De fleste ser mot registrerte investeringsrådgivere eller meglere når de ser etter økonomisk råd, men de kan ikke være klar over forskjellene i lojalitet mellom de to. Selv om RIAer alltid må gjøre det som er i beste interesse for kundene, er det bare investeringsmidler som må sikre at en investering passer for en klient, og skape en potensiell kilde til interessekonflikter når det gjelder provisjoner og gebyrer. I denne artikkelen vil vi se nærmere på forskjellene mellom investeringsrådgivere og meglere og undersøke deres juridiske plikter til deres kunder mer detaljert.

Finansrådgivere - også referert til som porteføljeforvaltere, kapitalforvaltere eller formueforvaltere - er investorer som direkte eller indirekte råder andre om hvorvidt de bør kjøpe eller ikke , selge eller bytte verdipapirer. For å bli rådgiver må de fullføre serien 65 eller serie 66 eksamener, og de kan ha ytterligere sertifiseringer, for eksempel sertifisert finansiell planlegger (CFP) sertifisering. (For mer, se:

Velge en finansiell rådgiver: Egnethet mot fidusiære standarder

.)

Investeringsrådgiverloven fra 1940 krever at en investeringsrådgiver opptrer i beste interesse av klienter ved å alltid sette kundenes beste i seg selv og overholde plikten til lojalitet og omsorg. Under disse reglene må rådgivere gi sine kvalifikasjoner, tilbudt tjenester, kompensasjon, avgifter, analysemetoder, disiplinære tiltak og eventuelle interessekonflikter før noen kontrakter er signert for å gi investeringsrådgivning.

For eksempel kan en rådgiver bli tilbudt en høyere provisjon ved å henvise til et bestemt fond, men siden fondet har høyere utgiftskvote, kan rådgiveren være lovlig å anbefale et lavere kostnadsfond til sine klient. Arbeidsdepartementets nyeste krav kan til og med kreve noen krav til kundeopplæring utformet for å sikre at kundene forstår nøyaktig hva de får når det gjelder deres kapitalforvaltning. (For mer, se:

Få huset ditt i orden ved å velge en finansiell rådgiver

.) Meldekravskrav til meglere Investeringsmeglere - også referert til som formueforvaltere, finansielle rådgivere, finansielle konsulenter og registrerte representanter - er investorer som påvirker transaksjoner for kundekontoer. For å bli megler, må disse fagpersonene få Serie 7 og andre lisenser avhengig av produktene som selges. Disse lisensene eksamener er vanligvis fokusert på å vite produktet og egnethet til klienter.

Investeringsrådgiverloven fra 1940 angir at meglere som utfører rådgivningstjenester utelukkende er tilfeldige for deres virksomhet som megler er unntatt fra det ansvarlige ansvaret, så lenge de ikke mottar noen spesiell kompensasjon.I stedet må meglere følge en lavere standard kjent som egnethet, noe som krever at megler anbefaler investeringer som passer for en klient, men ikke nødvendigvis i deres beste interesse. (For mer, se:

Betale investeringsrådgiveren - Gebyrer eller provisjoner?

) For eksempel kan en megler selge en kunde den investeringen som betaler dem den høyeste provisjonen, så lenge investeringen vurderes egnet for klienten. Mekleren kunne til og med være incentivisert til å selge investeringen på andre måter, men ville ikke være pålagt å offentliggjøre de potensielle interessekonflikter med klienten ved lov. Forsikringsprodukter er spesielt utsatt for disse typer problemer gitt sine store provisjoner og potensialer for interessekonflikter. Dual Standards & Other Gotchas

Ifølge Financial Regulatory Authority (FINRA), tjener 88% av investeringsrådgiverne både som rådgiver og megler, noe som kompliserer situasjonen. Disse investeringsrådgiverne kan selge "gebyrbasert" rådgivningstjenester, mens de utfører transaksjoner i en annen konto der de mottar meglerprovisjoner. Klientene kan være usikre på om rådgiveren er underlagt en rådgivers forpliktelser eller bare egnethetskrav knyttet til megler. (For mer, se:

FINRA: Hvordan det beskytter investorer

.) Klienter kan ta flere forholdsregler for å beskytte mot disse problemene: Spør om finansiell rådgiver opptrer som fidusiær og ikke sjekk om de har en serie 7-lisens som kan tyde på at de er en megler.

Forespørselsskjema ADV for å se avgifter, interessekonflikter, disiplinær informasjon, typer klienter og annen informasjon for å bidra til å ta avanserte beslutninger.

• Bestem om finansrådgiveren er "avgiftskjøpt" eller "gebyrbasert", der "avgiftsklausul" betyr at de opptrer som fiduciaries og "fee-based" er litt mindre klar.
• Nøkkelen i noen av disse scenariene er å avgjøre om rådgiveren fungerer som en fiduciary i stedet for å bare handle basert på egnethetsstandarder. (For mer, se:
• Shopping for en finansiell rådgiver

.) Bunnlinjen Finansrådgivere direkte eller indirekte rådgiver klienter om å kjøpe, selge eller bytte verdipapirer for å oppnå best avkastning . Siden de er bundet av fidusiære standarder, handler de i beste grad av klienten til enhver tid. Aksjemeglere påvirker transaksjoner på vegne av klienter, men er ikke bundet av fidusiære oppgaver som rådgivere. Snarere er de bare bundet av egnethetskrav, som er langt mindre strenge enn fidusiære standarder. Dobbelte registrerte meglere og rådgivere kan være forvirrende for klienter, siden det kan være uklart hvilke regler rådgiveren handler om. Det finnes flere måter som klienter kan bestemme forskjellen ved å stille noen viktige spørsmål. (For mer, se:

Meglere og RIA: er de de samme?

)