumenter for å bevise at du kvalifiserer. Generelt har boliglån med høyere rente enn tradisjonelle boliglån, men det er ikke alltid tilfelle. Også se etter långivere som annonserer bare en innledende sats. Du kan se 1. 99% i ett år, etterfulgt av et område på opptil nesten 10%. Det kan også være et minimumsbeløp du må låne. (Se Hvordan HELOCs kan skade deg for å lære mer om ulempene ved disse lånene.)

Kan du refinansiere. Faktisk kan du. Som med et tradisjonelt boliglån, om du kan senke renten din, konvertere fra et rentetilpasningslån til en med fast rente eller unngå ballongbetaling - eller hvis du vil hente mer penger fra egenkapitalen din, kan dette være fornuftig for du. Bare husk at hver gang du refinansierer noe, betaler du ekstra sluttkostnader, og du kan utvide lånet, noe som gjør de totale rentebetalinger høyere.

En advarsel: Kredittresultatet ditt

Din evne til å låne i begge strategier avhenger av kredittpoengene dine. Hvis du ønsker å refinansiere, og kredittpoengene dine er lavere enn når du opprinnelig kjøpte hjemmet ditt, kan det hende at refinansiering ikke er i beste grad. Før du går gjennom prosessen med å sikre et av disse lånene, få dine tre kredittpoeng. (Se Topp steder å få gratis kreditt score eller rapport .) Hvis de ikke er over 740, snakk med en potensiell utlåner om hvordan poengene dine kan påvirke renten.

Hvis du ikke planlegger å bli hjemme i lang tid, kan et boliglån være det bedre valget, siden sluttkursene er mindre enn en refi.

The Bottom Line

Refinansiering og boliglån har selvfølgelig ulemper. Hvis du refinansierer, prøv å ikke ta på et annet 30-årig lån. I stedet for å sette pengene du sparer i lommen, velger du et kortere varighet lån - kanskje en 15-årig boliglån. Eller ta et 30-årig lån og foreta ekstra utbetalinger.Husk at betalingen ikke er like viktig som det totale beløpet du betaler over lånets levetid. Betaler på ditt første lån i 10 år og refinansiering for en annen 30 sannsynligvis kansellerer noen positiv effekt av refinansieringen. Målet bør alltid være å eliminere gjeld så raskt som mulig.