Måltidsfondene har vokst i popularitet som en investering mellom 401 (k) plandeltakere siden pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006 inkluderte dem som et kvalifisert standardinvesteringsalternativ eller QDIA. En QDIA tilbyr plan sponser en trygg havn fra ansvar hvis de bruker det som standard investeringsvalg for plandeltakere som ikke selv foretar et valgfritt valg.

For noen år siden begynte Morningstar, Inc. å inkludere målfondsfamilier under medalje-rangeringer, som er modellert etter de olympiske gull-, sølv- og bronsemedaljer. Siden starten av deres TDF-familierangeringer har bare to familier oppnådd gullstatus: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) og Vanguard.

Disse to, sammen med Fidelity, kombinerer for ca 71% av de samlede måldatofondsmidlene. Deres samlede markedsandeler har vært avtagende; så sent som i 2009 var deres samlede andel av markedet 77%. Ved utgangen av 2014 hadde Vanguard erstattet Fidelity som den overordnede lederen i måldatoen fondsmidler, både på grunn av innstrømmen til Vanguards midler og på grunn av utløp fra Fidelitys.

La oss ta en titt på hva som gjør Vanguard annerledes og kanskje bedre. (For relatert lesing, se:

Hva er tilpassede mål datofond? ) Lav utgift

Vanguard er kjent for lave fonds- og ETF-utgiftskvoter, og dets måldatofond er ikke noe unntak. Ifølge Morningstar er gjennomsnittlig eiendelvektet kostnadsandel en lav 0. 17%. Dette skyldes det faktum at de underliggende fondene som brukes i TDF er alle lavpris Vanguard Index-fond.

T. Rowe Price TDF-familien har derimot en vektet gjennomsnittskostnad på 0,78%, med om lag 87% av de underliggende fondene blir aktivt forvaltet. Igjen er alle underliggende fondene T. Rowe Price-midler. Det er to høyere kostnader aksjeklasser for bruk av finansielle rådgivere med pensjonsplaner tenkelig å gi dem inntektsdeling kompensasjon.

Fidelity Freedom Funds har et aktivvektet gjennomsnittskostnad på 0,68%. I tilfelle av Fidelity er det en lavere K-andelsklasse som er tilgjengelig for større pensjonsordninger.

En enkel tilnærming

I de ulike målene som er dekket, bruker de ulike måldatofondene maksimalt fem midler, og noen bruker mindre i varierende prosenter. De fem midlene er:

Vanguard Total Bond Market Index II Inv (VTBIX)

• Vanguard Total Stock Market Index Inv (VTSMX)
• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Vanguard Short Term Inflation Beskyttet verdipapir Inv (VTIPX)
• Vanguard Total International Stock Market Index Inv (VGTSX)
• Merk at TIPs-fondet bare brukes i noen av de kortere daterte midlene for de som er i eller nær pensjon.Disse midlene brukes i varierende tildelinger i de 12 mål datofondene som spenner fra et pensjonsinntektsfond til et 2060-fond. (For relatert lesing, se:

Betaler Vanguard ETFs utbytte? ) T. Rowe Price target date midler bruker 19 forskjellige midler i hele fondet, og Fidelity Freedom-fondene bruker 26 midler. Fidelity er forskjellig fra de to andre familiene ved at den bruker flere tickered fond som brukes utelukkende i måldataseriene og ikke er tilgjengelig for investering ellers. Både Vanguard og T. Rowe-prisserien bruker de samme fondene som generelt er tilgjengelige for investorer.

De fem midlene som brukes av Vanguard, dekker de følgende ni aktivaklassene:

Innebygd storkapital

• Innebygd mid cap
• Innebygd liten cap
• Internasjonal egenkapital (utviklet)
• Egenkapital i emerging markets > Innenlandsk renteinntekter
• Innebygd TIPs
• High yield obligasjoner
• Internasjonal renteinntekter
• T. Rowe Price dekker alle disse pluss fremvoksende markeder gjeld. Fidelity dekker alt annet enn internasjonal rente, men dekker også gjeld i fremvoksende markeder. I tillegg dekker fondene sine REITs og råvarer.
• Jeg liker Vanguards enkle, rett fremgangstilgang, men kritikere kan si at mangelen på flere midler som et mid-cap eller small cap-indeksfond begrenser lederens fleksibilitet i å tildele eiendeler.

Glidebanen

Glidebanen til en måldatofondsserie refererer til alderen der egenkapitalallokasjonen flater ut enten til eller gjennom pensjon. I tilfelle av Vanguard sparker glidebanen rundt 70 år. Glidebanen til Fidelity Freedom Funds sparker i 80 år og for T. Rowe Price-serien, er det 95 år. Ved 65 år er forskjellen i egenkapitalen prosentandel mellom de tre familiene er mye strammere med Vanguard på 50%, T. Rowe Price på 54% og Fidelity på 55. 3%. (For relatert lesing, se:

Veiledning om parring av livrenter, Target Date Funds.

) Glidebanen forutsetter at investor vil holde fondet til sin død. Dette kan eller ikke er tilfelle, men Vanguard, Fidelity og T. Rowe Price forsøker å oppmuntre pensjonsplandeltakere til å opprettholde sine posisjoner i måldatafondene når de ruller over til en IRA (forhåpentligvis med dem). Resultatene

Vanguard-måldatafondene har gjennomgående vært rangert i nærheten av i toppkvartilen av deres respektive måldato peer-grupper gjennom årene. I løpet av det siste kvartalet har ni av de 11 Vanguard-måldatafondene tjent topprangeringen fra rangeringstjeneste FI 360; de to andre ble rangert i toppkvartilen i deres respektive målårskategorier. Disse høye rangeringer er delvis en funksjon av Vanguards ultra-lave kostnadsstruktur. (For mer, se:

3 beste Vanguard Target pensjonsfond

.) Vanguard-effekten Vanguard, som den største av måldatofondsfamiliene, er en del av en trend nevnt i 2014 studie av Morningstar som indikerte at indeksbaserte target date-midler pleide å overgå sine jevnaldrende i 2014 og over det siste tiåret.Denne oppfatningen gjenspeiler stor eksponering mot amerikanske aksjer og fordelene med sine lavere avgifter.

Utover dette, mistenker jeg cachet Vanguard med sitt rykte for lave kostnader, og en blanding av toppkursindeksmidler er et stort trekk for investorer og pensjonsplansponsorer.

)

Med vekt på å holde utgifter i 401 (k) planer er det lite å velge Vanguards måldatafond, et godt valg for mange pensjonsplan sponsorer. Selv om det i enkelte tilfeller er vanskelig for finansielle rådgivere som trenger verdipapirfond til å generere inntektsdeling for å foreslå Vanguard med sine ultra-lave utgifter. (For mer, se: Vanguard-fondene for pensjonsdiversifisering .)

Endring i vinden Vanguard annonserte tidlig i 2015 at det ville øke sin tildeling til internasjonale aksjer fra 30% av aksjefordeling til 40%. Firmaet vil også øke sin internasjonale allokering i renteinntekter for 20% til 30% av den totale renten allokering. Sammen vil disse endringene gjøre Vanguards samlede internasjonale tildeling en av de høyeste blant målgruppefamiliene. (For mer, se: Topp 3 Vanguard Managed ETFs

.)

The Bottom Line Som du kanskje forventer fra Vanguard, er måldatafondene lave, enkle og enkle. Firmaet bruker noen få av indeksfondene som de underliggende investeringene, og denne formelen har bidratt til å drive selskapet til topplassen når det gjelder måldatofondsmidler. (For mer, se: 3 Emerging Markets Vanguard Funds.

)