Siden begynnelsen på 1990-tallet har valutahandlede fond (ETF) eksplodert i popularitet. De er nå tilgjengelige i mange pensjonsplaner og er sterkt anbefalt som skatteeffektive biler som investorer kan bruke i sine forhandlerkontoer også.

Men rådgivere selv må gjøre leksene sine på disse fondene og hvordan de kan handles for å gi sine kunder det beste valget for pengene sine. (For relatert lesing, se: Topp BRIC-relatert ETFs. )

Tricks of the Trade

ETF er forskjellig fra aksjer når det gjelder prising. Når store aksjeeiere kjøpes og selges, kan det føre til betydelige prisbevegelser innen ganske kort tid. Dette skjer ikke med ETFer i mange tilfeller; investorer kan kjøpe og selge store blokker av disse instrumentene i en enkelt handelsdag med svært liten effekt på prisen, selv om ETF har et svært lavt handelsvolum.

Men det er vanligvis ikke en god idé å plassere markedsordrer for ETFer, fordi det ofte er en betydelig spredning mellom bud og pris. Limit bestillinger kan sikre at kunden får best mulig pris på hvert kjøp og salg.

Rådgivere som bare holder seg til de store guttene når de velger ETFer for sine kunder, kan lett savne noen diamanter i grovt. ETFer med store eiendeler kan ha kjøpt det bare fordi deres utsteder markedsførte dem mer aggressivt, eller kanskje de har handlet over en mye lengre periode. Men en stor eiendelbase er ikke nødvendigvis lik kvalitet i ETF-arenaen. Rådgivere trenger å ansette levedyktige analytiske verktøy som kan hjelpe dem med å finne ETFer som kan passe sine kunders mål litt nærmere enn et ordinært fond. (For relatert lesing, se: Disse ETF er de mest populære med Financial Advisors. )

Rådgivere som har kunder som ønsker å beholde varer i ETF-form, må forstå at disse kjøretøyene ikke skal følge nøye med bevegelsene til den underliggende spotprisen på de vare i de fleste tilfeller. De er ofte ikke laget for å gjøre dette til å begynne med fordi de fleste investerer i aksjene eller andre verdipapirer fra selskaper som fungerer i den næringsindustriens bransje eller sektor.

En del lekser vil vanligvis være nødvendig for å sikre at resultatene sine stemmer overens med det du leter etter. Rådgivere som ikke grundig forstår futures markedet til å begynne med har vanligvis ikke mer handel med handel disse instrumentene enn de ville handle faktiske futures. De kan bidra til å redusere den samlede volatiliteten til mange aksje- og renteporteføljer, men de som ikke har grundig bakgrunn på dette området må fortsette med stor forsiktighet.

Selv om det finnes rundt 1, 600 ETFer, er nesten halvparten av bruttoverdiene som investeres i disse instrumentene konsentrert i omtrent 25 av dem.En prosentandel av de andre er mest sannsynlig dømt til å mislykkes, da mange ETFer inneholder mindre enn 25 millioner dollar, som anses som den minste aktiva basen som ETFer må bryte selv etter utgifter. Dette bør ikke skremme investorer eller rådgivere fra å investere i et mindre brukt fond; de trenger bare å være forberedt på dagen da fondet kan bli likvidert og ha en beredskapsplan på plass.

Enkel vs Kompleks

Selv om måldatofondene kan virke som en fristende løsning for kunder som er på utkikk etter en auto-pilotert løsning for deres investeringsbehov, gjør leksene dine på dem før de velger et bestemt fond. Noen midler i denne kategorien har høye utgiftskvoter, og det kan være innebygde kapitalgevinster som vil bli overført til aksjonærene. Noen mål dato fond også bære et nivå av risiko som kanskje ikke passer dine kunder, avhengig av hvor nær de er å pensjonere. (For mer, se:

Target Retirement Date ETFs: 3 ting å vurdere.

) På samme måte bør rådgivere trolig unngå de fleste av de høyt utnyttede instrumenter eller de som investerer i derivater eller andre spekulative kjøretøy. Disse instrumentene er vanligvis bare hensiktsmessige for en veldig, veldig liten del av ultrahøye nettoverdige kunder som har råd til å absorbere risikoen som følger med dem. Selv om obligasjon ETFer kan gi inntekt og diversifisering, bruker mange av dem kontinuerlig inntektene de mottar fra modne notater for å kjøpe nye tilbud. Dette innebærer til slutt at renterisikoen i disse midlene har en tendens til å forbli konstant i stedet for å synke over tid, noe som vanligvis er hva kunden din trenger når de når pensjon.

The Bottom Line

ETFs rolle i markedet vil trolig fortsette å vokse i overskuelig fremtid på grunn av fordelene de tilbyr. Men rådgivere trenger å vite detaljene rundt hvordan de kan bygges, så vel som de potensielle fallgruvene de kan møte med dem til tider. For mer informasjon om ETFs, besøk iShares nettsted på www. iShares. com. (For relatert lesing, se:

4 grunner De fleste ETF er passivt administrert.

)