a:

Høy nettoskuld øker risikoen fra fellesaksjonærer og er en av de første postene i balansen som skal analyseres. En høyere gjeld betyr at en større andel av inntektene overføres til gjeldshavere i form av renter. Høy gjeld kan begrense virksomheten og er typisk knyttet til høyere kapitalkostnader, noe som gjør finansiering av fremtidige prosjekter dyrere. Gjeldsforpliktelser kan stille visse krav til hvor mange fremtidige gjeldsfinansieringsfirmaer kan søke.

Mens innflytelsesanalyse er et viktig element i grunnleggende analyser, er det andre viktige økonomiske elementer å vurdere. Resultatmarginer, inntekter og inntjeningsvekst, kontantstrøm, driftskapitalforvaltning, likviditet, bransjestrender, forsyningskjede, eierstyring, selskapsledelse og volatilitet er også viktige aspekter ved analyse som bestemmer investeringsrisiko.

Tenk på to bedrifter med svært forskjellige gjeldsprofiler: forbruksvarer gigant Colgate-Palmolive (CL) og diversifisert glassprodusent Corning (GLW). CL er tungt forpliktet, med en netto gjeld på omtrent $ 5. 2 milliarder kroner og en egenkapitalandel på 12 personer. 2. Fra og med mai 2015 handlet CL på 21 2x forward-inntekter med et pris / inntekter til vekst (PEG) -forhold på 2,9 og et utbytteutbytte på 2,2 %. GLW har netto kontantstrøm på i alt omtrent 1 milliard dollar og har en egenkapitalandel på bare 0. 17. Fra mai 2015 handlet GLW på 12. 9x forward-inntekter med et PEG-forhold på 2 og et forward dividend avkastning på 2, 2% . Disse verdsettelsesforholdene antyder at investorer er villige til å betale mye mer for inntekter som genereres av CL enn de som genereres av GLW. GLW serverer mindre stabile sluttmarkeder og har større usikkerhet om fremtidig vekst. Denne forskjellen i verdsettelsen viser at andre faktorer i tillegg til gjeld kan bidra vesentlig til investeringsrisiko. Fordi investorene ikke er bekymret for at CL kan oppfylle sine forpliktelser. gjeld er ikke en hindring.