Studentlånsgjelden fortsetter å øke, og i følge de siste funnene forlot klassen 2016 skole med et gjennomsnitt på $ 37 172 i gjeld, en økning på 6% fra året før. Denne figuren ser ikke engang på studielånene foreldrene tok ut for å hjelpe barnets skolekostnader.

Ingen tvil om det, college er dyrt. Det er vanlig for nyutdannede å finne seg på et økonomisk vanskelig sted når det gjelder å tilbakebetale lånene sine. Et populært alternativ til å redusere månedlige studielånekostnader er refinansiering. I mange tilfeller er dette et klokt økonomisk trekk. Men før du refinansierer lånet ditt, ta et bedre kikk på fordelene og fordelene ved refinansiering.

Studentlånsfinansiering: Hva er det og hvem er det for?

Studielånsfinansiering er når en privat utlåner tar på lånet ditt eller lån, og kombinerer dem til ett lån med ny rente og tilbakebetalingstidsplan. Når du søker om lån refinansiering med en privat utlåner, den private utlåner er i hovedsak konsolidere og refinansiere studielån. Mens når du konsoliderer dine føderale lån med et direkte konsolideringslån, kombinerer dette bare dine føderale lån sammen uten å redusere rentebetaling.

Studentfinansiering er et utmerket alternativ for privatpersoner med høyrentede private lån. Hvis en kandidat har en blanding av føderale og private lån, er det mulig bare å refinansiere de private lånene. Studentrefinansiering er også tilgjengelig for foreldre som har et Direct Plus-lån.

Pro: Lavere månedlige utbetalinger

Refinansiering av lånet ditt kan redusere månedlig lånekostnad på grunn av to faktorer. For det første kan refinansieringen sikre deg en bedre rente, noe som igjen gir deg lavere månedlig betaling og sparer til og med penger på lånets løpetid. Mange kandidater kan sikre bedre renter fordi deres kredittpoeng har blitt bedre siden de først søkte om et lån. En annen måte en refinansiering sparer deg for penger er fordi det kan forlenge varigheten av lånet ditt. Hvis du velger å refinansiere ditt 10-årige studielån til et 20-årig lån, vil du se et dramatisk kutt i månedlige utbetalinger.

Con: Betal mer i det lange løp

Hvis du refinansierer for å senke renten, vil du spare penger. Men hvis du refinansierer lånet for å få et lengre lån, så vær oppmerksom på at mens månedlige utbetalinger minker, øker mengden penger du betaler for hele lånet. Du kan ende opp med å betale tusenvis av dollar mer på grunn av påløpende interesse.

Pro: Slip en kosigner fra lånet

En annen fordel ved refinansiering av lånet ditt er at du kanskje er kvalifisert til å refinansiere lånet selv. Fjerne en cosigner, som vanligvis er din forelder eller et annet nært familiemedlem, frigjør ekstra spenning i forholdet ditt.Cosigning for et studielån er et enormt foretak og kommer med høy risiko. Når din cosigner er frigjort fra ditt lån, vil de til og med oppleve en høyere kreditt score og ha muligheten til å få tilgang til nye kredittlinjer.

Con: Uttak på føderale fordeler

Det er veldig uklokt å konsolidere dine føderale og private lån sammen. Når du gjør dette, diskvalifiserer du dine føderale studielån for å gi tilgivelse og kanselleringsprogrammer. Også, føderale lån tilbyr inntektsbasert tilbakebetaling (IBR) og inntektsdrevet tilbakebetaling (IDR) planer som baserer dine månedlige utbetalinger på hvor mye du lager eller hvor mye du har råd til. Refinansiering av ditt føderale lån med en privat utlåner tar disse nedbetalingsplanene alternativene utenfor bordet. Det er en måte å konsolidere bare dine føderale lån sammen med et direkte konsolideringslån, men dette kan også diskvalifisere deg for spesiell tilbakebetaling av tilgivelsesplaner.

Pro: Én betaling

Å holde oversikt over flere forskjellige studielånsbetalinger, på toppen av mange andre regninger, kan være frustrerende. Refinansiering vil konsolidere disse lånene til en. Mange private långivere tilbyr selv en rabatt-APR hvis du melder deg på automatisk tilbaketrekking av betaling. Dette alternativet sparer deg en liten sum penger hver måned, og det hjelper deg aldri å glemme en betaling.

Con: Tap av nådeperiode

Så snart en ny utlåner godkjenner refinansieringen, begynner betalingsprosessen med en gang. Med mange studielån kan du utsette utbetalinger mens du fortsatt er i skolen eller når du går inn på et utdannet program. Hvis ditt nåværende lån har en nåtid som er fortsatt intakt, vent til denne perioden er over før du starter refinansieringsalternativet.

Pro: Fleksibel tilbakebetaling Vilkår

Når du refinansierer lånet ditt, kan du velge hvor lenge du vil ha lånet ditt, så vel som om du vil ha en fast eller variabel rente. Å velge en variabel rente for studielånet ditt kan være risikofylt; siden prisene kan gå opp når som helst, men det kan også lande deg en lavere rente. Den private långiveren, Earnest, tillater selv låntakere å bytte mellom en fast og variabel rente uten å pådra seg noen gebyrer.

Her kan du refinansiere studielånet ditt

Du kan refinansiere studielånet ditt gjennom mange private långivere, inkludert din lokale bank eller kredittforening. Men Earnest og SoFi er begge gode steder å starte forskningen, og har lave priser og fordeler. Begge långivere tilbyr lavere rente, fleksible vilkår og fordeler. Begge långivere tar en mer moderne tilnærming ved studielåns refinansiering. For eksempel godkjenner Earnest enkeltpersoner for refinansiering av studielån ved å se på flere økonomiske og personlige poeng, ikke bare søkerens kredittpoeng og inntekt.

Hvis du føler deg mer komfortabel med private långivere som har faktiske grener / plasseringer, tilbyr Citizen's Bank konkurransedyktige renter, ingen gebyrer og APR-rabatter. Med over 1, 100 steder er det en god mulighet for at det er et sted nær deg. LendKey er et annet alternativ for å sjekke inn. Selskapet tilbyr lavrente student refinansiere lån som er finansiert av lokale samfunn långivere.

Bunnlinjen

Refinansieringslån kan enten gi deg fordel eller skade deg økonomisk. Hvis du bare har private studielån, kan en refinansiering hjelpe deg med å spare penger i det lange løp med en lavere rente, eller det kan hjelpe deg med å holde deg flytende når dine månedlige utbetalinger er for høye. Men hvis du har føderale studielån, er det bedre å se på tilbakebetaling og tilgivelse planer tilgjengelig for deg før du vurderer refinansiere.