Gode handelsmuligheter mislykkes hele tiden, presser vår risikotoleranse og tvinger oss til å ta utrolige utganger. Det er naturen på moderne markeder at bare en prosentandel av våre nøye planlagte stillinger vil fungere som forventet, noe som fører til fortjenesten som trengs for å bygge tillit og økonomisk velvære. Det er også ofte en sammenkobling mellom tiden vi legger inn i handelen og det endelige resultatet, noe som utløser ekstra frustrasjon fordi vi er koblet til en lønnsmessig mentalitet som forventer å bli betalt for vårt harde arbeid, uavhengig av eksterne resultater. (Se: Hva er din risikotoleranse? )

Selvfølgelig betaler markedet bare når vi har rett, og vår timing er veldig bra, eller vi får heldige og kjører en trendbølge som bærer et flertall av verdipapirer fra ett prisnivå til et annet. Denne usikkerheten følger markedet visdom at handel er et odds spill der noe kan skje når som helst. (Les mer: Beregning av risiko og belønning ).

Det forteller oss også å etablere belønning og risikoparametre på hvert nytt prospekt og bruke dem til å styre stillingsvalg og ledelse. Mens hardt arbeid og nøye utvalg veier oddsen til vår fordel, er det ingen garanti for at stillingen vil følge spillereglene, og hvis du ikke klarer å redegjøre for uønskede utfall med disse objektive inngangene, kan du stoppe en handelskarriere i sporene.

Identifisere risikobevissthet

La oss ta en rask quiz på risiko. Det er sannsynlig at du har glemt risikoen hvis du svarer "ja" til noen av disse spørsmålene.

• Kjøper du fortsatt "how-to" bøker selv om du har handlet i mange år?
• Sitter du i uventede tap fordi du hater å være feil?
• Avviser du klassisk markedsvisdom, som trenden er din venn fordi du har mistet penger etter reglene?

I alle tre tilfeller er det et bevisst bevisst forsøk på å omgå risikovillingen og komme til et magisk sted hvor smertefulle tap og drawdowns ikke skjer. Dette er en vanlig forekomst i det brede handelssamfunnet, som er utelukkende fokusert på belønningssiden av ligningen, jager fortjeneste og 100% vinnerforhold. I den virkelige verden arbeider seriøse handelsmenn flittig gjennom de psykologiske aspektene av penger, både i å gjøre det og miste det. (Les mer i: Viktigheten av handelspsykologi og -disiplin ).

Administrere risikoekspillingen

Det er bare to valg i å håndtere risikoekslasjonen. Du kan enten spole hjulene på jakt etter de mest perfekte handelsoppsettene eller lære å kontrollere tap og alt annet vil følge. I konkrete krav krever dette å finne prisen som sier at strategien din har feilet, og du må gå ut, hvis den blir rammet.(Les mer: Stop-Loss-ordren, sørg for at du bruker den ). Dette oppnås ved å finne smalt definerte støttenivåer, eller motstandsnivåer i en kort salg, så nær den forventede inngangsprisen som mulig.

Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) bryter ut av en lang nedtrend, rallied opp til 390 og droppet inn i et sidelengs mønster. Trader søker å dra nytte av den nye opptrenden ved å åpne en lang posisjon innen rekkevidde og holde den gjennom en fortsettelse på over 400. Pris handling opprettet lett sett støtte på tre nivåer: 3-måneders stigende trendlinje (grønn), 50 -dag EMA (blå) og horisontal rekkevidde støtte (rød).

Forutsatt en handelsoppføring nær 380, vil et stopp plassert like under disse støttenivåene gi henholdsvis 6, 10 og 15 poeng. Et stopp under rødt utvalgsstøtte gir den beste tekniske løsningen, men det største potensielle tapet, mens et stopp under den grønne trendlinjen, oppnår det minste tapet, men er også det første nivået som vil brytes dersom en salgs-eller whipsaw utvider handelsområdet.

Så hva er det riktige svaret på dette stop-loss-scenariet? Det er mer kunst enn vitenskap fordi det krever en domskall basert på risikotoleranse og brede markedsforhold. For eksempel favoriserer et sterkt marked og storteknologisk miljø det strammere grønne stoppet, mens et blandet marked med aktivt salgstrykk favoriserer det nedre blå eller røde stoppet. Dessverre øker det tøffere miljøet også oddsene som stopper, vil etter hvert bli truffet, uansett hvor du plasserer dem.

Administrere belønningslikningen

Finn den beste prisen å avslutte før du tar handelen. Denne belønningsmålingen går mot tradisjonelle momentumteknikker som holder posisjoner på ubestemt tid så lenge tekniske nivåer ikke er ødelagte. Dette ekstra trinnet bygger disiplin og presisjon samtidig som næringsdrivende fra å utvikle et usunt vedlegg til sikkerheten, noe som kan skyte dommen når advarselssignaler dukker opp.

Velg en holdingsperiode som passer til mønsteret før du identifiserer belønningsmålet. Dette bør velges på forhånd, som en del av den nøye uttrukne handelsplanen. (Les mer i: 4 Nøkkelelementer for å skape en vellykket handelsplan ). Når du er etablert, se etter tekniske hindringer som kan stoppe trenden du planlegger å handle. Disse inkluderer tidligere høyder og nedturer, Fibonacci retracements, glidende gjennomsnitt, hull og trendlinjer.

De mest lovende oppsettene vil vise få barrierer mellom din planlagte oppføring og utgang. Hvis det neste hinderet ligger nær inngangsprisen, pass på stillingen og se etter en bedre mulighet. Bli vant til å finne hindringer når du vurderer en ny handel og ikke bli lurt av et klassisk teknisk mønster som en trekant eller kopp og håndtere, og tenk det vil naturlig overvinne barrierer du har identifisert. Det er sannsynlig at handel vil gå inn i en fortjeneste i det scenariet, men da mislykkes raskt, kutte gjennom inngangsprisen og slår på ditt risikomål.

Radian-gruppen (RDN RDNRadian Group Inc20. 14-5. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rallied til en 4 år høy på 17. 50 i desember og trukket tilbake å etablere støtte i midten av tenårene. Det kom tilbake til motstand i april og brøt ut, oppmuntrende trendhandlere til å gå inn i lange stillinger. Imidlertid rammet rallyet sterk motstand i april 2010 høyt på breakout bar, som også markerer neste hinder og belønning målet. Dette forteller at risikobevisst næringsdrivende skal passere posisjonen og se etter en høyere belønningsoppsett.

Belønning: Risikoforhold

Sammenlign avstanden fra den tilsiktede oppgangsprisen til risiko- og belønningsmålene. Dette etablerer belønning: risikofaktor, som gir et raskt øyeblikksbilde av lønnsomheten til oppsettet vs. det forventede tapet hvis det er bevist feil. Som en generell regel, bare skriv inn handler når forholdet er 3: 1 eller høyere. Det er unntak når 2: 1 og 1: 1 er akseptabelt, men du finner mange handelsoppsett som tilbyr 4: 1 eller høyere, noe som reduserer behovet for å gå på kompromiss med en mindre lønnsom mulighet.

Bottom Line

Mål belønning og risiko mål før du tar en handel, og la disse tallene lede din åpne posisjon. Avstanden mellom din planlagte oppføring og det neste hinderet i din opptjeningsperiode måler belønningen. Avstanden mellom inngangen og prisen som bryter handelen identifiserer risikoen. Sett oddsen godt til din fordel ved kun å ta handler med høy belønning og lav risiko.