Teknologifond. Disse rene ordene fremkaller sterke minner for noen investorer, fra euforien i løpet av de siste to årene, til utbredt vekst i utbredt fortvilelse under den etterfølgende teknologimeltdownen mellom 2000 og 2002.

Teknologi er en så viktig del av alle aspekter av våre daglige liv at sektoren er nesten sikker på å ha flere dager i solen. Til tross for dette ser mange investorer fremdeles med stor mistanke om verdipapirfond som konsentrerer seg i denne sektoren, og lurer på om bunnen kan falle ut på dem igjen. Denne artikkelen vil undersøke arten og sammensetningen av teknologifondene, samt hvordan de utførte både før og etter nedgangen i markedet i 2000.

Teknologifond Basics Nesten alle teknologifondene er aksjer eller aksjer, og de fleste faller inn i kategorien for vekstfond i Morningstar-stilboksen. Disse midlene skal investere i et bredt spekter av teknologirelaterte selskaper, inkludert alt knyttet til forskning, utvikling og bruk av datamaskiner, programvare, kommunikasjon, Internett, halvledere eller ethvert annet teknologisk segment. Bioteknologifondene er vanligvis inkludert i helsevesenet, selv om de noen ganger også kan falle inn i teknologisektoren. Som med de fleste andre typer midler kan teknologifondene også være innenlandske eller globale med hensyn til hvilke verdipapirer som er kjøpbare.

SE: Forstå stilboksen

Selv om det er unntak, har de fleste teknologifondene en tendens til å søke selskaper som faller inn i en av to kategorier. Den første kategorien består av større, mer etablerte teknologibedrifter som har sterk kontantstrøm og betydelig markedsandel. Den andre kategorien inneholder selskaper (vanligvis mindre) som har utviklet nye ideer eller patenter som analytikere tror vil gi et betydelig potensial for vekst. Volatiliteten i denne sektoren resulterer ofte i høy porteføljeomsetning, som vanligvis er større enn for andre midler, for eksempel energi- eller forbrukerstifter.

Teknologifondets ytelse Teknisk sektor er et relativt nytt hjørne av markedet, og kom ikke til sin egen før 1990-tallet. Som nevnt i introduksjonen hadde teknologifondene deres blomstringstid på slutten av 1990-tallet, da mange av dem høste enorme gevinster fra 1996-1999, og deretter flammet ut spektakulært i de følgende årene. Noen midler har postet astronomiske tap, mens andre, for eksempel Alliance Technology-fondet, ble involvert i regnskapsmessige skandaler som gikk hånd i hånd med markedsnedgangen.

Teknologifondene har også en tendens til å være volatile, selv om prisbevegelsene deres historisk har vært relativt tangentielle til de samlede markedene. Når det bredere markedet stiger, vil teknologifondene ofte sette pris på sterkt; Det samme gjelder i revers i bjørnmarkeder.Flere tekniske referanseindekser er opprettet i teknologisektoren de siste årene, for eksempel S & P Nordamerikanske teknologisektorsindeks og Goldman Sachs Technology Sector Index.

SE: Benchmark returnerer med indekser

Hvorfor skulle jeg investere i et Tech Fund? Med hensyn til investeringsmål tjener teknologifondene bare ett formål: vekst. Selv verdier investorer bør holde seg borte fra denne sektoren, da den ikke er moden nok til å tilby betydelige beholdninger i denne stilboksen kategorien. Teknologifondene er også tydeligvis ikke hensiktsmessige for konservative investorer eller de som søker inntekt. Skattebevisste investorer bør også nøye vurdere kapitalgevinstfordelingen som skyldes høy porteføljeomsetning. De investorer som søker langsiktige aggressive vekstbeholdninger for sine porteføljer, vil imidlertid være klokt å vurdere et fond i denne kategorien.

Markedsboblen som disse midlene svingte på fra 1996-1999 har lenge siden brast og fondprisene har hvilt på mye mer grunnleggende støtte siden den tiden. Kapitalgevinstbevisste investorer kan også ønske å vurdere en investeringsfond (UIT) som investerer i teknologisektoren. Exchange-traded funds (ETFs) som bare investerer i teknologi er også tilgjengelige for daghandlere.

Det gode, det dårlige og det gale Investorer må vurdere de samme kriteriene når man undersøker teknologifond som for enhver annen sektor. Prestasjonsstallene for teknologifondene må imidlertid tolkes noe annerledes enn for andre sektorer. Dette gjelder hovedsakelig beta- og andre kvantifikasjoner av volatilitet. For eksempel kan en beta på 1, 5 være utmerket for et teknisk fond, særlig en som investerer i en undersektor av teknologi, som bioteknologi. Tidligere resultater bør også sees i lys av hva teknologisektoren har gjort, samt det overordnede markedet. Et teknisk fond som har gått ned 15% over en gitt tidsperiode kan fortsatt være en god langsiktig kjøp dersom gjennomsnittlig techfond har falt 30% over en tilsvarende periode. Som med alle andre sektorer er de mest kjente midlene ikke nødvendigvis de beste.

Bunnlinjen Teknologibesidere har opplevd en vilt tur de siste årene, og dette mønsteret vil trolig fortsette over tid. Volatilitet og kapitalgevinster fordelt på disse midlene skal nøye veies mot deres opptjeningshistorie, samt investorens objektive og risikotoleranse.