Som finansiell rådgiver er det ditt fidusiære ansvar å holde øye med kundens investeringer, og være på utkikk etter investeringer som kan mislykkes. I denne artikkelen gir vi deg flere tips som vil hjelpe deg med å fortelle om et selskap ligger på bekostning av konkurs eller leder for alvorlige økonomiske vanskeligheter.

Opplæring: Slik analyserer du inntekter

Dwindling Cash eller Mounting Losses Bedrifter som mister penger kvart etter kvartal går gjennom kontanter raskt. Så ta en titt på selskapets balanse, og se hva kontantbeholdningen er i forhold til hva de var i fjor. Kanskje selskapet kan grave seg ut av et hull ved å utstede flere aksjer eller gjeld. Men husk at det bare springer opp trykket nedover veien. (For mer advarsler om at et selskap er i trøbbel, se Er dine aksjer dømt? )

AD:

Rentebetalinger i spørsmål Et selskaps resultatregnskap viser hva det lønner seg å betjene sin gjeld. Kan selskapet fortsette å miste penger, og rapportere salget det rapporteres og har fortsatt nok igjen til å foreta rentebetalinger? Vanligvis vil du se en pute. Du vil at bedrifter skal ha mer enn nok penger igjen på slutten av dagen for å holde kreditorene i sjakk. Men i selskaper som svikter, eller kommer til å mislykkes, blir denne puten gradvis avtagende, og de er bare knapt i stand til å gjøre regningene sine. (For å fortsette å lese om bedriftsøkonomi, se Forstå resultatregnskapet , Breaking balancen og Hva du trenger å vite om årsregnskapet .) >

AD:

Nåværende forhold (eller kontantforhold) er en beregning som bidrar til å bestemme selskapets evne til å betale kortsiktige gjeldsforpliktelser. Det beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Et forhold høyere enn en indikerer at et selskap vil ha stor sjanse for å kunne betale sin gjeld, mens forhold under 1 indikerer at et selskap ikke vil kunne betale sin gjeld. Syretestforholdet kan også brukes, forskjellen er utelukkelse av varelager og forhåndsbetalt kontoer fra omløpsmidler.

AD:

Krav til revisor eller bekymring

Alle offentlige selskaper må ha sine bøker revidert av et eksternt regnskapsfirma. Og mens det ikke er uvanlig for bedrifter å bytte firmaer fra tid til annen, bør en abrupt avskedigelse av en revisor eller regnskapsfirma uten tilsynelatende grunn øke røde flagg. Det er vanligvis et tegn på at det er en eller annen uenighet om hvordan du kan bestille inntekter, eller en konflikt med medlemmer av ledelsen. Det er heller ikke et godt tegn. En annen ting å lete etter er revisors brev. Som en del av proxy-setningen (selskaper inkluderer også noen ganger denne informasjonen i 10-Ks og årsrapporter), vil revisorene skrive et brev som sier at de mener at inntektene, kontantstrøm eller balanseinformasjon ble presentert forholdsvis og nøyaktig beskriver selskapets økonomisk status, i det minste etter hans beste kjennskap.Men hvis en revisor spørsmålet om selskapet har evnen til å fortsette «som en pågående operasjon», eller noterer seg noen andre uoverensstemmelser i regnskapsmessig praksis, spesielt hvordan den bøker inntekter, bør det også tjene som et alvorlig advarselsskilt.

Utbyttekutt

Bedrifter som reduserer eller eliminerer utbyttebetalinger til aksjonærer, er ikke nødvendigvis på bekostning av konkurs. Men når selskapene går gjennom tøffe tider, er utbytte vanligvis en av de første elementene å gå. Se derfor kutt eller eliminering av utbytte som et mulig tegn på at noen vanskelige tider kan komme framover. Det er viktig å vurdere andre støttemessige bevis for å avgjøre om et utbytteskjæring signalerer mørke tider for et selskap. Nemlig, se etter fallende eller variabel lønnsomhet, høyt utbytteutbytte i forhold til andre selskaper i samme bransje, og negativ fri kontantstrøm. (For å lese mer om dette emnet, se

Er utbyttet ditt i fare? ) Defekter av toppledelse

Har du noen gang sett filmen "Titanic?" Husk da skipet synker, og det var en scene som viste at alle rotter på de nedre dekkene dro på høyere bakken? Selv om dette ikke er den mest politisk korrekte analogien, demonstrerer det hva som vanligvis skjer når et selskap synker. Husk at disse menneskene, som deg og jeg, vil ha eller trenger å jobbe. Så når ting er på vei alvorlig nedoverbakke, vil du begynne å se eldre medlemmer av ledelsen, og ta en jobb hos et annet selskap. I mellomtiden vil nåværende ansatte med mindre anciennitet ta ledende stillinger. Stor insider eller institusjonell salg

De smarte pengeprodusentene, som betyr institusjonelle og administrerende innehavere av aksjene, dumper vanligvis sine aksjer før konkursinnlevering eller virkelig vanskelige tider. Dette går tilbake til min rotte synkende skip analogi. Vær på utkikk etter store salg av disse smarte pengene folk som de kan være en harbinger. En ting skjønt: I løpet av det normale arbeidet, kan noen av disse smarte pengespillerne selge aksjen fra tid til annen. Faktisk er det helt normalt. I hovedsak bør du være oppmerksom på uvanlig store eller hyppige transaksjoner, særlig de som oppstår i eller rundt tiden negative nyheter blir utgitt.

Selger flaggskipsprodukter, utstyr eller eiendom

Hvis du skulle gå gjennom noen tøffe tider, ville du trolig trykke på besparelsene dine. Og når du gikk gjennom det, ville du sannsynligvis vurdere å selge noen av dine eiendeler for å skaffe penger. Men du ville ikke selge dine personlige minnesmerker med mindre du måtte, ikke sant? Vel, det samme gjelder et selskap. Så, hvis du ser at selskapet selger sitt hovedkontor, et av sine store navneprodukter eller et sofistikert utstyr for å øke kontanter, pass på! Big Perk Cuts

Vanligvis før de store problemene begynner, vil selskapene søke å gjøre dype kutt i deres helsemessige fordeler, pensjonsordninger eller andre fordeler. Dype og plutselige kutt, spesielt når de foregår i forbindelse med noen av de andre ovennevnte problemene, er et tegn på at problemer kan ligge foran.Se etter at disse elementene er i en pressemelding eller det årlige prospektet. (For å lære mer, les Ikke glem å lese prospektet! ) Bunnlinjen

Det er ikke uvanlig at selskapene rammer støt i veien, og må stramme belter litt. Men hvis et selskap strammer det belte overdrevet, eller hvis mer enn ett av de ovennevnte scenariene oppstår, pass opp.