Investeringer med fast inntekt finnes i flere forskjellige former, inkludert innskuddsbevis (CDs) og foretrukket lager. Når det gjelder rentebærende fond (ETF), er det mest populære valget ETFs obligasjonslån.

Hvis du skulle investere i obligasjoner direkte, ville du gi opp likviditet og pris gjennomsiktighet. Det betyr ikke å investere i obligasjoner direkte eller obligasjonsfond er et dårlig valg. Det avhenger av investor. Hvis du ikke følger markedene og du stoler på din finansrådgiver, kan det være det beste alternativet å investere direkte i et obligasjonslån eller et obligasjonsfond med et sett-og-glem-tilnærming. (For mer, se: Obligatoriske grunnleggende: Innledning .)

På den annen side, hvis du er komfortabel med markedene takket være grundig undersøkelse, kan det være mer fornuftig å se på ETFs obligasjonslån. Ved å gjøre det, vil du unngå å måtte betale dyre administrasjonsgebyr. Med ETF-obligasjonslån, er all informasjon du trenger, like ved hånden. Det vil være mange beregninger og faktorer å se på før du velger ETF, men det primære målet bør alltid være å investere i en som representerer indeksen det sporer til en lav pris. Ved å investere i en obligasjons ETF, reduserer du minimumsinvesteringen din mot å investere i individuelle obligasjoner. Dette er langt fra den eneste fordelen ETF tilbyr.

Fordeler

Bond ETFs tilbyr øyeblikkelig diversifisering. Din risiko er spredt over mange forskjellige obligasjoner. Denne diversifiseringen vil hjelpe deg med å redusere valutarisiko, standardrisiko, likviditetsrisiko, statsrisiko, renterisiko og markedsrisiko. (For mer, se: Betydningen av diversifisering .)

Pris gjennomsiktighet ble nevnt ovenfor. Å ha tilgang til denne informasjonen på daglig basis, i motsetning til halvårlig med en individuell obligasjon, er en enorm fordel. Likviditet er enda en fordel. I motsetning til å investere i et individuelt obligasjonslån, kan du utforme og implementere en bestemt investeringsstrategi. Hvis den strategien begynner å mislykkes på grunn av noen av de nevnte risikoene, vil du ha muligheten til å endre eller forlate strategien for å bevare kapital. I tillegg, med en obligasjon ETF, vil det ikke være noen straff for salg før forfall. Fleksibilitet er en annen fordel. Med en obligasjon ETF, kan du bruke margin, selge korte og handel alternativer.

Obligasjonsfondene betaler også renter gjennom et månedlig utbytte og gevinster med årlig utbytte. Du trenger ikke å bekymre deg mye om kapitalgevinstskatt med ETF-obligasjon fordi avkastningen vil være noe som aksjer. (For mer, se: Top 5 Bond ETFs .)

En annen fordel?

Den neste fordelen er diskutabel, som er stabilitet. I de fleste økonomiske miljøer vil obligasjonsfondene tilby stabilitet selv om det er en økonomisk nedgang.Faktisk vil mange investorer vende seg til obligasjoner eller obligasjonse ETFer når økonomien er kontraherende og markeder falmer. Det er imidlertid fortsatt viktig å være selektiv. I denne typen miljø vil du ikke gå hvor som helst i nærheten av high yield obligasjoner (junk obligasjoner). De kan tilby det høyeste avkastningen, men det er en grunn til det - de kommer med størst risiko. Når økonomien går, øker standardinnstillingene. Verden er for tiden oversvømmet i gjeld. Denne gjelden har blitt brukt til å hjelpe drivstoffveksten. Men med den største utgiftsgenerasjonen i historien (Baby Boomers) har drevet innenlandsøkonomien (og utover) i flere tiår, nå pensjonert og eldrende, er forbruksutgiftene bundet til å bremse. (For mer, se: Ulike obligasjoner: Alt du trenger å vite .)

Som det er, vil selskapene som tok på seg all den gjelden for å hjelpe drivstoffveksten, ha en veldig vanskelig tid å betale tilbake deres gjeld fordi de vil mangle vekst. Dette er dårlige nyheter for obligasjoner med høy avkastning. I tillegg er 60% av høyavkastningsobligasjoner knyttet til energisektoren, med 20% av dem knyttet til frackingindustrien. De aller fleste frackers (hvis ikke alle frackers) kan ikke gjøre et overskudd under $ 55 per fat. Med oljeforsyning høy og etterspørsel eksepsjonelt lav, vil olje ikke opprettholde en pris på over $ 55 per fat. Det vil trolig gå betydelig lavere. Igjen, unngår du høy avkastning obligasjoner. Hvis du ser en obligasjons ETF med noen eksponering for obligasjoner med høy avkastning, vil du kanskje vurdere å krysse den fra listen. ) Ulemper

Siden obligasjonsforetakene handler på annenhåndsmarkedet, gjør det vanskelig for dem å ha nok likvide obligasjoner til å Spor nøyaktig en indeks. ETF vil nesten alltid bruke de største og mest likvide obligasjonene i sine beholdninger, men det er fortsatt et utvalg av en indeks i motsetning til å spore hele indeksen. Dette vil imidlertid ikke være en viktig faktor for de fleste investorer.

Årlige administrasjonsgebyr er en annen ulempe, men avgifter vil fortsatt være mye lavere enn verdipapirfond. Da har vi handelsavgifter, men dette gjelder bare hvis porteføljen din har en liten nettoværdi, og du handler ofte. Hvis porteføljen din har en høy nettoværdi, vil handelskommisjonene ikke bety like mye. Og hvis du er porteføljens nettoværdi, er det på den lave siden, så bare vurder å ikke handle ofte. (For mer, se:

Hvorfor ETFs ofte utvide fellesfond .) Hva med å ikke være i stand til å slå inflasjonen? Dette ville vanligvis være en bekymring, men det burde ikke være akkurat nå siden vi er på vei for et deflasjonsmiljø - sannsynlig i lang tid. Renterisiko bør også være en bekymring, men mens Federal Reserve kan gjøre et lite trekk, vil det ikke konsekvent øke prisene i et deflasjonsmiljø.

Lav avkastning er enda en potensiell ulempe. Dette er en reell bekymring, men forventet siden du gir opp risiko for konsistens. Hvis du skal investere i obligasjons-ETFer, bør du vurdere eksponering for obligasjonslån i obligasjonslån. Dette vil være et mye sikrere sted å være enn aksjer eller obligasjoner med høy avkastning de neste årene.Lav avkastning er bedre enn tap. (For mer informasjon, se:

Hva gjør Investment Grade Mean ?) The Bottom Line

Fordeler for obligasjons ETF stor grad oppveie ulempene, men det er viktig at du er selektiv, spesielt i dagens økonomiske miljø. Den viktigste takeaway er å holde seg borte fra high yield obligasjoner. Hvis du vil se på ETFs med obligasjonslån med lave kostnader og mye likviditet, bør du vurdere Vanguard Total Bond Market ETF (BND

BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 87 + 0. 01% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), iShares Kjerne US Aggregate Bond (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109. 59 + 0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 57 + 0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). (For mer, se: ETF Analyse: Vanguard Total Bond Market .) Dan Moskowitz har ingen stillinger i BND, AGG eller BSV.