Vanguard STAR Inv ("VGSTX") er et langsiktig, fokusert og blandet aktiv fond. Den unike porteføljekonstruksjonen - som helt og holdent består av andeler i andre Vanguard-fond - gjør det til en av de mest interessante, billige alternativene som er tilgjengelige for investorer.

Bedriftsoversikt

Vanguard er blant de største investeringsselskapene i verden, og er mye kreditert for å revolusjonere fond for verdipapirer med lavpris, passiv investeringsstrategi. Vanguard ble dannet i mai 1975 etter at grunnleggeren John Bogle opprettet en billig indeksbasert porteføljestrategi. Ved midten av 1980-tallet var indeksering en populær strategi blant mange store fondsselskaper, og investorer begynte å se på fondskostnader som et viktig hensyn når de valgte et investeringsbil.

AD:

Vanguard tilbyr innen 2016 nesten 300 billige fond og børsnoterte fond (ETF), en av de bredeste produktgruppene blant alle investeringsforvaltningsselskaper. Totale eiendeler under ledelse (AUM) nådde over $ 3 billioner i 2014.

Investment Management Team

Vanguard ledes av F. William McNabb III, styreleder siden 2010 og konsernsjef siden 2008. McNabb Først kom han til Vanguard i 1986. Han sitter også på investeringsselskapets instituttets styre og på styret i Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, en Harvard-utdannet tidligere leder av Retail Investor Group, fungerer som Chief Investment Officer (CIO) i Vanguard.

AD:

Porteføljeforvalterne for VGSTX er William Coleman og Walter Nejman, som antok ledelsen av fondet i 2013. Coleman har vært investeringsansvarlig siden 2006 og har grader fra King's College og St. Joseph's University i Pennsylvania. Nejman har jobbet i investeringsforvaltning siden 2008; han tjente sin bachelorgrad fra Arcadia University og hans MBA fra Villanova i Pennsylvania.

AD:

Investeringsfilosofi

Alle Vanguard-produkter er designet med selskapets fire tidløse prinsipper: klare investeringsmål, balansert og diversifisert fond, minimale kostnader og langsiktige perspektiver. Investeringsformålet med VGSTX er langsiktig kapitalvekst og inntekt.

Inntektskomponenten betyr at VGSTX må tå linjen mellom vekstutsikter og inntektsgivende verdipapirer. Tradisjonelle inntektsfordeler inkluderer utbytte betalende aksjer og obligasjoner. VGSTX har også en fond-of-funds strategi, som betyr hyper-mangfold og en mer konservativ tilnærming. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) viser VGSTX som et moderat allokeringsfond.

Fondoversikt og prosess

Vanguard lanserte VGSTX i mars 1985.Fondet er eksplisitt rettet mot om lag 60% / 40% aksje / obligasjonssplitt, selv om den faktiske porteføljen har en tendens til å falle nærmere 65% / 35%. Porteføljens byggemetode er spesielt interessant; I stedet for å utføre egen aksje- og obligasjonsforskning, investerer VGSTX i åtte andre Vanguard-aksjefond og tre andre Vanguard-obligasjonsfond, hvorav den ene er dedikert til kortsiktige obligasjoner. De 11 andre Vanguard-fondene utgjør faktisk VGSTX.

Snapshot av porteføljen

Vanguard STAR-fondet ble fordelt langs disse midlene og prosenter: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") på 14,5%, Vanguard Short Term Investment-Grade Inv ("VFSTX") på 12. 3%, Vanguard Long Term Investment-Grade Inv ("VWESX") på 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") på 12. 3%, Vanguard International Value Inv "VTRIX") på 9. 6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") på 9. 4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") på 7,8%, Vanguard US. Vekst Inv (VWUSX) på 6%, Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") på 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") på 6% og Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") på 3,8%.

Med tusenvis av individuelle beholdninger blant de 11 fondene, er VGSTX-investorer utsatt for et svært variert utvalg av innenlandske og internasjonale aksjer, samt bedrifts- og statsobligasjoner. Innen for fondskassen har fondets aksjer en tendens til å bli klassifisert som store blandinger. Obligasjoner har en tendens til å bli klassifisert som mellomstore og investeringsklasse.

Med hensyn til markedsverdi og eiendomsstil, favoriserer VGSTX storkapitalbeholdninger og obligasjoner med mellomlange investeringersklasser. Nesten 40% av porteføljen i 2016 er allokert til store vekst- eller storverdige aksjer. Blant dem er kanskje 15% utenlandske aksjer og 3% fra fremvoksende markeder. En tredjedel av porteføljen består av mellomliggende obligasjoner.

Resultatrevisjon

Pr. 28. februar 2016 sendte VGSTX en årsresultat (YTD) på 4 29%. En måneds avkastning var litt bedre på -0. 58%, men årsavkastningen er enda verre på -7. 26%. VGSTX returnerte 5. 35% over tre år og 6. 01% over fem år. Fondet gikk inn i 2016 med 25 opp-år til bare fem ned-år i sin historie. I sitt beste år, 1995, vokste VGSTX med 28. 64%.