Exchange-traded funds (ETF) med et Kina-fokus blir stadig mer populært og rikelig. Som Kinas økonomi fortsetter å overskride økonomiene i utviklede land og Kina, overgår fra bare en stor fremvoksende markedsøkonomi til en stor global økonomisk makt, søker flere og flere investorer eksponering for Kina-bommen. Siden mange investorer er stort sett ukjente med kinesiske selskaper og aksjer, tilbyr ETFs som sporer de store kinesiske aksjemarkedene indeksene enkle løsninger for å investere i Kina.

Blant de mest populære Kina-indeksene er Shanghai SE Composite Index, FTSE Xinhua 200, MSCI China A Index og CSI 300 Index. CSI 300-indeksen omfatter 300 aksjer valgt fra den totale tilgjengelige listen over A-aksjeselskaper i Kina. De aksjene som komponerer indeksen er inkludert basert på både likviditet og markedsverdi. Indeksen og utvelgelseskriteriene er utformet for å representere den samlede ytelsen til A-aksjer som handles på enten Shenzhen eller Shanghai børser.

A-aksjer er aksjene på selskaper med hovedkontor i fastlands-Kina som handles på Shenzhen og Shanghai børser. Disse aksjene er vanligvis kun tilgjengelig for å bli handlet av kinesiske borgere. Utenlandske investeringer er vanligvis bare tillatt gjennom et særskilt investeringsprogram kalt det kvalifiserte utenlandske institusjonelle investorsystemet. A-aksjer er notert i Kinas valuta, yuan / renminbi. A-aksjer skiller seg fra de mer åpenbart omsatte H-aksjene på Hongkong-børsen som er notert i Hong Kong-dollar og hovedsakelig tilgjengelig for utenlandske investorer i stedet for kinesiske borgere, til tross for at H-aksjer fortsatt representerer firmaer hjemmehørende på fastlandet Kina. A-aksjene handler ofte med høye premier til H-aksjer, ofte over 100% høyere, hovedsakelig på grunn av store avvik mellom tilbud og etterspørsel etter kinesiske aksjer av høyeste kvalitet. Ulikheten er så markert at det til og med er en indeks som sporer premisspredningen mellom de to typer aksjer for dobbeltnoterte kinesiske selskaper.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kina A-aksjerfond

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kinas A-aksjerfond (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. 83 +1. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), lansert av Deutsche Bank i 2013, innehar fysisk Kina A-aksjer. Fondet er i stand til å gjøre det gjennom sin underrådgiver, Harvest Global Investments, som har et kvalifisert utenlandsk investorer-lisens. Fondet har over 500 millioner dollar i eiendeler under ledelse (AUM) og har som mål å investere resultater som speiler ytelsen til CSI 300 Index.Under normale markedsforhold forblir fondet minst 80% investert i aksjene som utgjør den underliggende indeksen.

Finansmarkedene utgjør nesten 40% av fondets porteføljebeholdninger. Industri og forbrukssykliske er andre viktige sektorkomponenter. Primær beholdning av Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kina A-aksjerfond inkluderer Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank, eiendomsutviklingsfirma Kina Vanke Company Ltd., Citic Securities Company og Shanghai Pudong Development Bank. Fondets årlige porteføljeomsetningsforhold er 58%.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kinas A-aksjerfond ETF har et kostnadsforhold på 0,8%. Den gir et utbytte på 0,27%. Fondets enårige totalavkastning ved utgangen av 2014 var en imponerende 31,1%, men resultatene i 2015 er knapt positive. ASHR ETF er hensiktsmessig for investorer som ønsker bred eksponering mot den samlede ytelsen til China A-aksjer, og som er villige til å akseptere den valutarisiko som er involvert, siden fondets porteføljebeholdninger er denominert i yuan i stedet for amerikanske dollar. Investorer som er interessert i å redusere valutarisiko, kan ønske å vurdere den alternative Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Markedsvektorer ChinaAMC A-Share ETF

Markedsvektorer ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVANEck Vct Chin47. 85 + 0. 91% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), introdusert av Van Eck i 2010, har omtrent 100 millioner dollar i totalkapitalen. I likhet med ASHR-fondet har dette fondet fysiske Kina A-aksjer ved å arbeide gjennom en underrådgiver, China Asset Management Corporation. Dette er imidlertid resultatet av en nylig endring i strukturen til denne ETF, som tidligere hadde fått tilgang til A-aksjer gjennom en swap-avtale med Credit Suisse Bank. Fondet er merkbart mindre likvide enn ASHR-fondet og handler generelt med bredere budspørsmål. Fondet tar sikte på å gjenskape resultatet av CSI 300-indeksen, selv om det er minst 80% investert i aksjene som består av indeksen. Fondet kan også investere i verdipapirer som fondets leder anser å ha egenskaper som i det vesentlige er identiske med egenskapene til aksjene i den underliggende indeksen. PEKs beholdninger er ikke like finansielle sektorer som ASHRs. Denne ETF består av ca. 30% finansiell, 15% konsumentkonjunkturer og 10% teknologisektors aksjer. Imidlertid er fondets hovedbehold fortsatt i det vesentlige det samme som for ASHR. Ping An Insurance Group Company ligger fortsatt på listen, og China Merchants Bank og Shanghai Pudong Development Bank er blant de fem største beholdningene. Andre store beholdninger inkluderer CRRC Corporation Ltd., verdens største togbygger, og Industrial Bank Company Ltd. Den årlige porteføljens omsetningsgrad for fondet er 59%.

Markedsvektoren ChinaAMC A-Share ETF har et kostnadsforhold på 0,72%, omtrent gjennomsnittlig for denne kategorien ETFer. Det gir ikke, fra november 2015, et utbytteutbytte.Fondets femårige årlige avkastning er 2,7%. Morningstar vurderer denne ETF som over gjennomsnitt i både risiko og retur. PEK-fondet passer for investorer som søker eksponering for aksjene i CSI 300-referanseindeksen. Det lave likviditetsnivået for denne ETF betyr imidlertid at handel medfører et økt risikonivå. CSOP 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management lanserte CSOP 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) i oktober 2015. Den har ca $ 4. 5 millioner i eiendeler. Dette fondet følger referanseindeksen CSI 300-indeksen ved hjelp av en litt annen handelsstrategi. Som fondets navn indikerer, har denne ETF både A-aksjer og H-aksjer. Det forsøker å tjene på A-aksjene og H-aksjekursdifferansene i to børsnoterte selskaper. Fondforvalter bruker en algoritme for å velge oppføringen som sannsynligvis vil fungere bedre. Denne handelen påvirker bare om lag 20% ​​av fondets beholdninger, da hovedparten av fondets beholdninger kun er A-aksjer uten tilsvarende H-aksjer.

En måned etter oppstarten spiss fondets primære beholdninger i hovedsak ASHR-fondets fond, med Ping An Insurance Group Company som fortsatt holder topplasseringen. Siden fondet har nærmere 300 aksjer, utgjør ingen egenkapital mer enn 5% av de samlede porteføljens eiendeler. På grunn av fondets investeringsstrategi vil det sannsynligvis ha et høyere porteføljeomsetningsforhold enn ASHR- eller PEK-fondene.

Kostnadsforholdet for HAHA-fondet er 0. 75%. Fondet har ikke handlet lenge nok til å oppnå utbytteutbytte, ytelse eller risiko / belønning.

Denne ETF er hensiktsmessig for investorer som mener at fondets investeringsstrategi for handel med prisforskjellene mellom A-aksjer og H-aksjer, vil gjøre fondet mer lønnsomt enn ETFene som sporer benchmark CSI 300-indeksen på en enklere måte . Fonden er imidlertid kun egnet for investorer med en tilstrekkelig høy risikotoleranse for å investere i en ny, uprøvd ETF.