Olje ser ut til å spille en enda større rolle i verdensøkonomien hvert år. I de tidlige dager ble det funnet å være olje i løpet av en øvelse noe av en plage da de tilsiktede skatter normalt var vann eller salt. Det var ikke før 1857 at den første kommersielle oljebrønnen ble boret i Romania. Petroleumsindustrien i USA ble født to år senere med en forsettlig boring i Titusville, Pa.

Selv om mye av den tidlige etterspørselen etter olje var for parafin og oljelamper, var det først i 1901 at den første kommersielle brønnen i stand til masseproduksjon ble boret på et område kjent som Spindletop i sørøstlige Texas. Dette nettstedet produserte mer enn 10 000 fat olje per dag, mer enn alle andre oljeproduserende brønner i USA kombinert. Mange ville hevde at den moderne oljeraften ble født den dagen i 1901, da olje snart skulle erstatte kull som verdens primære drivstoffkilde. Oljens bruk i drivstoff fortsetter å være den primære faktoren for å gjøre det til et høyt etterspørselsprodukt over hele verden, men hvordan er prisene fast bestemt? (Les mer

Olje- og gassindustri Primer .) - 9 -> Oljens determinanter

Priser

Med oljens statur som en global etterspørsel etter høye krav kommer muligheten for at store prisendringer kan få betydelig økonomisk effekt. De to primære faktorene som påvirker oljeprisen er:

tilbud og etterspørsel markedssentiment

• Konseptet med tilbud og etterspørsel er ganske enkelt. Etter hvert som etterspørselen øker (eller forsyningsnedgangen), bør prisen gå opp. Etter hvert som etterspørselen reduseres (eller forsyningsøkninger), bør prisen gå ned. Lyd enkelt? (For bakgrunnsavlesning, se
• Grunnleggende om økonomi: Etterspørsel og forsyning

.)

Ikke helt. Oljeprisen som vi vet er faktisk satt i olje futures markedet. En olje futures kontrakt er en bindende avtale som gir en rett til å kjøpe olje ved fatet til en forhåndsdefinert pris på en forhåndsdefinert dato i fremtiden. Under en futureskontrakt er både kjøper og selger forpliktet til å oppfylle sin side av transaksjonen på den angitte datoen.

Følgende er to typer futures-forhandlere:

hedgers

spekulanter

• Et eksempel på en hedger ville være et flyselskap som kjøpte oljepremier for å beskytte potensielle stigende priser. Et eksempel på en spekulant ville være noen som bare gjetter prisretningen og har ingen intensjon om faktisk å kjøpe produktet. Ifølge Chicago Mercantile Exchange (CME) er flertallet av futures trading utført av spekulanter da mindre enn 3% av transaksjonene faktisk resulterer i at kjøperen av en futureskontrakt tar vare på varen som blir handlet. Den andre nøkkelfaktoren for å bestemme oljeprisen er stemning. Bare troen på at oljeefterspørselen vil øke dramatisk på et eller annet tidspunkt i fremtiden, kan føre til en dramatisk økning i oljeprisen i dag, da spekulanter og sikringsselskaper leter opp olje futures kontrakter.Selvfølgelig er motsatt også sant. Bare troen på at oljeefterspørselen vil falle på et eller annet tidspunkt i fremtiden, kan føre til en dramatisk nedgang i prisene i dagens, ettersom olje futures-kontrakter blir solgt (muligens også solgt kort).
• Pris

Cycle

I tillegg ser det ut fra et historisk perspektiv at det er en mulig 29-årig (pluss eller minus en eller to år) syklus som styrer oppførselen til råvareprisene generelt . Siden begynnelsen av oljens økning som en høy etterspørselsprodukt i begynnelsen av 1900-tallet, har store topper i vareindeksen oppstått i 1920, 1951 og 1980. Oljen toppet med vareindeksen i både 1920 og 1980. (Merk: det var ingen ekte topp i olje i 1951 fordi den hadde beveget seg i en sidelengs trend siden 1948 og fortsatte å gjøre det gjennom 1968.) Det er viktig å merke seg at tilbud, etterspørsel og sentiment har forrang i løpet av sykluser fordi sykluser er bare retningslinjer, ikke regler. (Finn ut hvordan du investerer og beskytter dine investeringer i denne glatte sektoren i

Peak Oil: Hva skal du gjøre når brønnen går tørr .) Hvis man ønsker å forfølge sin utdannelse av olje utover dette Kort introduksjon, anbefalt læringsmateriale på olje kan fås direkte fra OPEC. Informasjon om olje futures markedet kan fås gjennom CME. Konklusjon

I motsetning til de fleste produkter er oljeprisene ikke helt bestemt av tilbud, etterspørsel og markedssensiment mot det fysiske produktet. Snarere, tilbud, etterspørsel og stemning mot olje futures kontrakter, som handles tungt av spekulanter, spiller en dominerende rolle i prisbestemmelse. Sykliske trender i råvaremarkedet kan også spille en rolle. Uansett hvordan prisen til slutt bestemmes, basert på bruk i drivstoff og utallige forbruksvarer, ser det ut til at oljen vil fortsette å være i stor etterspørsel i overskuelig fremtid.