ProShares Ultra Bloomberg råolje ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 47-0. 60% Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) er en Leverandør av børshandlede fond (ETF) som søker å levere daglige investeringsresultater før avgifter og utgifter, som er to ganger den daglige ytelsen til Bloomberg WTI råolje-underindeks. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF har som mål å gi disse investeringsresultatene ved å holde ulike derivatkontrakter og rebalanse disse beholdningene daglig.

For eksempel, pr. 29. juni 2015 var beholdningen av ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF WTI Crude Oil futures kontrakter på 68. 09%, utløper 20. august 2015; Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - Goldman Sachs International på 39. ​​80%; Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - UBS AG ved 39. 62%; Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - Deutsche Bank på 38. 33%; og Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - Societe Generale på 14. 17%. Disse beholdningene utgjør 200,01% av fondets eiendeler.

Siden UCO søker en avkastning som er to ganger retur av Bloomberg WTI råolje-underindeks for en enkelt dag, kan fondets avkastning variere vesentlig dersom den holdes lenger enn en dag på grunn av sammensetningen av daglig avkastning.

Egenskaper for UCO

Utstederen av ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF er ProShares, og fondet har forvaltningskapital (AUM) på $ 866. 809 millioner. Det er notert på NYSE Arca, og investorer kan handle ETF på flere plattformer. Fondet ble startet 25. november 2008. Det reflekterer råoljeprisen og består av terminkontrakter kun på råolje. UCO er i stand til å levere en løpende avkastning gjennom direkte beholdning av futures og swaps.

Fordi UCO er en to ganger leveranseført ETF, må fondschefen balansefeste fondet daglig til to ganger notional eksponering av futureskontrakter og swaps. Fondet har derfor et høyt kostnadsforhold på 0,95% på grunn av aktiv forvaltning av derivatkontrakter.

Egnethet og anbefalinger

Siden UCO søker å gi investeringsresultater som er to ganger det daglige resultatet av Bloomberg WTI råolje-underindeks, bør investorer ta hensyn til prisene på råolje, petroleumsstatusrapporter publisert av US Energy Informasjonsforeningen og utførelsen av Bloomberg WTI råolje-underindeksen.

Fra 29. juni 2015 har UCO en etterfølgende femårig alfa på -15. 52, beta på 2,38, en standardavvik eller volatilitet på 52. 92 og et Sharpe-forhold på -0. 27.

På bakgrunn av moderne porteføljeorientering (MPT) viser den etterfølgende femårige alfabetet at fondet har underprestert MSCI ACWI NR USD-indeksen med en årlig 15.52%. Fondets beta på 2,38 indikerer at det er teoretisk 2. 38 ganger mer volatilt enn MSCI ACWI NR USD Index, og derfor har UCO mer risiko. UCOs Sharpe-forhold på -0. 27 indikerer at fondet ikke har gitt investorer en tilstrekkelig avkastning gitt mengden av risiko som er tatt. Hvis prisene på råolje fortsetter å glide, vil Sharpe-forholdet fortsette å redusere; Dette indikerer at det er mer gunstig for investorer, forhandlere og spekulanter å kjøpe en eiendel som returnerer risikofri rente.

ProShares Ultra Bloomberg råolje ETF er en høyrisiko, høy belønningshandel som bare passer for de som ønsker daglig eksponering for WTI-råolje. Ifølge MPT er UCO egnet for daghandlere og spekulanter som søker dobbelt daglig avkastning av fondets referanseindeks.

ProShares Ultra Bloomberg råolje ETF er utformet som et kortvarig børshandlet produkt som bare skal holdes i en dag. På grunn av effektene av den daglige sammenslåingen av avkastningen, er det en upassende investering for kjøp og hold investorer som søker eksponering av Western Texas Intermediate råolje.