Undersøkelser og registreringer betyr inntekter for FINRA, så det bør ikke være noen overraskelse at det er mange av dem der ute. Noen, som Serie 7 og Serie 63, er velkjente, tradisjonelle eksamener som et stort flertall av mennesker som jobber i investeringsbransjen, må ha tatt på et tidspunkt i sin karriere. Noen, som Serie 15, er ganske esoteriske (Valutaalternativer) og vil bare være relevante for en liten del av investeringsfaglige samfunn.

Seriene 86/87 eksamenene bor midt mellom disse ekstremer. Som disse eksamenene er påkrevd for alle som ønsker å jobbe som en salgsanalytiker, er de egentlig ikke esoteriske. På samme måte vil relativt få mennesker ha mulighet til å bli forskningsanalytiker og må ta disse eksamenene.

Hva de er for
Seriene 86 og 87 eksamenene kreves av FINRA for å fungere som selgesidenforskeranalytiker for en registrert meglerforhandler i USA. Mens en kyniker sikkert kunne si at opprettelsen av disse eksamenene er et biprodukt av FINRA som forsøker å øke sin maktbase og inntekter, er realiteten at forlegenhetene til dot-com-epoken fremhevet alvorlige mangler når det gjaldt salg av salgs- sideforskning og håndtering av etiske konflikter. Som sådan viser de to eksamenene i hovedsak at en analytiker som har bestått dem, har den grunnleggende faglige kompetansen til å utføre jobben og en bevissthet om regler og forskrifter som gjelder offentliggjøring, interessekonflikter og etisk oppførsel.

Ikke alle analytikere må ta serie 86-eksamen. De som har bestått Nivå 1 og Nivå 2 CFA eksamener eller Nivå 1 og Nivå 2 Chartered Market Technician eksamener kan be om et unntak fra Serie 86 eksamen. For å kvalifisere, må kandidaten ha bestått disse eksamenene innen de to årene før Serie 86 eller har jobbet kontinuerlig som analytiker siden passerer nivå 2.

Disse eksamenene er IKKE for alle!
Det er viktig å merke seg at disse eksamenene ikke er ment for allmennheten. Denne testen er bare ment for de som er ansatt til å jobbe som forskningsanalytikere (enten det er junioranalytiker, senioranalytiker osv.), Og ikke for meglere, praktikanter eller de som ikke er ansatt.

Som tidligere nevnt må du ta serien 7 før seriens 86/87 eksamener, og det krever et registrert firma for å sponsere deg. Det er også verdt å merke seg at eksamenene koster ca $ 275, og det utelukker kostnadene ved fingeravtrykk, registrering og så videre. Selv om det kan være teoretisk mulig for en person å gå gjennom alle disse trinnene og sitte på seriens 86/87 eksamener, ville det ikke være noe poeng å gjøre det - en potensiell arbeidsgiver ville trolig se en slik person som forstyrrende besatt eller ut av ta kontakt med hvordan virksomheten fungerer.

Hva du kan forvente
Seriens 86-eksamensfunksjoner 100 flere valgspørsmål som må besvares om fire timer. Nitti spørsmål omfatter ulike emner knyttet til analyse, modellering og verdsettelse, mens 10 spørsmål gjelder informasjon og datainnsamling.

Det tar en score på 73 å passere, og ulike studieveiledere utgivere anslår at eksamen krever 40 til 45 timer prep / studietid. Selv om dette estimatet kan være nøyaktig for ville analytikere med liten økonomi / finansiell erfaring, kan de som har satt for CFA-eksamenene eller uteksaminert fra et MBA-program (eller kanskje undergrad finans), finne at estimatet er å være på høysiden .

Serie 87-eksamenen har 50 flere valgspørsmål som dekker NYSE / NASD-regler, Verdipapirloven fra 1933 og Securities Exchange Act fra 1934. Eksamen dekker også regler og forskrifter som gjelder utarbeidelse av forskningsrapporter og formidling av informasjon innen og utenfor firmaet. Det tar 74 å passere og testtakere får 90 minutter. Det tar omtrent 15 til 20 timer å forberede seg til Serie 87.

Bunnlinjen
For de aller fleste av de vil være salgsanalytikere, vil seriens 86/87-eksamener være lite mer enn en irriterende regulatorisk krav som en del av en bredere onboarding-prosess. Få av dem som sitter for disse eksamenene, vil lære noe nytt fra Serie 86. I motsetning til at informasjonen som kreves for Serie 87, vil være uvurderlig i å holde seg fri for etiske eller regulatoriske problemer og / eller holde seg på den gode siden av flittige complianceoffisører .

Alle fortalte at Serie 86/87-eksamenene ikke ble etablert for å være formidable gatekeepers til salgsindustrien. I stedet er de utformet for å bekrefte at analytiker har en minimal underbygging av analytisk og økonomisk kunnskap og en bevissthet om de regler og forskrifter som styrer jobben. Selv om disse testene ikke er spesielt vanskelige eller omfattende, er det obligatorisk å passere som selgeranalytiker, og det er vel verdt å sette i arbeidet med å sørge for at det er en engangsarrangement å sitte for dem.