Når markedets farvann blir hakket og mørkt, finner uforberedte investorer som nekter å forandre kurset seg raskt og kapslet og under vann. Disse bjørnmarkedet kan være vanskelig for både nybegynnere og profesjonelle investorer, men det er ting enkelte investorer kan gjøre for å redusere risikoen, og eke out returnerer likevel.

I denne artikkelen vil vi vise deg hvilke selskaper som skal se og hvilke som skal unngås i et down-marked. Vi vil deretter utforske fire tips for å hjelpe investorer til å finne mangfold og sikkerhet i grov sjø.

Aksjer for å se I løpet av forsøksperioden strømmer detaljist- og institusjonelle investorer til selskaper som lager eller selger enkle, enkle å forstå varer og tjenester. De fokuserer på grunnleggende nødvendigheter kjent som forbrukerstifter: for eksempel mat, klær og personlige hygieneprodukter. I løpet av nedgangen i markedet har forbrukerstammeselskapene gått bra historisk. Tross alt, folk trenger fortsatt å spise, drikke og ta vare på seg selv.

Såkalte syndige aksjer er også populære under en lavkonjunktur. Disse inkluderer:

• Tobakselskaper - Røyking er ikke en vane som er lett å forlate bare fordi pengene er stramme, og røykere har en tendens til å lyse opp i gode tider og dårlige. Eksempler er Altria (NYSE: MO) og Reynolds American (NYSE: RAI).
• Alkoholprodusenter - Bryggerier har en tendens til å gjøre det bra uansett markedsklima, og noen hevder at folk har en tendens til å drikke mer i vanskelige tider. Eksempler er Anheuser Busch (NYSE: BUD) og Molson Coors Brewing Company (NYSE: TAP).
• Gambling selskaper - Gambling går ikke snart når som helst. De store kasinooperatørene har spillegenskaper rundt om i verden, noe som betyr at de kan ri ut lavkonjunktur i Nord-Amerika. Eksempler er Wynn Resorts (Nasdaq: WYNN) og Las Vegas Sands (NYSE: LVS). (For å lese om andre bjørnbestandige aksjer, se Vakt din portefølje med defensive aksjer og En forklaring til syndig investering .)

Syndige og forbrukerstøpte bedrifter er ikke de eneste selskapene som har en god sjanse til å holde opp til en lavkonjunktur. Selskaper med solide balanser er også populære. For å teste for balansestyrke, se etter selskaper med mange materielle eiendeler som bygninger, land, kontanter osv. Bedrifter som genererer store mengder kontantstrøm eller som har svært høye driftsmarginer har en tendens til å være mottakerne av investerings dollar under vanskelige tider også. Teorien er at de kan senke prisene og fortsatt overleve.

Selv om det ikke finnes vanskelige og raske regler når det gjelder verdsettelsesmålinger, kan selskaper som generelt handler med en lavere mengde av kontantstrøm, kontanter, bokført verdi og inntjening i forhold til sine kolleger, gi en trygg havn. (Ikke sikker på hvordan du gjør disse forholdene for deg? Ta en titt på vår veiledning på Investeringsvurdering .)

Bedrifter som skal unngås Bedrifter som er andre og tredje ledd i sin bransje, går ikke så godt i et down-marked fordi forbrukere har en tendens til å oppsøke kvalitet. Også selskaper som er i et utviklingsstadium og har ingen inntjening, kan bli forkrøpet når pengene blir stramme. Ikke overraskende, hvis selskaper med lave multipler for kontantstrøm, kontanter, bokført verdi og inntjening er gode investeringer, så skal de med høye multipler unngås.

Et siste rødt flagg å se etter er et selskap med uvanlig lave marginer. Ofte faller distributører og selskaper som er avhengige av en type vare i denne kategorien. For eksempel, når drivstoffprisene er høye og økonomien begynner å sakte, ser lastebiltransport og rederier vanligvis inntektsfallet. (For mer innsikt i marginer og margintrykk, se Analysere driftsmarginer og Bottom Line On Margins .)

Tips nr. 1 - Diversifisere Investorer bør ikke plasser alle eggene i en kurv, og dette gjelder spesielt under et down-marked. Overeksponering til et enkelt selskap eller næringsliv kan raskt ødelegge et redeegg hvis dette selskapet går konkurs. Avhengig av markedsdypens dybde kan det også være fornuftig å søke investeringsmuligheter i utlandet også. (For å komme i gang, se Investering utover grensene dine .)

Det gir god forretningssans for å spre eksponering blant flere bransjer og bedrifter. Warren Buffett har vært vokal i sin tro på at hensiktsmessig spredning kan bli funnet med bare en håndfull aksjer; Andre kjente investorer har imidlertid antydet at 10-20 beholdninger eller enda flere kan være bedre. Det avhenger av situasjonen og den enkelte. For eksempel kan kjøp av 30 individuelle aksjer ikke være praktisk for en person med et neseegg på bare $ 5 000.

Investorer bør også vurdere obligasjoner og kortsiktige kjøretøyer (for eksempel pengemarkedsinstrumenter) og utbytteproducerende aksjer. Disse investeringene har potensial til å generere en inntektsstrøm i gode tider og i dårlig; og kan derfor bidra til å oppveie noen av tapene i aksjepartiet i porteføljen. (For mer raske måter å diversifisere porteføljen, sjekk ut Offsetrisiko uten å investere i utlandet og Introduksjon til pengemarkedsfondene .)

Tips nr. 2 - Fond og ETFs tilbud Mangfold i en kan Midler og børsnoterte fond (ETF) kan hjelpe individuelle investorer til å få riktig diversifisering, spesielt for de med mindre porteføljer. Selv med en liten investering på et par tusen dollar, har en investor muligheten til å spre sin eksponering blant en rekke bransjer og i noen tilfeller blant en rekke land. (For ytterligere informasjon, se Slik bruker du ETFer i porteføljen din .)

Et annet alternativ i en nedtur er å investere i inverse ETFer. Disse ETFene går kort, ved å satse mot store indekser eller benchmarks som Nasdaq 100. Når de store indeksene går ned, går disse midlene opp, slik at du kan tjene penger mens resten av markedet lider.For å være klare investorer bør vurdere deres risikotoleranse, skatteimplikasjoner og en rekke andre variabler før de skifter fra en type investering til en annen. (For å lære om disse avanserte investeringsstrategiene, se Inverse ETFs kan løfte en fallende portefølje og Short Sales for Market Downturns .)

Tips nr. 3 - Invest bare hva du kan Forhold til å miste Investering er viktig, men det er også å spise. Det er uklokt å ta kortsiktige midler (dvs. penger til boliglån eller dagligvarer) og investere det i aksjer. Som hovedregel bør investorer ikke bli involvert i aksjer med mindre de har en investeringshorisont på minst fem år, men helst mer. De bør heller ikke investere penger som de ikke har råd til å tape. Husk å bære markeder, eller til og med mindre korrigeringer kan være ekstremt ødeleggende.

Tips nr. 4 - Hold frykten under kontroll Det er et gammelt ordsprog på Wall Street: "The Dow klatrer en vegg av bekymring." Med andre ord, Dow har over tid fortsatt å stige til tross for økonomisk elendighet, terrorisme og utallige andre ulykker. Investorer bør holde dette i bakhodet og forsøke å alltid skille deres følelser fra investeringsbeslutningen. Investering bør være en langsiktig satsing; Det som virker som en massiv global katastrofe en dag, står en god sjanse til å bli husket som ingenting annet enn et blip på radarskjerm et par år nedover veien. (Bobler vokse, så brast, deretter vokse igjen, for å lære mer, se vår veiledning på Det største markedet krasjer .)

Bottom Line Investere på et bjørnmarked eller i andre krisetider er ikke lett. Imidlertid kan en investor vende stormen gjennom riktig diversifisering og ved å investere i solide selskaper med reelle, materielle eiendeler. En langsiktig investeringshorisont og holde følelsene dine skille fra beslutningstaking er nøklene til å holde seg flytende.

For mer overlevelse tips, sjekk ut Bear-Proof din pensjonsportefølje og Surviving Bear Country .