a:

Markedshandel som skjer over disken (OTC) er mindre regulert av Securities and Exchange Commission enn de som foregår på større børser. Mange av SECs regler og krav senterer innlevering og rapportering av finansiell informasjon, men selv disse er mindre strenge enn de som kreves for børsnoterte børser.

OTC Bulletin Board (OTCBB) har rettighetsregler som krever verdipapirer sitert på den for å arkivere finansielle rapporter med enten SEC eller forsikringsregulatorer. Meklerforhandlere på OTC-markedet er regulert av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), inkludert OTC Link LLC, som tillater abonnenter å sende og motta handelsmeldinger for å forhandle transaksjoner.

Best execution rule (FINRA regel 5310) krever at medlemsbedrifter finner markedet med den beste prisen for å utføre sine kunders handler. Denne regelen stiller også krav til antall forhandlere som må kontaktes for prisopplysninger før en transaksjon kan godkjennes.

FINRA Regel 5320 forbyder medlem fra å handle egen konto til en pris som er tilstrekkelig til å oppfylle egne begrensningsordrer. Dette holder i hovedsak meglerforhandlere fra å bruke kundeordrer for å gi sine kunder lavere priser.

Regel 6450 holder FINRA-medlemmer fra å pålegge ikke-abonnent tilgang eller etter transaksjonsgebyrer mot mestepapirer. Enkel fleksibilitet er igjen for å tillate meglere å sette sine egne avgifter dynamisk, men bare så lenge de ikke overskrider FINRAs maksimumsgrenser.

Det er omtrent ett til to dusin SEC- og FINRA-regler om OTC-handler i kraft, avhengig av forhandlerens involvering og type handel. De fleste av disse innebærer sitater for kunder. Utover det er forskrifter tynne; Dette har bidratt til et generelt omdømme av høy risiko for OTC-markedet.