Konvertible obligasjoner gir tilgang til to ellers separate sikkerhetsmarkeder. De begynner som bedriftsobligasjoner, som er gjeldsinstrumenter som bærer de normale egenskapene til obligasjonstilbud: beskyttelse av rektor, inntektsgenerering og gunstig posisjon i en konkursituasjon. Dersom visse kriterier er oppfylt, kan obligasjonsindehaveren konvertere bedriftsobligasjonene til ordinære aksjer i utstedelsesselskapet. Dette gjør det mulig for investorer fleksibilitet når det gjelder egenkapitalvurdering eller en rømning fra renterisiko.

Investeringer i andeler kan ikke få tilgang til alle funksjonene i konvertible obligasjoner. De fleste verdipapirforeninger er organisert som open-ended investeringsselskaper som utsteder aksjeandeler; Disse aksjene er ikke selv konvertible. I stedet fungerer konvertible obligasjonsfond som balansert fond med både aksjer og obligasjoner. De legger vekt på egenkapital oppå og inntekt samtidig. De har også en tendens til å holde mindre, risikofylte selskaper enn balansert fond.

Konvertible obligasjonsporteføljer gir et potensielt verdiskapningspotensiale, som aksjeporteføljer, uten å miste sikkerhets- eller inntektspotensialet for obligasjonsporteføljer. Det er viktig å huske at et konvertibelt obligasjonsfond er fortsatt en egenkapital, så det er ingen garantert avkastning av hovedstol som med en faktisk obligasjon. Investorer som ønsker maksimal sikkerhet, bør vurdere å investere i reelle gjeldsinstrumenter før de setter seg til et konvertibelt obligasjonsfond.

Med overskudd i 2016 bør alle fondsbevisninger holde øye med Federal Reserves beslutninger om rentenivå. USA har vært i et historisk lavt rentemiljø i syv år, og gir en velsignelse til aksjemarkedene, men stymieing avkastning for inntektsinvestorer.

Noen av de valgte fondene er bevisst identifisert som investorklasse, selv om dette kan være misvisende. Flertallet av aksjonærer i verdipapirfond holder "klasse A" -andeler, som følger med standardinnledende salgsgebyrer. Når det er sagt, bør de som har tilgang til rådgiveraksjer forstå deres opsjoner og dra nytte av midler som utfører spesielt godt gjennom det prisma.

AllianzGI Convertible Fund

Utsteder: Allianz Global Investors

Eiendeler under ledelse (AUM): $ 2. 19 milliarder

2015 År-til-dato (YTD) Retur: -3. 40%

Utgiftsforhold: 0. 97%

Den sterkeste langrennende aktøren i det konvertible verdipapirområdet er AllianzGI Convertible Fund. Det er et lavavgift, moderat risikabelt aksjefond som investerer i amerikanske verdipapirer eller annen sikkerhet som gir mulighet for fremtidig egenkapitaldeltakelse. Disse inkluderer obligasjoner, konvertible hybridnotater og foretrukne aksjer, men garanterer også opsjoner og andre mindre tradisjonelle verdipapirer med høyere oppadgående potensial.Fondet tilbyr en potensielt ujevn tur, i hvert fall av konvertible sikkerhetsstandarder, men det er like godt som alle i segmentet for å gi beskyttelse mot stigende priser i lavt miljø.

RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund

Utsteder: RBC Global Asset Management

AUM: $ 21. 56 millioner

2015 YTD Return: 3. 14%

Kostnadsforhold: 0. 85%

RBC BlueBay Global Convertible Bond Klasse I-fondet investerer i enten konvertible obligasjoner eller obligasjonsobligasjoner av emittenter som er i minst tre land. Dette begrenser eksponeringen mot større utstedere med internasjonalt fokus, selv om fondet tillater opptil 20% av eiendelene som skal investeres i aksjer. Morningstar lister konvertibelporteføljen som stor verdi, noe som betyr at den konsentrerer seg om store emittenter som fokuserer på verdi. Avgifter og risiko er lave, selv for segmentet. Fondet tjener en Lipper Leader-betegnelse for kapitalbevarelse, selv om den ligger i flere andre kategorier. De virkelige netto all-in kostnadene er nærmere 1 enn 0. 85%.

Victory INCORE Investment Grade Convertible Bond Fund

Utsteder: Seier

AUM: $ 51. 40 millioner

2015 YTD Avkastning: 0. 29%

Kostnadsforhold: 1. 00%

Som RBC BlueBay Global Convertible Bond Fund, består Victory INCORE Investment Grade Convertible Bond Class I-fondet av obligasjoner fra store, verdifallte utstedere. Fondene i klasse I er mye billigere og mer effektive enn klasse A-midlene, som det er tilfellet med mange obligasjoner. Selv selv 1. 52% utgiftene til A-aksjer er lave, og ytelsen er rimelig.

Det er bare tre sektorer som er til stede i denne porteføljen: verktøy, industri og forbrukerforsvar. Utility utstedere utgjør over 60% av alle eiendeler, noe som gir en viss utbytte pålitelighet. Verktøyene har beryktede fulle bevegelser, slik at denne strategien også reduserer risikoen i forhold til ulike konkurrenter.

Franklin Convertible Securities Fund

Utsteder: Franklin Templeton

AUM: $ 2. 01 milliard

2015 YTD Retur: -2. 60%

Kostnadsforhold: 0. 88%

Franklin Convertible Securities Fund har en lang og vellykket track record, og er en av de mest gjenkjennbare konvertible fondene. Den har omtrent 75 konvertible obligasjoner eller foretrukne aksjer, selv om det er bredde å investere i aksjemarkedet i små mengder. Den konsekvent overgår sine gjennomsnitt og klasser i topp 20% over 10 pluss år og har vært i topp 10% siden 2014.

Fidelity Convertible Securities Fund

Utsteder: Fidelity

AUM: $ 2. 06 milliarder

2015 YTD Retur: -7. 12%

Kostnadsforhold: 0. 85%

For investorer med litt mer risikotoleranse har det populære Fidelity Convertible Securities Fund generelt overgått segmentet etter 2008-lavkonjunkturen, selv om det har slitt seg siden tidlig i 2015. Det handler gratis på Fidelity-plattformen og bærer ellers svært lave kostnader for et konvertibelt obligasjonsfond. Dette fondet fokuserer på den spekulative delen av markedet, og bruker egenkapitalutnyttelse for å øke avkastningen når ledelsen ser en mulighet.Filosofien er grunnleggende og skråner mot verdispill, men lener seg bort fra verktøyene og helsevesenene som kan gjøre det enda mer flyktig.

Harbor Convertible Securities Fund

Utsteder: Harbor Funds

AUM: $ 378. 4

2015 YTD Retur: 1. 40%

Utgiftskvotient: 0. 75%

Et institusjonelt klassevalg, Harbour Convertible Securities Fund Klasse I er en billig, sakte og jevn søppelpost valg for potensielle rå markeder fremover. Den hadde tempoet i markedet i 2012 og 2013, men falt bak på en seriøs måte i løpet av de neste 18 månedene da et høyererisikomiljø drev høyere vekst for mange konkurrenter under lavere investeringsnivå.

Mer enn 80% av kupongene i porteføljen betaler i 0 til 4% -avstanden, noe som er betydelig over kategorien gjennomsnitt. Det er en enda større tilt mot amerikanske emittenter og kortsiktige problemer, som skal spille rimelig bra i et stigende rente miljø.