Investorer med en tilstrekkelig høy risikotoleranse for å ta en sjanse til å kjøpe Seadrill Limited (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0. 29 + 8. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) kan bli godt belønnet, men det er betydelige farer ved kjøp av aksjen.

Offshore-boreindustriens tilstand

Offshore-boreindustrien har blitt hamret under en langvarig nedtur i oljeprisen, og Seadrill har følt klemmen minst like mye, om ikke mer enn andre selskaper i bransjen. Oljeprisene gjenvunnet i 2016 fra en $ 28. 50 per fat lav i januar, opp til $ 50 per fat nivå i midten av året. Da oljeprisene sank til rundt 30 dollar per fat, ble lete og boring kraftig redusert, og kontraktsrenten for boretjenester falt dramatisk. Det ultra-dype vannboresegmentet ble spesielt påvirket. Oljeprisen som beveger seg over det kritiske nivået på $ 50, vil være et stort løft for Seadrill, og stimulerer gjenopptakelse av leting og boring.

Seadrills forretningsmodell

Seadrill er forpliktet til å levere offshore boretjenester til oljeselskaper over hele verden. Den har rigger som kan bore i de hardeste miljøene, og i ekstremt dypt vann. Selskapet har den nest største dypvannsboringsenheten flåten over hele verden, og er verdens ledende leverandør av selvoppbyggende anbuds rigger som bor fra plattformer til dybder på opptil 6 000 fot. Dens riggflåte er blant de mest moderne i enhver bedrift i bransjen.

Seadrill er fokusert på nisjemarkedet for dypvannsboring, og investerer tungt i ny og toppmoderne offshore borutstyr. Seadrill-ledelsen, ledet av milliarder- og næringsekspert John Fredriksen, mener at dypvannsboring er den største fremtiden for oljeproduksjon. Selskapet har vokst betydelig siden begynnelsen av 2005, men kjøp og kjøp av utstyr har resultert i et svært høyt gjeldsnivå.

Seadrills børsresultat

Seadrill har en markedsverdi på $ 1. 3 milliarder kroner. Fra august 2016 handlet Seadrill-aksjen på $ 2. 73 en andel, ned 19% år-til-dato (YTD). Dens femårige gjennomsnittlige årlige avkastning er negativ 14%. Den 10-årige gjennomsnittlige årlige avkastningen er positiv på 5,6%, og vesentlig overgår gjennomsnittet for olje og gassboring, noe som er en negativ 8. 2%.

Aksjens 52-ukers handelsklasse er $ 1. 57 til $ 8. 22 per aksje, og det handles så høyt som $ 46. 62 en andel i 2013, før den kraftige nedgangen i oljeprisene. Aksjen har ubestridelig stort potensial, selv på kort sikt.

Risiko og muligheter

I tillegg til en usikre lav aksjekurs, som faktisk kan sees som en positiv av investorer som liker å kjøpe billige aksjer, er de primære risikoene Seadrill ansikter muligheten for langvarige oljepriser, og Selskapets gjeldsbelastning.Seadrills gjeldsgrad på 1, 0 er markant høyere enn bransjens gjennomsnitt på 0. 7.

Oljeprisene ser ut til å ha vendt decisively tilbake til oppsiden, og viser en solid opptrinn gjennom første halvdel av 2016. Den $ 50 per fat prisnivå, like over midten av august 2016 priser på rundt $ 47, er et kritisk nivå. Da prisene stiger over $ 50, er oljeproducenter i økende grad sannsynlig å øke boringen og produksjonen; under det nivået, er de i større grad sannsynlig å unngå nye boreprosjekter. Seadrill forblir delvis barmhjertig av oljeprisene, men oppmuntret av den oppadgående prisbevegelsen så langt i 2016. Seadrill anerkjenner det potensielle gjeldsproblemet og tar skritt for å takle det, for eksempel omforhandling av utvidede lånebetingelser med kreditorer. Investorer oppfordres av tilsynelatende vilje til Seadrills kreditorer til å bistå selskapet i finansiell restrukturering. Et viktig økonomisk pluss for Seadrill er den store formuen til Fredriksen, sin leder, som har rikelig demonstrert sin vilje til å støtte selskapet med egne penger.

Med oljeprisutvinning har Seadrill, med sin store, moderne flåte av dypvannsborerigger og -skip, topp posisjon for å øke inntektene, returnere til lønnsomhet og gi overlegen avkastning for investorer.

Det langsiktige utsikteret for selskapet er veldig bra i forhold til sine bransjemenn, på grunn av selskapets toppmoderne utstyr og allerede etablerte kontrakter. I slutten av juli oppnådde Seadrill tre årige kontraktstillelser verdt $ 225 millioner fra Saudi Aramco. Et annet sterkt pluss for firmaet er styringen til Fredriksen, som har en lang historie med suksess innen oljeservice og shippingindustrien.

Selv om gjenvinning av bestanden til nær 52 ukers høye ville bety at prisen nesten fordobles to ganger, og hvis oljeprisene fortsetter å klatre over $ 50 per fat, så kan aksjen lett returnere til tosifret prisområde . En avkastning til lønnsomhet betyr også sannsynligvis en avkastning til sunn utbytte for investorer. Selv om Seadrill eliminert utbetalinger i 2015 for å finansiere gjeldsreduksjon, har selskapets utbytte på gjennomsnittlig 3% mellom 2011 og 2014. Selv med nedgang i oljeprisen, klarte Seadrill å slå på noen oppmuntrende økonomiske beregninger, og økte driftsnivået og fritt kontanter betydelig flow (FCF) i 2015. Dens pris-til-bok-forhold (P / B) på 0. 1 gjør lageret, potensielt, et veldig sterkt verdispill.