Studien av økonomiske begrensninger har blomstret i det 21. århundre, men det meste av litteraturen har vært viet å forstå begrensninger på bedriftsfirmaer. Begrensninger har like mye betydning for økonomien til en enkeltperson eller familie, og utdannede finansielle rådgivere kan spille en nøkkelrolle i å hjelpe kundene sine til å forstå begrensningene i sine egne mål. Dette gjelder om klienten ønsker å kjøpe et feriehus, starte en bedrift eller bare planlegge for tidlig pensjonering.

Typer finansielle begrensninger

Finansielle begrensninger er spesifikke snarere enn generelle. Dette skiller begrensninger, og studien derav, fra felles unnskyldninger, som "Jeg har ikke nok penger til å investere i denne aksjen" eller "Jeg har bare vanskelig å forstå investeringer." Tenk på det som forskjellen mellom å fortelle noen hvilken motorvei å ta mellom Kansas City og Denver vs å tegne dem en veikart med spesifikk informasjon om fartfeller, dårlige værforhold eller lange strekker uten bensinstasjoner.

For investoren er en finansiell begrensning en faktor som begrenser beløpet eller kvaliteten på investeringsalternativene. De kan være interne eller eksterne (eksemplene ovenfor kan begge betraktes som en form for intern begrensning, som mangel på kunnskap eller dårlig kontantstrøm). Hver investor står overfor både interne og eksterne begrensninger.

Noen begrensninger er sunn fornuft. Hver investor trenger å forstå sine egne tidshorisontbegrensninger, for eksempel. Dette gjelder også for en klient med en fem år gammel datter, som ønsker å spare nok penger til å sette henne gjennom en fireårig universitetsopplæring, og for den 50 åringen som står bak på pensjonsalder, og ønsker å slutte å jobbe før 70 år.

Alle kunder står overfor skattebegrensninger på sine investeringer. Når du diskuterer kundenes pensjonsmål, være spesifikk om den negative effekten av beskatning på alle realiserte gevinster og generert inntekt, inkludert etter pensjonering. Hvis kunden ønsker å starte en bedrift eller investere i alternativer, for eksempel dyrebare metaller eller kunst, må du merke alle juridiske og lovmessige begrensninger. Kunder med høy nettverdi kan ha spesielle interesser i filantropiske organisasjoner eller reise, men hver av dem kommer med begrensninger og mulighetskostnader.

Likviditetsrisikostyring og pensjonsinvestering

Likviditetsrisikostyring er et glimrende eksempel på et felt som er grundig studert i forretningsområdet, men for sjelden anvendt på personlige investeringer på en systematisk måte. Kort sagt, en likviditetsrisiko er risikoen for at et gitt økonomisk agent (for eksempel individ, selskap eller land) midlertidig løper ut av kontanter.Nesten alle investeringer innebærer en eiendel som er mindre likvide enn kontanter, så investor og hans rådgiver må vurdere hvordan investeringen begrenser fremtidig kontantstrøm.

Pensjonsplanlegging kombinerer fire typer økonomiske begrensninger: likviditetsrisiko, tidshorisont, skatter og lovlige / regulatoriske begrensninger. Hvis du anbefaler at en 35 år gammel klient bidrar med $ 5 000 per år til en individuell pensjonskonto (IRA), forstår du at denne personen faktisk bruker $ 122 500 i løpet av de neste 24. 5 årene til en ikke-likvide konto. Med noen unntak vil kunden ikke kunne hente disse eiendelene uten å betale et stort gebyr til regjeringen.

Ikke å bruke den ekstra $ 122, 500 er en begrensning, og den må eksplisitt identifiseres som sådan. Din klient bør forstå avveien mellom ikke å bruke $ 122, 500 før pensjonering for å motta mer enn $ 122, 500 i etterlønnsinntekt.

Uten begrensninger: Overspenning i pensjonering

Når trygdeordninger ble opprettet, levde gjennomsnittlig amerikaner ikke til 65 år. Mindre enn halvparten av alle bidragsytere var forventet å motta noen fordeler fra systemet. Ikke overraskende kunne private selskaper tilby sterkere pensjoner i 1940- og 1950-tallet, da gjennomsnittlig forventet levetid var mye lavere. Gjennomsnittlig levetid for amerikanere født i 2015 var ca 79 år. Langt liv er en velsignelse og en begrensning. Din klient har ikke råd til å bruke 10% av pensjonsoppsparingen hvert år etter 65 år hvis han planlegger å leve til 85 år. Det er opp til finansrådgivere å hjelpe sine eldre kunder til å unngå overspenning i pensjon.