Ultra ETFs kan være et ekstremt verdifullt handelsverktøy for en skummel investor, men mye risiko er pakket med avkastningen. Disse ETFene kan være svært gunstige for investorer som har kort kapital, men de er også uforutsigbare på grunn av den høye innflytelsen og måten de kan avvike fra langsiktige forventninger. (Hvis du vil vite mer, se Leveraged ETFs: Er de riktige for deg? )

TUTORIAL: Exchange-Traded Funds

Hva er en Ultra ETF?

En ultra ETF, noen ganger kalt ETF, er rett og slett et børsnotert fond (ETF) som bruker innflytelse. Disse ETFene benytter ofte derivater, opsjoner eller futures til å tilby en investor et instrument som produserer dobbelt, trippel eller en annen flertall av avkastningen til den underliggende indeksen eller referansen daglig. (Finn ut mer i Rebound raskt med Leveraged ETFs .)

ProShares tilbudt en av de aller første ultra ETFene i 2006, med introduksjonen av Ultra ProShares. Som et eksempel er ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) en ETF som er designet for å doble ytelsen til S & P 500 på daglig basis. Så, hvis S & P øker 1% på dagen, vil SSO typisk være opp rundt 2% på dagen. (For å lære mer, se Hvordan beregnes verdien av S & P 500? )

Da de først ble introdusert, ga de grunnleggende indeksen ETFs investorer med umiddelbar diversifisering og et utrolig praktisk verktøy for å få umiddelbar markedseksponering uten å måtte opprette en portefølje av individuelle aksjer. Siden starten har deres popularitet vokst enormt. ETF er også ekstremt likvide handelsinstrumenter med kostnadsforhold (årlige driftskostnader dividert med gjennomsnittlig årlig netto eiendel) som vanligvis er ganske lave. På grunn av deres suksess ble mange ultra-ETFer lansert for å gi investorer og forhandlere flere verktøy og alternativer for å utnytte markedsvolatiliteten. Fordeler Utnyttelse

- Ultra ETFs gir en investor muligheten til å generere høyere avkastning med samme mengde kapital. Dette gjør dem til et utmerket verktøy, spesielt for kortsiktige forhandlere. En næringsdrivende med begrenset kapital kan nå ta en relativt liten mengde kapital og generere betydelig prosentvis avkastning med en ultra ETF, spesielt i et volatilt markedsmiljø, hvor 3 til 5% avkastning på en enkelt dag er vanlig. En 3% avkastning i markedet vil utgjøre en 6% avkastning for en innehaver av en ultra-dobbel ETF.

IRA-fordeler - Ultra ETFs er noe gunstig for IRA-kontoer, da de kan duplisere innflytelsen på marginhandel der handel i margin vanligvis er forbudt. Selv om disse ETFene kan reproducere margineffekter, er det generelt ikke tilrådelig å bruke volatile leverte ETFer designet for dagshandel i din pensjonskonto.

) Enkel kort eksponering - Den omvendte er korte ETFer, som tillater en enkel metode for å kortlegge markedet. Marginhandel: Hva handler det på margen? uten margin eller kravet om kort godkjenning, som ofte gjelder for aksjer.

Et alternativvalg - Det er nå et bredt utvalg av ultra ETFer som fortsetter å vokse. Ultra ETFs finnes for de store indeksene, S & P 500 sektorer, olje, gull, obligasjoner osv. Hvert stort marked (aksjer, obligasjoner, varer, valutaer) har vanligvis en tilsvarende leveranseført ETF. I tillegg gir de mer leverte tre ganger ultra-ETFene dagligdags avkastning som er omtrent tre ganger den daglige avkastningen til det underliggende referanseporteføljen.

Sikring - Ultra ETFs kan tillate porteføljeforvalter eller investor å sikre seg porteføljen med et enkelt instrument. For eksempel kan en investor som holder en stor portefølje av aksjer kort, bare kjøpe en ultra lang ETF hvis han eller hun føler at et møte kan nærme seg, og ønsker å kompensere for den korte eksponeringen uten å dekke sine stillinger. De legger mye fleksibilitet og muskel i en investors portefølje. Ultra ETFer kan bare være egnet for sikring for svært korte tidshorisonter som for eksempel en dag. Imidlertid er ikke-leverede ETFer vanligvis bedre egnet hvis de sikrer seg for perioder som er større enn en dag.

Ulemper Utnyttelse

- Det er et dobbeltkantet sverd, da volatiliteten i noen av disse instrumentene ikke bare kan gi store gevinster, men også store tap på kort tid. For eksempel, ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), den omvendte ETF for finanssektoren, slo høyt på $ 303. 82 den 21. november 2008, og svingte til $ 100 bare 10 handelsdager senere. Handel med disse instrumentene krever konstant oppmerksomhet og streng handelsdisiplin fordi tapene kan være ødeleggende.

Ufullkommen sporing - Over lange perioder samsvarer ikke ultra ETF-avkastningen med den underliggende indeksen. De er kun laget for å spore en dagers ytelse, så det vil nesten garantere at resultater som ikke vil speile de underliggende referanseavkastningene, vil inneholde en leveranseført ETF i perioder på mer enn én dag.

Timing Issues - Fordi timing er kritisk, er leveransede ETFer mer egnet for dagshandel enn langvarig investering.

Kostnadsproblemer - Ultrakostningsforholdene har en tendens til å være mye høyere enn vanlige ETFer, slik at de har en ulempe på kostnadssiden.

The Bottom Line Ultra ETFs kan vise seg å være svært verdifulle hvis du er en fleksibel og flittig investor, og de kan bidra til å skape løftestang i en konto som ellers ikke kunne. Men på grunn av deres volatilitet og korrelasjonsproblemer er de best egnet til kortsiktige handelsmenn i stedet for investorer. (Lær mer informasjon om ETF-avkastning i vår artikkel:

Dissecting Leveraged ETF Returns.

)