Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 58 + 2,11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) driver en online lokal markedsplass som selger forhåndsbetalt kuponger for kunder å innløse for rabatterte varer og tjenester. Med relativt billige adgangsbarrierer møter Groupons forretningsmodell utfordrere i alle demografiske lokalsamfunn. Her er mellom- og langsiktige risikoer å vurdere før du investerer i aksjer i Groupon.

Siste kvartal

I resultatrapporten for kvartalet 2016 slår Groupon både estimatene på topp- og bunnlinje konsensusanalytiker, med et salg på $ 756 millioner mot estimater på $ 711 millioner, og resultat per aksje ( EPS) av negativ en cent mot estimater av negative to cent. Selskapet overrasket analytikere ved å legge til 1. 1 million nye kunder for totalt 27 9 millioner kunder per 30. juni 2016. Groupon økte helårsinntektsveiledningen fra $ 3 milliarder til $ 3. 1 milliard, opp fra tidligere veiledning på $ 2. 75 milliarder til $ 3. 05 milliarder kroner. Selskapet har $ 700 millioner i kontanter. Marginene forbedret 240 basispoeng år over år (YOY) til 13,4%. Groupon-aksjene reagerte ved å lage nye 52 ukers høyder på $ 5. 94.

Groupon Business Model

*

Som innovatør i gruppekjøpsbransjen, spiller Groupon rollen som mellommann mellom forbrukere og bedrifter. Bedriftene reduserer sine produkter med 50% eller mer gjennom kuponger, som markedsføres til Groupons basis på 29,7 millioner kunder. Bedriftene er villige til å ta et lite overskudd, eller til og med et tap, i bytte for nye kundeoppkjøp. Bedrifter mottar en tilstrømning av kontantstrømmen på forhånd i stedet for å betjene kunder senere, da kuponger er innløst.

Trepartssystem

Alle tre partene drar nytte av det ideelle scenariet. Nye kunder får oppdage nye produkter eller tjenester med rabatt, mens bedrifter håper å beholde nye kunder som vil fortsette å handle med dem til en vanlig pris. Groupon samler inntekter fra salg av kupongene. Hvis kunden har en god opplevelse, vil den personen fortsette å bruke Groupon for flere tilbud. For at modellen skal trives, må alle tre partiene være fornøyd.

Mangler

Forretningsmodellen står overfor mangler når en eller flere av de involverte partene er shortchanged. Bedrifter kan lide når det blir for mange rabatter, og tapene begynner å bli overveldende. Detaljhandelskunder kan bli overconditioned til bare å handle når rabatter er tilgjengelige, uten å bli gjentatt kunde. Groupon kan lide hvis kunden sin begynner å avta. Undervurdering av omfanget av tap som kan oppstå når kampanjer er for vellykkede, var et problem i de første årene for forretningskunder fra Groupon.Kunder kan få desillusjonert hvis kvaliteten på produktene og tjenestene lider.

Konkurranse er den største risikoen

Groupon står overfor konkurranse fra lokale kupongtjenester som Money Mailer og Val-Pack, samt konkurrenter som Living Social, LocalDeals. com og Yelp Inc. (NASDAQ: YELP YELPYelp Inc45. 83-0. 52% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Internett giganter Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 122. 49 + 0. 98% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. (GOOGL) og Facebook Inc. NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 38 + 0. 26% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er alle interessert i lokale markedsprodukter og tjenester. Google hadde opprinnelig tilbudt å kjøpe Groupon for 5 milliarder dollar før det opprinnelige offentlige tilbudet, som ble avslått. Dette har gitt spekulasjoner om potensiell oppkjøp av en av de store tre nevnte internettgigantene for å få et løp på konkurransen.

For å skille seg fra seg, har Groupon utvidet sin forretningsmodell ved å tilby seks merkevarer for private merker, blant annet Form + Focus, Olive Street og Sociology (kvinners klær og tilbehør), Oak & Rush (herreklær og sko), Wexley Home (hjemme varer) og Franklin Fox (kjæledyr forsyninger). Ledelsen har uttalt at det vil kutte ulønnsomme forretningsområder, og fokusere sin innsats på å øke USAs kundebase og høymargede produkter og tjenester.

Dyrt verdivurdering

Groupon-aksjene handler med 68,88 fremoverprisinntekter (P / E), 1. 02x salg og 8. 6x bok. Aksjer var opp 80. 46% i forhold til 8. 39% for indeksen Standard og Poor's 500 (S & P 500), per 19. august 2016. Mens selskapet er tydelig i turnaround-modus, er aksjene ikke billig. Verdi investorer kan velge å se etter en tilbakebetaling under $ 5 før investeringen.