ProShares UltraShort Bloomberg råolje ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en leverte inverse børsnoterte fond (ETF) som søker å levere daglige investeringsresultater før avgifter og utgifter, som er to ganger det motsatte av den daglige ytelsen til Bloomberg WTI råolje-under-indeksen. SCO har som mål å levere de inverse investeringsresultatene i referanseindeksen ved å holde ulike derivatkontrakter, som for eksempel swaps og futures kontrakter.

For eksempel, fra 31. juli 2015, har SCO eksponeringsverdier på fremtidige kontrakter på $ 149, 119, 120 WTI Crude Oil, som utløper 20. august 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI råolje subindex swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - Goldman Sachs International; og - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Råolje Subindex Swap - Societe Generale.

Siden fondet er en leverert invers ETF, må fondet balansefjøre nettobeløpet til å svare til invers av to ganger eksponeringen. Derfor bør investorer forstå at avkastningen over perioder som varer mer enn en dag, kan endre eksponeringsnivåene og påvirke hvor nær ETF sporer invers av avkastningen i indeksen.

Egenskaper

Siden ProShares har utstedt den leverede inverse ETF 24. november 2008 har fondet sikret seg å levere investeringsresultater som er to ganger det motsatte av den daglige ytelsen til Bloomberg WTI råolje-subindex. Dette underindekset gjenspeiler Western Texas Intermediate, eller WTI, råoljepris og består bare av terminkontrakter på WTI råolje. SCO er i stand til å levere en leverert invers avkastning gjennom direkte beholdning av terminkontrakter på WTI Råolje og swaps på referanseindeksen.

ETF er notert på New York Stock Exchange Arca, eller NYSEARCA, og forhandlere og spekulanter kan handle ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF på flere plattformer. Siden SCO er en to ganger leverert invers ETF, må fondschefen balansefeste fondets daglige eksponering. På samme måte må fondet også rulle sine WTI-råolje futures kontrakter når de nærmer seg utløpsdatoen. Følgelig har fondet et høyt kostnadsforhold på 0,95% på grunn av aktiv forvaltning av derivatkontrakter, mens gjennomsnittet for kategori er 0,87%.

Egnethet og anbefalinger

Siden SCO søker å gi investeringsresultater som er to ganger det omvendte av den daglige ytelsen til Bloomberg WTI råolje-underindeks, bør handelsmenn og spekulanter ta hensyn til prisene på råolje, petroleumsstatusrapporter utgitt av U.S. Energy Information Association og geopolitiske nyheter.

Fra 29. juni 2015 har SCO en etterfølgende femårig alfa på 10. 01, beta på 2. 47, en standardavvik eller volatilitet på 52. 92 og et Sharpe-forhold på 0. 15.

Basert på moderne porteføljeorientering (MPT) viser den etterfølgende femårige alfa at fondet har overkant av MSCI ACWI NR USD-indeksen med en årlig 10. 01%. Fondets beta på 2,47 indikerer at det er teoretisk 2. 47 ganger mer volatilt enn MSCI ACWI NR USD-indeksen, og derfor har SCO mer risiko. Fondets beta på 2,47 indikerer at det er mer risikabelt, men SCO har potensial til å gi høyere avkastning. På grunn av overforbruket av råolje fra 2014 til første halvdel av 2015 har fondet gitt en tilstrekkelig avkastning basert på den etterfølgende femårige Sharpe-forholdet.

ProShares UltraShort Bloomberg råolje ETF er en høyrisiko, høy belønningshandel som bare passer for de som vil ha daglig eksponering for WTI-råolje. Siden SCO er en leveraged inverse ETF, er den egnet for daghandlere og spekulanter som søker dobbelt omvendt av den daglige avkastningen av fondets referanseindeks. Hvis handelsfolk og spekulanter er baisse på den daglige ytelsen til WTI-råolje, er SCO et egnet investeringskøretøy å benytte for å spekulere på disse prisene. ProShares UltraShort Bloomberg råolje ETF er utformet som et kortsiktig børshandlet produkt som bare skal holdes i en dag.