Er du fast med en livrente som er tapt mer enn halvparten av den opprinnelige verdien? Du er sannsynligvis ikke den eneste. I de siste to tiårene har salget av variable livrenter sett fenomenal vekst: skyrocketing fra $ 4. 6 milliarder i 1987 til 128 dollar. 4 milliarder i 2004. Dessverre hadde mange investorer som satte store summer i livrenter mens aksjemarkedet klatret mot topp i 1999, ikke hadde noen følelse av de store tapene de skulle møte.

- 9 ->

Stigningen av variabel livrente
På New Yorks børs - hvor aksjene på om lag 3 000 selskaper handles blant investorer hver dag - hadde det lengste oksemarkedet i sin historie. Med S & P 500 gjennomsnittlig avkastning på mer enn 28% årlig fra 1995 til 1999, ønsket mange investorer på disse ekstraordinære tocifrede avkastningene. Investorene mistet nesten umiddelbart interessen for faste livrenter og begynte å oversvømme milliarder av dollar til variable livrenter i håp om å utnytte markedsmessig avkastning som tilbys av fondsbevillingene som er tilgjengelige i en variabel livrente. Den stygge andingen av investeringsbransjen hadde plutselig blitt den vakreste jenta på dansen. (For å lære mer om faste og variable livrenter, se En oversikt over livrenter .)

Evnen til å få inntjeningen til å vokse skatteoppsummert innenfor en livrenteavtale gjorde dette produktet attraktivt for de skattebetalerne som søkte en skattefeil på deres føderale avkastning. Investorer lagde også stor tillit til husstandsnavn som Fidelity, MetLife, Vanguard og Prudential, for å nevne noen. For mange har evnen til å investere i et produkt som bærer ett av disse "prøvde og sanne" navnene gjort en livrente en ønskelig investering. Siden livrenter er ofte brukt til å utfylle pensjonsordninger og IRA, bør det ikke komme som en overraskelse at de også kan tilby ulike typer kreditorbeskyttelse i mange stater. I henhold til statlige vedtekter er livrenter fratatt fordringshaverens krav i stater som Florida, Texas og Oklahoma, så lenge livrenten ikke ble ervervet med falsk hensikt. Dette lyet fra livrenter gjorde dem til en attraktiv investering for de som var bekymret for aktivbeskyttelse.

Fallet av variabel livrente
Mens mange investorer likte de tocifrede avkastningene på slutten av 90-tallet, led mange også av tilbakegangen som fulgte i de påfølgende tre årene. Fra 2000 til 2003 mistet S & P 500 et gjennomsnitt på 42%. En investor som kjøpte en $ 500 000 livrente i 2000, investert hovedsakelig i store amerikanske selskaper, kunne ha mistet over $ 210 000 ved utgangen av 2003. Faktisk mistet investorer milliarder, og plutselig var alle redd for å dø av aksjemarkedet . Salgsteknikkene som ble brukt av variable annuity-selgere ble mye kritisert, og reguleringsorganer vokste seg bekymret for livrenteforvridning.

Kunnskap om mindre enn eksemplariske aktiviteter i finansbransjen (mangel på full avsløring og forfalskning av variable livrenter) førte til rask utdanning av mange investorer, da de lærte om overgivelsesavgifter, gebyrer og utgifter og likviditeten forbundet med variable livrenter. For å legge til fornærmelse mot skade, reduserte IRS den føderale kapitalgevinsten fra 28% til 20%, og ned igjen til nåværende 15%, samtidig som den vanlige inntektsskatten av livrente fortjeneste (når den ble trukket tilbake). Væpnet med sin nyskapte kunnskap og plaget av de store tapene i livrenter, var mange investorer ivrige etter å skifte penger ut av variable livrenter, men bratte overførselsgebyrer ble erstattet hardt.

Så hvilke opsjoner er tilgjengelige for investorer?

Alternativer for din underperformerende livrente Overgi din livrente : Kasser ut av livrenten og bruk pengene dine til en annen type investering. Sørg for at du ringer livrente selskapet først for å bekrefte om det er gjenværende avgift på kontrakten.

Full 1035 Exchange : 1035 utveksling er en avsetning i skattekoden som gir mulighet for direkte overføring av akkumulerte midler i livsforsikringspolicy, kapitalforsikring eller livrentepolicy til annen livsforsikringspolicy, kapitalforsikring eller livrentepolitikk, uten å skape en skattepliktig hendelse.

Delvis utveksling : Dette alternativet lar deg bytte ut en del av den nåværende annuiteten for en annen kontrakt. Dette brukes ofte til å utveksle delen av kontrakten som ikke har gjenværende overgivelsesgebyr. Det gjør at du kan beholde din nåværende livrente, og dermed opprettholde dødsfordelen.

Gå til en annen investeringskonto : Hvis en ikke-kvalifisert livrente er under vann (nåværende verdi er lavere enn den opprinnelige kostnadsgrunnlaget), kan du rulle over midler til en annen investeringskonto, for eksempel en person meglerkonto eller en fondskonto uten å pådra seg en skattestraff. Overgivelsesgebyrer kan fortsatt gjelde, så sørg for å sjekke med livrente selskapet først.

Hold livrente : Hvis livrenten din er ny, er du sannsynligvis fortsatt innenfor utsatt salgsavgift. Derfor kan det ikke være det beste alternativet å lukke livrenten, siden du kan bli truffet med en heftig overgivelsesavgift. I dette tilfellet må du kanskje holde livrenten i noen få år for overleveringsavgiften å gå bort, eller ta slag og betale utsatt kostnad.
Er livrenteutslipp fradragsberettiget?
For at et ikke-kvalifisert livrenteavdrag skal være fradragsberettiget, må tapet realiseres ved fullstendig innbetaling eller overføring av livrenten. Utveksling ved bruk av 1035 skatteavsetningen vil ikke kvalifisere tapet for skattefradrag; Den nye kontrakten kan imidlertid opprettholde den opprinnelige kostnadsgrunnlaget. Det er viktig å huske at eventuelle overførselsgebyrer som gjelder ikke vil være fradragsberettigede som en del av det realiserte tapet.

Eksempel
La oss si at Matt kjøpte en ikke-kvalifisert livrente for tre år siden for $ 50 000.På grunn av dårlig investeringsresultat er hans livrente nå verdt $ 40 000 og har en overgivelsesavgift på $ 3 000. Til tross for overgivelseskostet, bestemmer Matt å utbetale sin livrente og motta en check på $ 37 000. Selv om Matt mottok en sjekk for bare $ 37 000, hans faktiske realiserte tap på livrenten er bare $ 10 000, siden overgivelsesavgiften på $ 3 000 ikke kan regnes som en del av det realiserte tapet som per IRS-standard. Imidlertid, selv om Matt ikke er 59. 5 år gammel, vil han ikke bli gjenstand for en 10% IRS-fratredelsesstraff fordi denne straffen bare pålegges gevinster.

Nå som vi har fastslått at Matt pådro seg et $ 10 000 realisert tap, hvor skal det rapporteres? Regnskapsførere har nylig vedtatt to tilnærminger til rapporteringen av dette realiserte tapet: en aggressiv tilnærming og en noe mer konservativ. Den konservative tilnærmingen er å inkludere tapet som et annet spesifisert fradrag på Schedule A, hvor kun den delen av tapet som overstiger 2% av din justerte bruttoinntekt, kan rapporteres i dette tilfellet (dette kan også gi deg den alternative minimumskatten [AMT]). Den mer aggressive tilnærmingen vil ha deg til å ta stilling til at tapet kunne betraktes som et ordinært tap som opprettholdes i løpet av skatteåret, mens du inngår en transaksjon for et overskudd. I dette tilfellet vil tapet bli angitt på linje 14 "Andre gevinster og tap" (skjema 1040 av en føderal avkastning), og hele tapet kan trekkes fra (uten AMT-problemer).

Konklusjon
IRS Revenue Ruling 61-201 gir en minimal mengde myndighet for ideen om at livrente tap ville være akseptabelt som et ordinært tap (aggressiv tilnærming), men den sikre spillingen er å hevde det som en diversifisert detaljert fradrag. Dessverre har IRS ikke gitt noen faste retningslinjer for riktig måte å kreve tapet på. De fleste finansielle planleggere vil ta stilling til at et livrente tap er et ordinært tap direkte rapporterbart på forsiden av ditt føderale skatteformular. Det er imidlertid vanligvis best å la skattekontoen din ringe, siden dette utvilsomt er et tvilsomt område som kan utfordres av IRS.

I begge tilfeller er det potensielle fordeler med å overgi eller utveksle en underperformerende livrente. Bare vær sikker på å konsultere med livrente selskapet før du tar noen tiltak, slik at du vil forstå kostnadene (hvis noen) som er involvert. Som alltid, husk å opprettholde et langsiktig perspektiv med dine investeringer - du vil ikke byrde deg selv med en investeringsendring i dag hvis den ikke kommer til å verdsette din økonomi i fremtiden.