Vanguard Extended Market ETF (NYSEARCA: VXF VXFVangrd Index108. 84 + 0. 28% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) følger et referanseindeks for S & P Total Market Index, eksklusiv alle S & P 500-aksjer. S & P Total Market Index er en markedsverdivektet indeks. VXF er konstruert ved å inkludere alle selskaper i indeksen, minus alle selskaper i S & P 500. Fondet inkluderer store, mellomstore, små og micro-cap selskaper. Fondet gir eksponering til et stort lagerunivers utenfor S & P 500. Det kan gi en god metode for å diversifisere en portefølje utover den store kapasitetseksponeringen til S & P 500, som er en meget vanlig sporsindeks for investorer.

VXF inkluderer selskaper fra en rekke bransjer og sektorer. Det er det største og mest likvide fondet av sin type. Vanguard-familien av verdipapirfond og ETF er kjent for sine lave kostnader, noe som også gjelder for VXF.

Hvordan det sporer det

VXF er et passivt forvaltet fond ved hjelp av indeksprøveteknikker. Fondet har rundt 3, 300 beholdninger, som er et veldig stort antall. Den har rundt $ 45. 9 milliarder kroner i netto eiendeler. Vektingen av de 10 største beholdningene er 5, 2%, per juni 2015.

VXFs største beholdning er Liberty Global, plc med en veiing på 0. 73%. Liberty Global er et internasjonalt kabelselskap med en markedsverdi på rundt 45 milliarder dollar. Den nest største beholdningen er Illumina, Inc., med en veiing på 0. 70%. llumina utvikler integrerte systemer for analyse av DNA. Den har en markedsverdi på 30 milliarder dollar. Den tredje største bedriften er Tesla Motors, Inc., Elon Musks selskap fokusert på å bygge elbiler, med en vekt på 0. 58%. VXFs fjerde største bedrift er LinkedIn Corp., den profesjonelle onlinetjenesten med en vekt på 0. 49%. Den vektede gjennomsnittlige markedsverdi på fondets beholdning er $ 6. 4 milliarder kroner.

Det er en sektoravbrudd, den finansielle sektoren har den største vekten på 24,3%, etterfulgt av forbrukerdiskretionær sektor med en vekt på 15,9%. Den tredje største sektoren er informasjonsteknologi på 15,8%, med helsevesenet i fjerde plass på 14,5%. Fondet dekker et bredt spekter av selskaper. For en kapasitetsnedgang på markedet har store selskaper hatt en vekt på 9%, med mid-cap selskaper på 58%. Småskapsbedrifter har en vekt på 27%, med mikrokapsler på 5%.

Ledelse

Utstederen av fondet er Vanguard. Fondets juridiske struktur er åpen. Rådgiveren er The Vanguard Group, Inc. Porteføljeforvalteren er Donald M. Butler, fra juni 2015. Vanguard er kjent i finansbransjen for lavprisfondene. ETF begynte å handle i 2001.

Egenskaper

VXF har et svært lavt kostnadsforhold på 0.10%. Dette er 91% lavere enn gjennomsnittlig kostnadskvotient av midler med tilsvarende beholdninger. Dermed kan investorene være trygg på at noen takknemlighet i prisen på fondet ikke blir spist opp av avgifter. Fondet betaler et lite utbytte på 1,3%.

Vanguard Extended Market ETF har et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 190 000 aksjer og et daglig handelsvolum på $ 19 millioner. Dette er et ganske lavt daglig volum. Fondet er derfor ikke like likvide som andre midler. Likevel, for de fleste investorer, bør det ikke være et problem å gå inn og likvide posisjoner i fondet. Aksjer handler på New York Stock Exchange Arca. Det kan være meglere som tillater investorer å kjøpe aksjer uten provisjoner.

Egnethet og anbefalinger

VXF er rettet mot en vekstorientert portefølje. Den er utviklet for investorer som ønsker eksponering mot det brede markedet utover S & P 500, og det kan brukes til å diversifisere en portefølje med beholdninger i S & P 500. Det er ikke et fond for mer risikofylte investorer eller investorer som ser etter høye utbytte.

Fondet er litt mer volatilt enn det større markedet med en beta på 1. 22. En beta på mer enn 1 indikerer at fondet har større trekk enn det samlede markedet. Dette skyldes sannsynligvis de mindre selskaper som kan være mer utsatt for prisfluktuasjoner. Selv om disse mindre selskapene sannsynligvis har større potensial for betydelig prisøkning, medfører de større risiko. Fondet har en rimelig månedlig volatilitet på 1, 04%, som ikke er urimelig høy.

Investorer som holder VXF sammen med store caps i S & P 500, vil kanskje diversifisere sine porteføljer utenfor aksjer. Moderne porteføljeorientering (MPT) søker å diversifisere porteføljeinvesteringer for å maksimere avkastningen for en viss risiko. Teorien måler diversifisering gjennom korrelasjon. Siden VXF er sterkt korrelert med det overordnede markedet, kan investorer kanskje inkludere ikke-korrelerte eiendeler for å rette opp eventuelle ulemper.

Hvordan Financial Adviser-klienter kan bruke denne ETF

Finansielle rådgivere kan bruke dette fondet til å utvide omfanget av beholdninger i lageruniverset utenfor store selskaper. Fondet gir en rimelig metode for å få eksponering for et stort antall bedrifter. Den inneholder et bredt utvalg av selskaper i markedskapitaliseringer og har aksjer i et bredt spekter av sektorer. Utbytteutbyttet er beskjedent, men det lave kostnadsforholdet gjør fonden attraktiv for mange. Mer konservative investorer er sannsynligvis trøstede for å vite at fondet er utstedt av Vanguard, som har et godt omdømme innen bransjen.

VXF har større risiko siden det inkluderer mindre selskaper. Det er ikke et passende fond for de som ikke kan tåle noe volatilitet. Finansielle rådgivere bør også inkludere eiendeler i sine investors porteføljer som har mindre sammenheng med det samlede markedet for å maksimere diversifiseringen.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Hovedkonkurrenten til VXF er PowerShares FTSE RAFI US 1500 Small-Mid Portfolio.Dette fondet har et høyere kostnadsforhold på 0. 40%. Det har også en vesentlig lavere mengde eiendeler under ledelse, eller AUM, og lavere likviditet. Det gir eksponering til et annet univers av aksjer med bare 1 500 bedrifter i USA-selskaper. Videre er dette fondet mer vektet til små selskaper enn VXF. Dette betyr at den har større volatilitet med en beta på 1. 31. Det ser ut som at for de fleste investorer er VXF en bedre innsats.