Vanguard Small Cap Growth Fund (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155. 42-0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et passivt børsnotert fond, eller ETF, som søker å replikere, før avgifter og utgifter, resultatet av MSCI Small Cap Growth Index, eller den underliggende indeksen. Den underliggende indeksen er utformet for å være en representasjon av de selskapene som er kategorisert som vekstselskaper i CRSP U. S. Small Cap Index, som brukes til å spore MSCI Small Cap 1750, som i seg selv representerer innenlandske småkapital aksjer.

Selv om definisjonene kan variere på tvers av ulike meglerhus, anses et firma generelt for liten kapitalisering hvis den totale markedsverdien faller mellom $ 250 millioner og $ 2 milliarder. Alle firmaer som er mindre enn dette betraktes som mikrokapsler; større bedrifter er mid caps. Småkapitalbeholdninger er generelt mer aggressive og mer risikable aksjeinvesteringer enn mellomstore eller store caps.

VBK fokuserer spesielt på vekstenden av småkaptspektret. Hver aksje er enten mer av et vekstlager eller mer av utbytte / inntektsbeholdning basert på hvordan firmaet håndterer overskudd. Hvis selskapet betaler utbytte til sine aksjonærer som utbytte, er det mer av en inntektsbeholdning. På den annen side kan firmaet bestemme seg for å reinvestere mer fortjeneste tilbake i virksomheten i et forsøk på å utvide; Dette er en vekstmoral. Denne ETF legger vekt på selskaper som reinvesterer inntekter på kapitalprosjekter.

Hvordan det sporer det

Som mange Vanguard ETFs, bruker VBK en full replikeringsmetode når den sporer sin underliggende indeks. Dette bidrar til å holde fondskostnadene lave og reduserer sporingsfeil. VBK søker maksimal effektivitet over all-star management. Alt, eller i det vesentlige alle, er fondsmidler direkte investert i aksjene som omfatter CRSP U. S. Small Cap Growth Index.

VBKs portefølje inneholder mer enn 725 individuelle beholdninger, som ligger i øvre ende av fondsdiversitet for segmentet. Dette fortynner også vektingen av topphold bare 5. 2% av alle VBK eiendeler er dedikert til topp 10 beholdninger. Aksjer som inngår i topp fem posisjoner er The WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group og Extra Space Storage, Inc.

Som de fleste vekstfokuserte fondene, har VBK betydelig konsentrasjon i teknologibestandene. Mange andre sektorer er imidlertid også godt representert i porteføljen. Teknologi fører vei til 21%, men hver av følgende sektorer faller mellom 13 og 16%: helsevesen, forbrukssykluser, fast eiendom og industri.

Selv om VBK er teoretisk sett en småkapitalfokusert ETF, er det praktisk talt vanskelig å holde vekstbeholdningen i småkapitalområdet. Tross alt, lykkes vellykkede vekstfirmaer som midtkapsler eller til og med store caps over tid.Dette betyr at det kan være så mange mid-cap-aksjer som små caps i VBK når som helst. Fra midten av 2015 har 46% av fondporteføljen faktisk mellomstore, mens 45% eier småkapsler.

Ledelse

Vanguard er bransjeleder for å tilby lave ETFer og indekserte fond. VBK ble utgitt i januar 2004 og styres av Vanguard Equity Investment Group. I følge Vanguard-nettsiden styrer denne ledergruppen "indekserte og strukturerte aksjeporteføljer" og har "utviklet sofistikerte porteføljekonstruksjonsmetoder og effektive handelsstrategier." VBK regnes som en del av den samlede Vanguard aksjeindeksen gruppen av midler.

Egenskaper

Denne ETF er ekstremt effektiv. Totale administrasjonskostnader legger bare opp til 9 basispoeng, eller 0. 09%, som er om lag 75% lavere enn gjennomsnittet for kategori og mer enn 90% lavere enn gjennomsnittlig ETF. Gjennomsnittlig bud / spørdespredning er enda lavere på 0, 07% takket være sterk likviditet. VBK har en 12 måneders median sporing forskjell på bare 0. 05%.

Som et annet tegn på sunn sporing, innser VBK en "godhet av passform" eller R-kvadrat, over 99%. Dette er ekstremt høyt for enhver form for fond og viser hvor effektiv ledelsen er å spore sin underliggende indeks.

Egnethet og anbefalinger

Vanguard Equity Investment Group satser alle fond på risikopotensial skala mellom ett og fem. Det tildelte VBK en rating på fem, noe som betyr at det er stor sjanse for realisert egenkapitalrisiko. Dette kommer fra den aggressive kombinasjonen av småkapslingsstørrelser og vekststrategier. Som fondsprosjektet sier: "Fond som er klassifisert som aggressiv, er utsatt for ekstremt store svingninger i aksjekursene." Som sådan, bør bare investorer som er komfortabel med volatilitet vurdere VBK.

VBK fokuserer på raskt voksende og høypotensielle aksjer i litenkapitalbransjen. Til tider favoriserer fondet potensial over kostnad, noe som betyr at enkelte beholdninger blir kjøpt til en premie til nåverdi.

Fond beregninger elsker VBK. Avkastningen er gjennomsnittlig over gjennomsnittet for kategorien, mens risikoen er lavere enn forventet. Til tross for å være en aggressiv ETF i naturen, bærer VBK en etterfølgende 36-måneders beta på bare 0. 89 mot best-fit indeksen og en nøytral 1. 00 mot S &; P 500. Sterk alfa, Sharpe Ratio og oppsidefangst tyder på god ledelse og høy ytelse.

Fondet er stort nok og likvide til enhver type investor eller handelsmann. Sum eiendeler måler over $ 4. 5 milliarder kroner og daglig volum overstiger ofte 150 000 handler. Alt i alt er VBK et utmerket valg for alle som liker rimelige midler og / eller ønsker å få eksponering mot en høyere potensiell aksjeportefølje.

De som har en begrenset investeringshorisont, for eksempel pensjonister eller snart-å-være pensjonister, bør sannsynligvis unngå høy vekst, aggressive spill som VBK. Det samme gjelder for konservative investorer som blir nervøse når investeringseiendommer ser en verdifall.

Hvordan en finansiell rådgiver kunde bruke denne ETF

Vanguard er en svært populær leverandør blant nybegynnere investorer på grunn av sin lave pris og uten frills merke.VBK er litt for aggressiv for kjernebesetninger med mange finansielle rådgiverklienter, men det gir mening i langsiktige porteføljer med plass til liten volatilitet.

Dette kan også være en god ETF for kunder som liker en liten handelsaktivitet eller er bullish på det amerikanske aksjemarkedet på kort sikt. VBKs lave kostnadsforhold betyr ikke så mye for en næringsdrivende, men den høye likviditeten og det veletablerte navnet bidrar til å redusere sprekker.

Husk at en langsiktig investering i VBK skal kompenseres av mindre sykliske eller defensive og mindre aggressive posisjoner.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Det er omtrent et dusin ETFer i den innenlandske småkapitalvækstkategorien, men VBK er den eneste som sporer CSRP Small Cap Growth Index. Hovedkonkurrentfondet, samt det største fondet i kategorien, er iShares Russell 2000 Growth ETF. For seriøse forhandlere er denne ETF sannsynligvis en bedre innsats enn VBK takket være et betydelig høyere gjennomsnittlig daglig volum.