For individuelle investorer som søker skatte- fordelte investeringsstrategier i renteplanen, gir kommunale obligasjoner en attraktiv løsning. Kommunale obligasjoner er gjeldspapirer utstedt av statlige enheter som gir beskjedne avkastninger i form av rentebetalinger i løpet av obligasjonene. Renter mottatt på en kommunal obligasjon er generelt unntatt fra føderal skatt, og i noen tilfeller også stats- og byskatt. Individuelle investorer har mulighet til å kjøpe kommunale obligasjoner individuelt gjennom det foretaket som utsteder sikkerheten, eller investorene kan benytte en samlet investeringsstrategi som for eksempel et fond for å få mer eksponering for flere kommunale obligasjonslån.

Mens kommunale obligasjoner er attraktive for investorer i høyere skattefester, har verdipapirene en viss grad av risiko. Generelle forpliktelsesobligasjoner, eller de som støttes av skattemyndigheten til den utstedende enheten, anses å være sikrere investeringer enn inntektsobligasjoner, eller de som brukes til å finansiere bestemte prosjekter. Fordi obligasjoner med generelle forpliktelser utsetter investorer for mindre risiko, er rentene på disse kommunale obligasjonene lavere enn andre gjeldspapirer. Inntektsobligasjoner har større risiko for mislighold over tid, men de kan gi høyere avkastning til investorer som er villige til å ta på seg risikoen. Investering i kommunale obligasjonsfond gjør det mulig for investorer å diversifisere blant generelle forpliktelser og inntektsobligasjoner med potensial for skattefrie inntekter. Etter hvert som rentenivået vil stige i det kommende året, er kommunale obligasjonsfond et enda mer attraktivt renteprogram for konservative investorer som er villige til å ta på seg den tilknyttede risikoen.

Den amerikanske High Income Municipal Bond Fund ble etablert i 1994 med det formål å gi investorer et høyt nivå av nåværende inntekt som er unntatt fra vanlig føderal inntektsskatt. Fondets ledere investerer en vesentlig del av fondets $ 3. 62 milliarder eiendeler i obligasjoner med kommunale obligasjoner unntatt fra føderal skatt, med opptil 50% av porteføljen investert i gjeldspapirer med en rating på BBB + eller under, eller Baa1 eller under. For tiden diversifiserer fondet beholdninger over lave og høyt nominelle obligasjonslån, med 5,80% av porteføljen i AAA-ratingobligasjoner, 4,1% av porteføljen i AA-ratingobligasjoner, 18. 2% av porteføljen i A-rating obligasjoner, og 30% av porteføljen i BBB-rating obligasjoner.

Fra november 2015 har det amerikanske High Income Municipal Bond Fund generert en 10-årig avkastning på 4,6%. Fondets utgiftskvote er litt over gjennomsnittet for fondskategorien på 0,68%, og investorene belastes en salgsbelastning på 3 75% når de kjøper aksjer.En minimumsinvestering på $ 250 er nødvendig for både kvalifiserte og ikke-kvalifiserte investeringskontoer.

Waddell & Reed Advisor Kommunal High-Income Fund

Waddell & Reed Advisor Kommunal High-Income Fund har en startdato januar 1986. Siden den gang har den gitt eksponering til det kommunale obligasjonsmarkedet til individuelle investorer. Fondet søker å gi et høyt nivå av nåværende inntekt som er unntatt fra føderal skatt, ved å investere hovedsakelig i en diversifisert portefølje av kommunale obligasjoner. En vesentlig del av fondets $ 843 millioner i eiendeler er investert i kommunale obligasjoner med løpetid på 10-30 år, og flertallet av disse beholdningene er inntektsobligasjoner. Foreløpig har fondet ingen AAA-klassifiserte kommunale obligasjoner, men er diversifisert blant lavere ratingobligasjoner, inkludert AA-utstedelser på 1,5% av porteføljen, A-rating obligasjoner på 9,4%, BBB-ratingobligasjoner på 18. 7% og BB-rating obligasjoner på 6,3%.

Siden november 2015 har Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income Fund generert en 10-årig avkastning på 5% for investorer. Fondet har et utgiftsforhold på 0,93%, høyere enn sammenlignbare midler i samme kategori. Investorer vurderes en salgsvolum på opptil 25% på det tidspunkt aksjene er kjøpt, men ingen utsatt salgsgebyr pålegges ved innløsning. En innledende investering på $ 750 kreves for kvalifiserte og ikke-kvalifiserte kontoer.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund

Den Nuveen High Yield Municipal Bond Fund ble etablert i 1999 og har som mål å gi investorer nåværende inntekt som er unntatt fra føderal skatt; kapitalvurdering er et sekundært investeringsmål for fondet. Fondforvaltere investerer minst 80% av fondets $ 10. 94 milliarder kroner i eiendeler i kommunale obligasjoner som betaler renter fritt fra personlig inntektsskatt på føderalt nivå, med flertallet av fondsmidler investert i langsiktige problemer med lavere kvalitet. Fondet har for tiden 3.85% av porteføljen i AAA-ratingobligasjoner, 13. 37% av porteføljen i AA-ratingobligasjoner, 2. 38% av porteføljen i A-ratingobligasjoner, 12. 24% av porteføljen i BBB-ratingobligasjoner og 14. 02% av porteføljen i BB-ratingobligasjoner.

Nuveen High Yield Municipal Bond Fund har generert en 10-årig avkastning på 3,7% for investorer fra november 2015. Fondet har et kostnadsforhold på 0,78%, noe høyere enn gjennomsnittet i kategorien. En oppkjøpsbelastning på 4,2% belastes for nye kjøp, men ingen utsatt salgsgebyr pålegges ved innløsningstidspunktet. Investorer er pålagt å foreta en innledende investering på $ 3 000 for kvalifiserte og ikke-kvalifiserte kontoer.

Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Fund

Den Vanguard Intermediate-Term Tax-Free Fund har en startdato i 1977, noe som gjør den til en av de langvarige kommunale obligasjonsfondene på markedet. Fondet søker å gi investorer med nåværende inntekt som er unntatt fra føderal personlig inntektsskatt ved å investere minst 75% av sin $ 44. 72 milliarder kroner i eiendeler i kommunale obligasjoner vurdert i de tre beste ratingkategorier.Som mellomliggende kommunale obligasjonsfond opprettholder den en dollarvektet gjennomsnittlig løpetid på seks til 12 år, men fondforvaltere har ingen spesifikke begrensninger på forfall av individuelle verdipapirer i fondet. Beholdninger i fondet består av AAA-ratingobligasjoner på 20. 95%, AA-ratingobligasjoner på 54. 35% og A-rating obligasjoner på 19,50%.

Fra november 2015 har Vanguard Intermediate-Term Tax Exempt Fund generert en 10-årig avkastning på 4,3% med et uvanlig lavt kostnadsforhold på 0,2%. Investorer blir ikke belastet en opp- eller utsatt salgsbelastning ved aksjekjøp eller innløsning, selv om en innledende investering på $ 3 000 kreves for nye kvalifiserte og ikke-kvalifiserte kontoer.

T. Rowe Price Maryland skattefri obligasjonsfond

T. Rowe Price Maryland skattefrie obligasjonsfond ble etablert i 1987 og søker å gi et høyt nivå av nåværende inntekt for å finansiere investorer. Fondforvaltere investerer minst 80% av fondets $ 2. 06 milliarder eiendeler i gjeldspapirer som er unntatt fra føderale og Maryland statlige og lokale personlige inntektsskatter. Obligasjonsbeholdningen varierer i varighet, men har en gjennomsnittlig løpetid på 15 07 år. Gjeldspapirer i fondet er fokusert på problemer med høyere kvalitet, med 15. 49% av porteføljen investert i AAA-ratingobligasjoner, 31. 54% av porteføljen investert i AA-ratingobligasjoner og 28,5% av porteføljen investert i A-rating obligasjoner.

Fra november 2015 har T. Rowe Price Maryland skattefri obligasjonsfond generert en 10-årig avkastning på 4,5% med en utgiftskvot på 0,45%. Gassfondet pålegger ikke investorer en forhånds- eller utsatt salgsavgift, selv om en innledende investering på $ 2 500 er nødvendig for både kvalifiserte og ikke-kvalifiserte kontoer.