Langt borte er de dagene da en MBA eller en Ph.D fra en Ivy League-skole ville garantere en ettertraktet investeringsbankjobb hos et stort multinasjonalt firma.

Siden den globale finanskrisen i 2008-09 har selv høykaliberkandidater det vanskelig å bryte inn i investeringsbank. Nylig har mindre investeringsbankforretninger fått markedsandel over de store investeringsbankene. (Se også: M & A Advisory Business Boutiques: Hvordan Små Butikker Fanger Store M & A Tilbud .)

Bulge Versus Boutique

Investeringsbanken domineres av store, veletablerte multinasjonale firmaer, noen ganger kalt bulge banker. Disse inkluderer Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og JP Morgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). I kontrast er investeringsbankbutikker små, uavhengige firmaer som vanligvis eies og drives av en eller noen enkeltpersoner. Boutiquefirmaer tilbyr tjenester i mindre skala.

For eksempel kan de fokusere på nisjeområder av investeringsbanker som fusjoner og oppkjøp, restrukturering eller leveraged buyouts. Mens bulge banker vanligvis inngår avtaler verdt $ 500 millioner eller mer, boutiques håndtere avtaler verdt $ 50 millioner til $ 500 millioner.

• Bedre opplevelse på butikkene? Det avhenger: På en boutique banker er det enorme muligheter til å gjøre hele avtalen på egen hånd. En boutique bank kan forvente og tillate bankfolk å operere uavhengig av hverandre ved å lete etter muligheter, overbevisende utsiktene, strukturere avtalen og ta den til nedleggelse. Men hvis boutiquebanken spesialiserer seg på et lite område, kan banken oppleve at han ikke får bred erfaring. På banker, spesielt på inngangsnivå, kan bankfolk være begrenset til en begrenset rolle og avhengig av prosesser, regler, godkjenninger og ressurser. For eksempel, i stedet for å scouting for muligheter, kan banken motta salgsledninger og plasser fra et etablert team, noe som gjør den definerte jobben relativt enkelt. (Se også: Hva er en investeringsbanks rolle? )
• Uavhengighet for administrasjon? : Investeringsbanker kan i en utjevningsbank spørre et dedikert kvantteam for å utvikle og teste kvantitative modeller. Det er et dedikert juridisk team å konsultere juridiske saker, tekniske forfattere for dokumentasjon og et presaleslag for å forberede forslaget. I et boutique kan banken måtte gjøre alt, inkludert fra enkle oppgaver som å lage pitchbøker til komplekse slike som kvantitativ modellering og avtale strukturering.For noen kan en boutique bank tilby opplevelsen av uavhengighet, uavhengighet og kreativitet. Andre kan vurdere slike erfaringer administrative og unrewarding.
• The Clientele : Selv om boutique investeringsbanken har vunnet markedsandel, er markedet fortsatt dominert av banker. Bedrifter har en tendens til å stole på store etablerte globale firmaer mer enn de små butikkene, selv om sistnevnte belaster lavere avgifter. Dette resulterer i bulge banker har et stort basseng av lett tilgjengelig klientell. Boutiques må kanskje jakte på prospekter, vanligvis andre småbedrifter. Boutiquer har en fordel i at banker ikke ofte trenger inn i deres mindre store marked. Men samtidig er store billettavtaler vanligvis ute av rekkevidde.
• Dynamisk miljø : Boutiquebankene kan skifte fokus helt, for eksempel ved å gå fra alle leverte buyouts til bedriftsomstrukturering. Store investeringsbanker har varierte arbeidsstrømmer, noe som gjør det mulig for sine ansatte å jobbe på sine ønskede områder. : : Få jobber er 100% sikre, og selv de beste utøvere må kanskje møte øksen under dårlige tider. Se også:
• Topp ting å vite for et investeringsbankintervju. . Men i lys av deres diversifiserte forretningsområder, stor størrelse og global tilstedeværelse har en bulge bank større fleksibilitet til å skifte folk rundt, sier fra fusjon og oppkjøp (M & A) til avdelingen for aksjeforskningsanalytiker, eller fra Europa til Asia etter hvert som forretningsbehov stiger og falle. Butikker har ikke samme fleksibilitet og muligheter, på grunn av deres mindre størrelse og spesialisering. Risiko nivå
• : Noen få personer kan lage eller ødelegge selv en stor, global, multinasjonal investeringsbank. En fusjon og oppkjøpsavtale kan gå galt på en juridisk teknisk måte, eller et tilfelle av rentestigning av en eller to individuelle forhandlere kan medføre bøter i millioner. Store investeringsbanker har kapasitet til å absorbere disse tapene. Boutiquebankene kjører på personlig rapport og nettverksforbindelser. I mangel av dedikerte juridiske eller revisjonsavdelinger er risikoen langt høyere i butikkene, ettersom en eller to nøkkelpersoner kan bryte hele virksomheten. Size Does Matter (At Times)
• : Bankskandaler skjer. Selv om en privatbanker ikke var involvert, kan hans eller hennes karriere på lang sikt bli alvorlig påvirket av en boutiquebank som er anklaget for feil. Det er tilfeller av at enkeltpersoner blir nektet visum eller står overfor økt gransking hos en ny arbeidsgiver på grunn av tidligere tilknytning til en disgraced boutique bank. Bulge banker er ikke immun mot uregelmessigheter eller feil, men de har en fordel i en etablert merkeverdi som kan absorbere noen få slike hendelser. Enkel tilgang til informasjon
• : Mens det er lettere å få informasjon om en bulgebank, forblir internene i butikkene gjemt. Når de er valgt, er utfordrende banker kjent for å tilby en ensartet lønn til assosierte med lignende ferdigheter og erfaringsnivåer.Lønnene kan variere mer i butikker basert på personlige preferanser eller svært spesielle krav. Når man skifter jobber, spesielt til hedgefond og private equity-firmaer, foretrekkes kandidater med erfaring med bølgebanker på grunn av deres bedre eksponering for bedrifter. (Se også: Finansiell karriere: Investeringsbanksjobb .)

Bunnlinjen

Ved å delta i en investeringsbankbutikk tilbyr det noen gode fordeler, selv om bølgebanker tilbyr en mer klassisk karrierevei. I siste instans må valget mellom en boutiquebank og en bølgebank avgjøres av kandidatens temperament, ambisjoner og forventninger.