Finansielle eksperter er generelt forsiktige mot ansatte som holder for mye av selskapets aksje. For mye er ofte definert som mer enn 5% -10% av sine investeringsmidler. Selskapsbeholdningen er imidlertid fortsatt svært vanlig i 401 (k) planer. Ifølge Fidelity Investments eide ca 15 millioner personer rundt 400 milliarder dollar i arbeidsgiverens lager i planer de administrerte i midten av 2015.

Risikoen

Ansatte er allerede avhengige av arbeidsgiveren for lønn. Å legge til store mengder aksjeselskap i deres 401 (k) plan er risikabelt. For det første representerer den en konsentrert posisjon. Fondene eller lignende investeringer generelt på menyen med de fleste planer, gir deltakerne et diversifiseringsnivå ved at de vanligvis har en rekke aksjer, obligasjoner og andre underliggende investeringer. Hvis en bedrift går ned, er dens innvirkning på fondet sannsynligvis minimal. Hvis det skjer en kraftig nedgang i selskapets aksje, kan dette få betydelig innvirkning på verdien av deltakerens konto. (For mer, se: Rådgivere: Unngå å generalisere kundens risikotoleranse .)

Dette kan øke medarbeiderens samlede risiko ved at deres levebrød og deres pensjon er nå bundet til arbeidsgiverens helse. Bare spør tidligere ansatte i selskaper som Enron, Lehman Brothers og Radio Shack. Legg til i denne andre aksjeselskapet de kan holde utenfor sin pensjonskonto, og risikoen kan være bra. Disse risikoene går ikke tapt på arbeidsgivere som støtter 401 (k) planer, og antall planer som tilbyr aksjene i selskapet, er delvis avtagende fordi dette øker fidusiærrisikoen. (For mer, se: Vokt dere for aksjene i kvalifiserte planer .)

Oppsiden

Mange selskaper tilbyr sine aksjer til ansatte til en rabatt til markedsprisen. Sikkert med en aksje hvis aksjekursen stiger, kan dette være en stor verdi for ansatte. Som enhver investering, må dette imidlertid overvåkes og styres. (For mer, se: Hva DoLs Fiduciary Policy Means for Advisors .)

En annen oppside av holdingselskapet i 401 (k) er evnen til å utnytte netto urealisert verdsettelse (NUA) når du forlater selskapet. NUA tillater ansatte å ta selskapets aksje som en fordeling i naturen til en skattepliktig konto mens de fortsatt ruller de andre pengene i planen til en individuell pensjonskonto (IRA) hvis de ønsker det. Fordelingen av selskapets aksje er skattepliktig basert på de ansattekostnader, ikke den nåværende markedsverdien. Fordelen for innehavere av en aksje som har verdsatt seg i verdi kan være betydelig. Eventuelle gevinster på aksjen vil kvalifisere for langsiktig kapitalgevinsterbehandling der prisene er generelt lavere. Pensjonsplanutdelingene er generelt gjenstand for høyere ordinære skattesatser.For en betydelig del av aksjeselskapet kan besparelsene være svært signifikante.

Rådgivningskunder

Finansrådgivere bør gi råd til klienter i denne situasjonen om hvor mye selskapslager, hvis noe passer for deres 401 (k) plan og deres samlede portefølje. Rådgivere er rustet til å ta en samlet oversikt over alle kundens investeringer på tvers av deres pensjonsplaner og skattepliktig konto. De er kjent med kundens risikotoleranse, tidshorisont og økonomiske mål og mål. (For mer, se: Tips for vurdering av kundens risikotoleranse .)

Rådgivere kan også gi råd til klienter om det samlede beløpet av selskapsbeholdningen de kan holde via investeringer i fond og børsnotert fond (ETF) i tillegg til eventuelle opsjoner, begrensede aksjeenheter og direkte investeringer innenfor og utenfor deres 401 (k). Større selskaper kan være representert i en rekke fond og kan resultere i "skjult" eierskap til kundene dine.

Når det gjelder selskaper som bruker aksjene som matchende kjøretøy i sin 401 (k) plan, bør finansielle rådgivere hjelpe sine kunder å forstå eventuelle restriksjoner på diversifisering vekk fra aksjene og sørge for at de flytter disse pengene inn i andre investeringsvalg på en jevnlig basis. Mens det er stadig sjeldnere, krever noen selskaper fortsatt at de ansatte beholder aksjene mottatt som en kamp for en periode. Rådgivere bør bære sine klienter påvirket av dette med informasjon om risikoene og foreslå at disse klientene uttrykker sine bekymringer overfor selskapets human resources-avdeling. (For mer, se: 401 (k) Risikoer Advisors Should Know About .)

Det som er hensiktsmessig med hensyn til å investere i aksjemarkedet, varierer fra klient til klient i hvert enkelt tilfelle. Gjennom årene har jeg sett tilfeller hvor ledere på et visst nivå er pålagt å opprettholde et minimumsbeløp i investeringen i arbeidsgiverens lager. På lignende måte er det noen ganger påkrevd å holde gaver av lager (ofte utenfor pensjonsplanen) i en minimumsperiode. Disse og andre begrensninger og regler må selvfølgelig tas i betraktning.

Til slutt kan aksjemarkedet være en solid investering, og i det minste vil enkelte kunder kunne holde aksjer i de øvre områdene av hva deres finansielle rådgiver kan anse fornuftig. (For mer, se: Virkningen av 401 (k) Domstolsrådgivning på rådgivere .)

Bunnlinjen

Investering i selskapsbeholdning innenfor en 401 (k) plan kan være en risikabel Forslag til ansatte, da de ikke bare er i stand til å stole på arbeidsgiveren for deres forsyning, men nå for deres pensjonsplanbalanse. Skulle selskapet komme på vanskelige tider, kan de finne seg arbeidsledige og med 401 (k) balanse redusert bør aksjekursen falle. Finansrådgivere er godt posisjonert for å gi råd til sine kunder som kan bli utsatt for denne situasjonen. (For mer, se: Slik inkluderer du ETFer i en kundes 401 (k) .)