Med sine kjøp av Verizon Communications, DISH Network, DirecTV og Charter Communications har Warren Buffett vasset inn i telekommunikasjonsområdet. Men han tok det globale stupet da han kjøpte Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30. 67 + 0. 52% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), en amerikansk og britisk-basert leverandør av video-, Internett-, fasttelefon- og mobiltjenester i Europa og deler av Latin-Amerika. Siden begynnelsen av 2014 har Buffett kjøpt begge A-aksjene og Class C-aksjene i Liberty Global til sammen 19 millioner aksjer til en samlet markedsverdi på 814 millioner dollar, noe som tilsvarer 0. 64% av sine totale beholdninger. Det er to interessante aspekter ved dette kjøpet for Buffett. Først dør han dypere inn i teknologirommet, som er et område han har unngått tidligere. For det andre ankrer hans kjøp av Liberty Global seg fast i utlandet, noe som er nytt territorium for en investor som vanligvis investerer innenlands. Men som med alle Buffetts investeringer var det noen tvingende grunner til å kjøpe Liberty Global.

Diversifisere sine telekommunikasjonsbeholdninger

Buffett gikk stor med sitt Verizon-kjøp i 2014. Så gikk han enda større med sin Charter Communications kjøp senere samme år. Han hadde vært en investor i Dish, og deretter DirecTV, som ga veien til sin store bedrift i AT & T. Buffett ser ut som telekommunikasjonsaksjer fordi de tilbyr både infrastruktur og stabil kontantstrøm. Liberty Global tilbyr Buffett en mulighet til å diversifisere sine telekommunikasjonsbeholdninger internasjonalt. Liberty Global har vokst i europeiske kabel- og bredbåndsmarkeder gjennom oppkjøp, og det er sett av mange analytikere som et overtakende mål for et større teleselskap som Comcast, Vodafone eller AT & T. Selskapet har samarbeidet med Comcast for å la sine respektive kunder krysse over nettverk. Ledelsens ambisiøse planer for utvidelse er stadig fokusert på økt aksjonærverdi.

- 9 -> Hvis du ikke kan slå ham, Bli med ham

Buffett har alltid gravitert mot selskaper som drives av ledere han beundrer, og som det fremgår av porteføljens beholdninger, har han stor beundring for Liberty Globals administrerende direktør John Malone. I tillegg til sin eierandel i Liberty Global, eier Buffett betydelige innsatsen i andre Malone-administrerte selskaper eller selskaper der Malone er en stor investor. For eksempel eier Buffett ca 7 millioner aksjer i Liberty Media. Liberty Media er Malones holdingselskap på samme måte som Berkshire Hathaway er Buffetts holdingselskap for å gjøre investeringer. Buffett eier også 10 millioner aksjer i Charter Communication, der Malone er en stor aksjonær.Malone eier en stor eierandel i DirecTV, som var en annen stor bedrift for Buffett før den ble en del av AT & T. Både Malone og Buffett er investorkollegører, og de to er sett, i media i det minste, som investor konkurrenter med sammenligninger av porteføljens ytelse.

Det var et godt selskap til en god pris.

En stor del av Buffetts suksess kan tilskrives hans dødelige overholdelse av de mest grunnleggende prinsippene, hvorav det ene er å kjøpe gode, veldrevne selskaper til en god pris. Liberty Global ser ut til å oppfylle disse strenge kriteriene. Selskapet led gjennom negativ inntjening gjennom 2013, men hadde jobbet med å forbedre bruttomarginene. Da Buffett så på aksjen, hadde Malone rettet skipet, og selskapet var klar til å vise solid resultatvekst de neste to årene. Buffett så dette som en fortsatt trend.

Det som virkelig tok øynene hans var selskapets verdsettelse. På den tiden hadde Liberty Global en virksomhetsverdi på 75 milliarder dollar, men markedsuttaket var bare 33 milliarder dollar, noe som tyder på mye potensial når inntjeningen begynte å bli bedre. Fra og med februar 2016 uttaler analytikere en solid resultatvekst på 25% de neste fem årene. Buffett liker også selskaper med store moats. Gjennom sine oppkjøp og konsolidering av markedet i Europa har Liberty Global redusert konkurransedyktig risiko med enorm mulighet til å utvide sine tjenester.