For de fleste kalles ordet "millionær", et begrep i det 18. århundre, i tankene bilder av overdådig rikdom og ekstravagante livsstil. Bare å ha så mye penger representerte en gang en billett til liv på enkel gate. I disse dager, takket være inflasjon, levetidsøkning og livsstilsendringer, er pensjonering på $ 1 million ikke så bekymringsløs. Det krever nå smart budsjettering for å sikre at dette nesteproduktet varer for en pensjonists gjenværende år.

Selv om det ikke gir den overdådige livsstilen i år tidligere, er det fortsatt en velsignelse å ha $ 1 million for pensjonering. Mange pensjonister har ingenting eller nesten ingenting i likvide midler, og må stole på sosiale ytelser til å betale regningene hver måned (se Hva er størrelsen på det gjennomsnittlige pensjonsnettet egg? ) . Dette er en stor grunn til at fattigdomsgraden for amerikanere 65 og over er skremmende høy. En pensjonist med nøyaktig $ 1 million kan ikke tilbringe mye tid på The Breakers i Palm Beach, eller Plaza Hotel i New York. Men investert smart, bør denne summen sikre at han eller hun kan bo i en typisk storby i USA - som Chicago, Los Angeles eller Houston - uten å bekymre deg for fattigdom eller manglende evne til å betale regningene.

La oss ta en nærmere titt på to av de viktigste strategiene som slitsomme pensjonister ansetter for å strekke $ 1 million gjennom pensjonsalderen. En teknikk er å kjøpe en umiddelbar livrente som konverterer pensjonistens faste beløp til en garantert månedlig lønnssjekk for resten av livet. En annen er å investere pengene i en standardportefølje, typisk en diversifisert med fond, aksje- og obligasjonsinvesteringer, og deretter trekke en fast prosentandel av porteføljen hvert år for å betale levekostnader.

For pensjonister som bekymrer seg for å løpe ut av penger på et tidspunkt, gir en umiddelbar livrente kanskje den mest attraktive egenskapen til ethvert pensjonsprodukt: en fast- Inntektsstrøm som er garantert for livet - om kjøperen dør dagen etter å kjøpe livrenten eller lever til 120.

Umiddelbare livrenter selges av livsforsikringsselskaper. De er ikke klassifisert som investeringer, men som kontrakter der pensjonisten legger en klumpsum i livrenten, som trekker renter. Livrenteens hovedstol og rentebalanse amortiseres med en rekke faste, faste betalinger til pensjonisten. Et par faktorer bestemmer beløpene for disse utbetalingene. Den ene er rådende renter; når renten er høy, betaler annuiteter mer. Den andre faktoren er pensjonistens levetid. Jo lenger han eller hun forventes å leve, jo lavere månedlige utbetalinger. Av denne grunn får kvinner, som generelt utleverer menn, mindre mindreårige sjekker på samme balanse.

Mens forventet levetid brukes til å beregne ytelsesbeløp, stopper kontrollene ikke når en alder er nådd og livrente balansen blir amortisert. I stedet mottar pensjonisten sjekker så lenge han eller hun bor. "Å kjøpe en umiddelbar livrente er som å kjøpe en pensjon. Du bytter ut et beløp for forsikringsselskapet som lover å betale deg for resten av livet ditt, sier Georgia Bruggeman, CFP®, Meridian Financial Advisors, LLC, Holliston, Mass.

En livrente er i hovedsak forsikring mot å overleve penger , med forsikringsselskapet antar risikoen for at den enkelte bor for lenge. En pensjonist som prioriterer trygghet i denne forbindelse, og vet at foreldrene og besteforeldrene alle levde til 100, bør vurdere en livrente.

De dårlige

Annuiteter har to forskjellige ulemper: skattemessig behandling og illikviditet. Mens de fleste investeringsinntekter som er opptjent over en lang periode, beskattes til langsiktige kapitalgevinster, blir livrente skattepliktig til ordinære inntektsrenter. Forskjellen mellom de to er avhengig av investorens skattefeste; Det kan være ubetydelig, men det kan også være betydelig. For en høyinntektsberettiget er den vanlige skattesatsen, per 2017, 39,6%. Langsiktig kapitalgevinst, derimot, blir aldri beskattet til mer enn 20%.

Det andre problemet med livrenter er at eierne er effektivt begrenset til deres månedlige kontroller. "Å kjøpe en umiddelbar livrente når renten fortsatt er relativt lav er ikke en god ide, særlig med de høye premieavgiftene og overleveringskostnadene knyttet til livrenter, fordi de faste betalinger vil være lave og vil ikke øke selv om rentene går opp, "Sier Elizabeth Saghi, CFP®, president, InAlliance Financial Planning, i Santa Barbara, California. Dessuten kan du ikke trekke tilbake en stor del av livrenten, for eksempel for en nødsituasjon eller et stort kjøp uten å pådra straffe.

Det kommer ned til prioriteringer. Hvis du har inntekt for livet, er en større prioritet til en pensjonist enn å ha tilgang til hans eller hennes penger i sin helhet, kan en livrente være det beste alternativet. Ellers bør pensjonister se andre steder - eller i det minste ikke investere hele eller de fleste av pensjonsmidler i en livrente.

Tradisjonell portefølje

The Good

En annen strategi for å gjøre $ 1 million siste gjennom pensjonering er å plassere pengene i en diversifisert portefølje og trekke et fast prosentandel per år, og indeksere dette beløpet til inflasjon. Mange pensjonister som bruker denne strategien følger 4% -regelen. De trekker tilbake 4% det første året, eller $ 40, 000, og de lever på dette beløpet. Det andre året tar de ut den samme 4%, pluss inflasjonshastigheten for det året. Hvis inflasjonen var 2%, ville det andre årets uttak være 102% av $ 40, 000 eller $ 40, 800. Det tredje året følger samme mønster og så videre, mens pensjonisten alltid tar ut 4% pluss akkumulert inflasjon. Ved å prognostisere renten og inflasjonsmiljøet i 2017, kan en pensjonist enkelt gjøre $ 1 million siste 30 år med denne strategien.

Hva er den beste pensjonsopptagsstrategien for deg?

kan hjelpe deg med å velge den beste prisen.)

"En globalt diversifisert portefølje tillater investorer å matche sin individuelle risikokapasitet med sin individuelle risikoeksponering, gi fleksibilitet i vilkår for tilgang til pengene sine, potensielt gir fleksibilitet når det gjelder skatteksponering og gir potensielt høyere utbetalingsrenter enn det som tilbys av produkter i forsikringsmarkedet. Mens en 4% uttrekksregel er en god start, forteller jeg vanligvis kunder at de har råd til 5% til 6% dersom de er globalt diversifiserte med fliser mot kjente kilder til forventet avkastning, for eksempel småkapital og verdier, forteller Mark Hebner , president og grunnlegger av Index Fund Advisors, Inc., Irvine, California, og forfatter av "Index Funds: The 12-Step Recovery Recovery Program for Active Investors. " Den dårlige Den største ulempen til den tradisjonelle porteføljestrategien er dessverre at det ikke eksisterer noen metode for å sikre fremtidig markedsavkastning eller inflasjon med sikkerhet. Året etter den store lavkonjunkturen har vært utmerket for aksjer og verdipapirfond, og like bra så langt som lav inflasjon er bekymret. Et langvarig bjørnmarked eller en periode med uvanlig høy inflasjon - 1970-tallet, kjennetegnes begge deler - fører til at en pensjonist er $ 1 million for å fordampe mye raskere hvis den investeres ved hjelp av strategien som er skissert ovenfor.

The Bottom Line

Investerer $ 1 millioner i en tradisjonell portefølje og tar årlige uttak gir en pensjonist mer fleksibilitet med penger enn å kjøpe en livrente gjør. Avkastningen fra fond, historisk sett, har vært sterkere enn livrenteavkastningen. Og i et lavrente miljø, for eksempel det nåværende, kommer livrenter å ha mindre sjenerøse utbetalingsrenter enn i tider når rentene er høyere. På den annen side tilbyr en livrente en pensjonist en funksjon en tradisjonell portefølje ikke - en jernklædd garanti, at han eller hun aldri vil overleve sine penger.