Når investeringsforvaltere kjøper internasjonale aksjer, er de også på en måte kjøp av utenlandsk valuta som disse aksjene utstedes til. På grunn av dette er den totale avkastningen på en utenlandsk egenkapitalinvestering en kombinasjon av utførelsen av aksjene selv og utførelsen av utenlandsk valuta mot dollar. Dette kan være gunstig eller skadelig for investoren. For eksempel, si en leder er investert i et japansk selskap, og aksjen av det selskapet stiger 10%. På overflaten virker dette lønnsomt, men antar at den japanske yenen avtar 10% mot USAs dollar. Denne valutabevegelsen ville slette gevinster mottatt på aksjen selv. Men hvis yenen skulle sette pris på 7% mot USD, ville den totale avkastningen på denne hypotetiske investeringen være 17%.

Mange investorer liker ideen om å investere internasjonalt, men vil ikke ha risikoen knyttet til valutaandelene av disse investeringene. Heldigvis bruker mange verdipapirer og børshandlede fond (ETF) sikringsstrategier som i stor grad reduserer eller eliminerer valutarisiko, og gir dermed ren internasjonal egenkapitaleksponering. Nedenfor er en sammenligning av to av de største valutasikrede Japans egenkapitalfondene.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund

Den WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Laget med Highstock 4. 2 6 ) har som mål å gi investorer eksponering mot japanske utbyttebetalende aksjer samtidig som valutasvingninger mellom amerikanske dollar og japanske yen sikres. Fondet oppnår sikringsmålet ved å kutte yen kontra dollar-terminkontrakter. Fra 26. april 2016 hadde DXJ $ 9. 4 milliarder kroner i forvaltningskapital (AUM) og et kostnadsforhold på 0,48%. Fondets gjennomsnittlige volum er 6,2 millioner aksjer. DXJ er investert i 315 forskjellige verdipapirer, med ca 47% av porteføljen investert i industri- og forbruksdiskretionære sektorer. De neste 34% av fondet er investert i informasjonsteknologi, forbrukerstifter og økonomi. Fondets nåværende Securities and Exchange Commission (SEC) 30-dagers avkastning er 0. 87%.

Siden fondets begynnelse 16. juni 2006 hadde den årlige avkastningen vært 3 06% frem til utgangen av 2015. Årlig avkastning for fondet har ligget fra -20. 7 til 41. 5%. Året fra 26. april 2016 var fondet returnert til -12. 7%. Når det er beregnet mot MSCI Japan-indeksen, har fondet en beta på 1. 08 og en R-kvadrat på 0. 72. Den treårige standardavviket er 18. 3%. I motsetning til MSCI ACWI ex-USA-indeksen, er femårs opp- og nedefangstforhold 99,25% og 62,7%.

Deutsche X-Trackers MSCI Japan sikret egenkapital ETF

Deutsche X-trackers MSCI Japan sikret egenkapital ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43. 47-0. 55% Laget med Highstock 4 .2 6 ) har til hensikt å etterligne resultatene av MSCI Japan-dollarens sikrede indeks. Fondet sikrer sine posisjoner ved å kortslutte den japanske yenen. Fra 26. april 2016 ble fondet investert i 319 forskjellige aksjer, hadde $ 1. 1 milliard i AUM og et utgiftsforhold på 0. 45%. Ved 0. 6 millioner aksjer er gjennomsnittlig daglig volum av fondet mye mindre enn det for WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; Budspørspredningen på DBJP er imidlertid bare 0, 03%. Det 12 måneders etterfølgende utbyttet av DBJP er 4. 03%.

Porteføljen er ca 40% investert i forbruksdiskretionær og industriell virksomhet, mens de neste 37% er investert i økonomi, informasjonsteknologi og helsevesen. Fondet ble startet 9. juni 2011, og siden da, gjennom 31. mars 2016, hadde det en årlig avkastning på 10. 79%. Årsavkastningen har variert fra 5 59 til 50. 15% siden begynnelsen. År-til-dato gjennom 26. april 2016, hadde fondet returnert -11. 92%. I motsetning til MSCI Japan-indeksen, har DBJP en beta på 1, 1 og en R-kvadrat på 0,79, samtidig som en treårig standardavvik på 17,8% opprettholdes. I forhold til MSCI ACWI ex-USA-indeksen er treårige opp- og nedefangstforholdene 105, 5% og 63,1%.