Alle med en investeringskonto vet at investeringsmarkedet har endret seg drastisk i løpet av det siste tiåret. I 2006 var statsobligasjoner godt nord for 5%, men i dag er de omtrent 1%, selv med Feds nye renteøkning. Også i 2006 var det ikke vanskelig å finne høyt vurderte bedriftsobligasjoner som ga 6%. Gir i dag gjennomsnittlig rundt 4%.

Arbeidstakere i nærheten av - eller allerede i pensjon - blir lært å gå ut av risikable produkter og finne sikrere, stadigere, faste inntektsinvesteringer. Vi har imidlertid brukt år i et lavrentemiljø der det er vanskelig å finne tilstrekkelig avkastning til å matche en pensjonskonto uten å ha overdreven risiko.

Det er ingen gratis lunsj

Hva er en pensjonist å gjøre? Mange har ratcheted opp sin risikotoleranse i et forsøk på å fange utbyttet for et tiår siden, men det er farlig. I et lavrente miljø gir høyrentede rentepapirer høyere risiko. Det er mange produkter med høy avkastning som venter på pengene dine, men mange har samme eller høyere grad av risiko som aksjer - og volatiliteten.

Tilnærmingen du trenger

Investeringer med fast inntekt krever tradisjonelt mindre vedlikehold - noe som er viktig for pensjonister. Å vite at porteføljen din fortsatt jobber for deg, uavhengig av de fleste markedsforhold, er viktigst. Videre, hvis du har noen som administrerer dine investeringer, vil du ikke at den personen handler inn og ut av produkter, utløse skatter og handelsutgifter, med mindre det er absolutt nødvendig.

Chasing høyere avkastningsprodukter som er mer følsomme overfor markedsforhold, går i mot konvensjonell visdom om sikkerhet og enkelhet. Den vanskelige sannheten er at i forhold til yngre investorer har pensjonister og nærstående pensjonister færre år å gjenopprette seg fra store tap i markedet og må unngå å fare for det de har klart å legge til side og trenger å leve videre. (For mer, se Hvordan faste indekser Annuities Yield Pensjonsinntekter .)

Obligasjoner er ikke like sikre

Vær ærlig. Selv om du vet det bedre, tror du på en eller annen måte at hvis det er et bånd, er det sikrere enn aksjer? Mange mennesker gjør det, men det er ikke nødvendigvis tilfelle. Det er ultra-trygge og ultra-risikable obligasjoner. Den 11. desember 2015 opplevde markedet for høy avkastning en en-dagers krasj, som ikke har vært sett siden 2011. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd (NYSE: HYG) hadde tap på 2,4% - En stor en-dagers flyt for et obligasjonsfond.

Men det er ikke bare den eneste dagen. Det samme fondet, som har en kurv med høyavkastede bedriftsobligasjoner, ligger på rundt 14% i 2015 sammenlignet med S & P 500, som ligger på rundt 0. 75% hittil hittil. Hvis du hadde investert i et S & P 500-indeksfond i stedet for en avkastningsfond med høy rente i 2015, ville pengene dine vært mye tryggere, og hvis du hadde forlatt pengene dine i ultra-safe Treasuries, ville du i det minste ha fått en liten utbytte.

Et år skaper selvfølgelig ikke en trend, men leksjonen i dette er at borte er de dagene hvor obligasjoner er trygge og aksjene er risikable. Du må bore ned i sektoren mer enn noen gang før.

Hva skal jeg gjøre?

Kampen er ekte. "Safe" investeringer gir ikke nok til å mate din portefølje hva den trenger for å støtte deg og din familie i pensjon, så du har ikke annet valg enn å ta på seg mer risiko. Men hvor mye risiko? I stedet for å gå fra en risikotoleranse på en eller to til kanskje en åtte, gjør du et mindre trekk: Ratchet opp til fem eller hva du og en pålitelig finansiell rådgiver er enige om.

For det andre, ikke bare se på renteinntekter. Aksjer i lav volatilitet store cap selskaper som betaler et utbytte kan være like passende for din portefølje. Coca-Cola Company (NYSE: KO) eller Duke Energy (NYSE: DUK) er eksempler på selskaper som passer til denne profilen. Når det gjelder Duke, betaler aksjen et utbytte på 4,8% og har en volatilitetsgrad (beta) godt under volatiliteten til det samlede markedet. Merk: Vi anbefaler ikke disse spesifikke aksjene. Du bør undersøke navn som passer til en lignende profil.

Fortsett å bli diversifisert. Det er OK å skru opp risikoprofilen din, men hold deg til noen av de lavavkastende, svært sikre produktene. Selv om de betaler mindre enn du ønsker, betyr det ikke at de ikke tjener et formål i din passende diversifiserte pensjonsportefølje.

Endelig, hvis du ikke forstår det, hold deg borte fra det. Det er mange mesterskapsforetak (MLP), Real Estate Investment Trusts (REITs) og andre eksotiske produkter som har noen virkelig høye utbytter, men går tilbake til vårt første poeng. Det er ingen gratis lunsj. Gevinsten er stor fordi risikoen også er. Aldri investere i noe du ikke forstår. (For mer, se 5 toppkvalitetsfond for pensjonsporteføljen din. .)

Bunnlinjen

Du trenger avkastning, og det nåværende markedet er ikke villig til å betale deg med mindre du være villig til å ta mer risiko - trist men sant. Som pensjonist eller noen nær avgang, kan du risikere litt for din risikoprofil, men du trenger fortsatt penger for å leve videre. Å sette inn din månedlige inntekt i økonomisk skade er bare hensiktsmessig til et punkt. Arbeide med en pålitelig finansiell rådgiver som har faktisk porteføljeadministrasjon erfaring, kan være ditt beste trekk. Dette er kompliserte beslutninger.