Mange vellykkede hedgefondsledere og investorer skaper rikdom på lang sikt. De klarer seg godt år etter år. Bare et fåtall har fremsyn, ferdighet og flaks for å kapitalisere på en gang i livet. Følgende er tre investorer som er verdt minst en milliard dollar etter å ha kapitalisert på unike muligheter i markedet for å få betydelige mengder penger.

Soros og pundet

George Soros lagde vellykket en stor innsats mot pundet og Bank of England i 1992 og kunne gjøre rundt $ 1 milliard på en enkelt dag. Det sies at Soros brøt Bank of England ved å tvinge den til å forlate den europeiske valutakursmekanismen, eller ERM.

England ble med i ERM i en periode med høy inflasjon, lav produktivitet og konkurranseutsatt eksport. Som en del av inngangen til ERM, kom England med på å peke pundet til rundt 2. 95 Deutsche-merkene. Pundet skulle forbli i et bånd fra rundt 2. 78 til 3. 13 Deutsche-merker. I motsetning til gratis flytende valutaer, behøvde Bank of England å delta i markedene for å opprettholde pundet i dette bandet.

I 1992 ble England slått hardt av en global lavkonjunktur og så en økning i arbeidsledigheten. I motsetning til tidligere tilbakeslag kunne Storbritannia ikke lenger kutte renten på grunn av ERM-kravet. Dette ville ha drevet verdien av pundet under det nedre nivået av bandet.

På dette tidspunkt var Soros leder av Quantum Fund, som han grunnla. Han hadde fått betydelig formue ved å lage store makroøkonomiske innsatser. Den våren så Soros tydelig at England hadde problemer med å opprettholde pinnet på grunn av lav eksport og rentenivået. Soros begynte å bygge en posisjon som sommer verdt rundt $ 1. 5 milliarder kroner. Det var noen kommentarer fra Deutsche Bundesbanks leder at et par valutaer ville komme under press i ERM tidlig i september.

Disse kommentarene ble en katalysator. En handelsmann som jobbet for Soros, realiserte betydningen av denne uttalelsen og bemerket ham at deres innsats mot pundet var sannsynlig å betale seg. Soros fortalte handelsmannen at de skulle gå til jugularen og dramatisk øke størrelsen på stillingen. De gikk fra en $ 1. 5 milliarder posisjon til en 10 milliarder dollar posisjon, og andre hedgefond hoppet inn på handlingen også.

Bank of England forsøkte i første omgang å sette opp pundet, men klarte ikke å motstå den store mengden salgstrykk. Den eneste måten å holde opp valutaen var å øke renten, som statsministeren ikke var villig til å gjøre. England ble tvunget til å gå ut av ERM på en pressekonferanse om kvelden den 16. september 1992.

Som et svar på å forlate ERM, falt pundet rundt 15% på september.17, 1992. Verdien av Quantum Fondet økte fra rundt $ 15 milliarder til $ 19 milliarder over natten, til slutt går opp til $ 22 milliarder om vinteren. Basert på hedgefondets kompensasjon, gjorde Soros nær 1 milliard dollar på en enkelt dag.

Handelen hadde begrenset risiko for Soros med stor oppside. Det var kjent at pundet var overvurdert mot Deutsche-merket. Det var i den nedre enden av serien. Det verste som kunne skje var Soros og hans investorer ville miste litt penger. Det endte med å bli handel for livet.

Tudor Jones og 1987 Crash

Paul Tudor Jones er en annen hedgefondssjef som har vært svært vellykket gjennom årene. Han er kjent som en av de beste handelsmenn av all tid. Tudor Jones er leder av Tudor Investment Corporation, med rundt $ 10. 3 milliarder kroner i sitt største fond. Tudor Jones, sammen med sin andre kommando, spådde aksjemarkedet krasj i 1987. Deres hedgefond klarte da å returnere over 200% i 1987 basert på denne innsatsen. Denne samtalen sementerte sitt rykte som en vellykket pengeforvalter.

De forutslo nedbruddet ved å kartlegge 1987-markedet mot 1929-markedskrasjen som utløste begynnelsen av den store depresjonen. De brukte et teknisk analyseverktøy kalt Elliot Wave teori for å vise at markedet ble satt for en stor nedgang. Denne innsatsen ble dokumentert i en PBS-dokumentar kalt "Trader."

Tudor Jones fikk det helt riktig. Dow Jones Industrial Average falt rundt 500 poeng, eller nesten 22%, 19. oktober 1987. Han klarte å gjøre rundt $ 100 millioner på en enkelt dag. Tudor Jones har gått på å lykkes med å administrere sitt hedgefond og har en estimert nettoverdi på over 4 milliarder dollar. 1987-krasj var et stort løft for hans fremtidige karriere.

Paulson og Mortgage

Som leder av Paulson &; Co hedgefond, John Paulson var i stand til å tjene på rundt $ 15 milliarder ved å satse på sammenbruddet av markedet for pantesikkerhet (MBS). Det er anslått at Paulson hadde en lønnsomhet på 4 milliarder dollar i 2008.

Paulson og en av hans medarbeidere så boligboblen som dannet i 2000 til 2005, var dømt til å kollapse til slutt. Boligprisene hadde vokst altfor fort. Tidligere hadde boligprisene falt dramatisk når de ble overvurdert. Paulson satse på at dette ville skje igjen. Paulson hevdet rundt 147 millioner dollar til et nytt fond for å satse på boliglån. Han ble slått av av mange investorer underveis som så på handelen som for risikabelt, blant annet gave på Harvard University, hans alma mater.

Paulson tok en stor posisjon ved å kjøpe billige kreditt default swaps på subprime boliglån gjeld. Han bygde en posisjon på rundt $ 5 milliarder mot boliglån. Kredittforsikringsavtaler er forsikring mot gjeldsforpliktelser. Swapene økte i verdi etter hvert som boliglånsinnehavere begynte å misligholde sine utbetalinger. En transaksjon nettede sitt fond nesten 500 millioner dollar i ett fall.

Det var en stor nedgang fra kreditt default swaps.Goldman Sachs var en stor selger av swaps til Paulson og til slutt ble utsatt for svindelavgifter for å selge den andre siden av investeringene til investorer uten å avsløre Paulsons korte posisjon. I tillegg var Deutsche Bank igjen med store mengder giftige boliglån, som hadde tap på rundt $ 500 millioner for de subprime boliglånene som ikke klarte å selge.

Paulson har også gjort en betydelig pengespill mot boligvirksomheter i 2009. Siden da har Paulson gjort noen uvanlige samtaler, blant annet å ta en stor, lang posisjon i gull, som ennå ikke har lønnet seg. Det gjenstår å se om Paulson kan fortsette å utføre eller om han bare har en handelskorrig.