Mangfoldet av investeringsalternativer som dekker så mange sektorer, markeder, aktivaklasser og verdipapirer, er en av de store fordelene med fremveksten av børsnoterte fond (ETF). Leveraged og inverse ETFs har gitt handelsmenn ytterligere muligheter for å etablere posisjoner som kan være billigere og enklere å etablere enn tradisjonelle metoder. Investorer benytter ofte korte posisjoner i aksjer eller ETFer for å satse mot bestemte sektorer eller indekser, men inverse ETFs kan også nå dette målet.

Hver metode for å satse mot en sikkerhet har sine fordeler, og individets spesifikke omstendigheter kan til slutt bestemme hvilken metode som er bedre.

Inverse ETFs vs Short Selling

Kortsalg innebærer bruk av margin innenfor en meglerkonto for å låne aksjer for å selge i det åpne markedet. En aksjekursavgift belastes vanligvis av megleren for aksjene, og kan være så lite som mindre enn 1% av lånebeløpet, og mye høyere hvis aksjene er mangelvare.

Inverse ETFs benytter derivatkontrakter for å skape syntetiske korte posisjoner. Derfor blir ingen aksjer solgt kort i inverse ETFer. Disse produktene krever bare en meglerkonto for å kjøpe. Primært på grunn av kostnadene som kan være involvert, er begge omvendte ETFer og kortsalg typisk holdt i svært korte perioder og gir sjelden mening som langsiktige beholdninger.

Når Kort Selling Gjør Sans

Den primære situasjonen der investorer kan ønske å bruke selges, er når de vil ta stilling i et enkelt selskap. ETF er investert i brede kurver av verdipapirer og er ikke til hjelp for investorer som ønsker å satse mot en enkelt aksje. Bedrifter som Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 57 + 1. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 36 + 0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er blant de største i verden, men er også to av de mest kortsiktige aksjene i markedet.

Kortsalg har også fordelen av lav sporingsfeil. Når en kort salg er gjort, kan forhandlere kjøpe og selge til ETFs markedspris på et gitt tidspunkt. Siden inverse ETFer bruker derivater, for eksempel futures kontrakter, i stedet for å ta en posisjon direkte i en aksje eller indeks, kan sporingsfeil til den underliggende referanseindeksen være til stede. Derivatkontrakter kan ikke oppnå 100% korrelasjon, og utgifter knyttet til den inverse ETF kan også påvirke evnen til å spore indeksen.

Kortsalg kan også ha en kostnadsfordel i forhold til inverse ETFer, avhengig av at sikkerheten blir kortsluttet. Inverse ETFs bærer vanligvis kostnadsforhold på 1% eller mer årlig, på grunn av den hyppige daglige handel med futureskontrakter som er involvert.For produkter med allment tilgjengelige aksjer for kortslutning, kan kostnadene ved å etablere en kort posisjon være mye billigere enn å bruke ETFer.

Når Inverse ETFs gir mening

Handler i omvendte ETFer er generelt ikke så kompliserte å utføre som kortsalg. Kortsalg innebærer å motta margin godkjenning innenfor en meglerkonto, mens handel med en omvendt ETF krever bare en meglerkonto. Kortsalg er ofte ikke intuitiv for den gjennomsnittlige investor, noe som potensielt kan føre til utilsiktede tap dersom det ikke utføres riktig.

Veksten i popularitet for ETF har økt eksponentielt antall inverse ETFer som er tilgjengelige for investorer. Fondutbydere, som Direxion og ProShares, tilbyr dusinvis av inverse ETFer som dekker et bredt spekter av sektorer, land og eksponeringsnivå. Investorer som ønsker å satse mot en bestemt sektor eller marked, vil sannsynligvis finne det enklere å bare kjøpe en invers ETF. Det krever ingen marginal godkjenning eller potensielt høyere låneutgifter. Enkelheten til en omvendt ETF kan være mer fordelaktig for mindre erfarne forhandlere. Inverse ETFs, for eksempel ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 14-0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), kan fungere godt i dette scenariet.

Inverse ETF har heller ikke den risikoen som kommer fra potensielle marginanrop eller utbyttebetalinger. Hvis den korte posisjonen begynner å miste verdi, kan megleren ringe et marginanrop, noe som krever at ytterligere kapital skal bidra til kontoen. I tillegg er handelsmenn ansvarlig for å utbetale utbytte på korte stillinger. Begge disse er potensielle kostnader som ikke er typisk forbundet med inverse ETFs.