a:

Den teoretiske hovedverdien av et derivat refererer til den nominelle eller forutbestemte verdien som brukes til å beregne utbetalinger på derivatet. Det nominelle hovedbeløpet utveksles ikke mellom parter i en swap-avtale. I stedet utveksles kun utbetalinger på derivatet.

For eksempel, anta at bank A og bank B inngår en vanlig vanilje renteswap-kontrakt. En rentebytteavtale er en avtalefestet avtale hvor en strøm av fremtidige rentebetalinger utveksles for en annen basert på det nominelle hovedbeløpet. I en rentebytteavtale multipliseres hver periodes rentesats med det nominelle hovedbeløpet for å bestemme verdien av hver parts betalingsbeløp.

Anta at det angitte teoretiske hovedbeløpet er $ 20 millioner i rentebytteavtalen. Rentebytteavtalen har to ben, en fast rente på 6% og en flytende rente på London Interbank Offered Rate, eller LIBOR, pluss 25 basispoeng. Bank A er enig i å betale en årlig rente på 6% på det nominelle hovedbeløpet til bank B i fem år, mens bank B forplikter seg til å betale bank A det ettårige LIBOR pluss 25 basispoeng på det nominelle hovedbeløpet i fem år.

Anta at LIBOR er 4. 5% i begynnelsen av rentebytteavtalen; bank B mottar et nettobeløp basert på forskjellen mellom rentene multiplisert med det nominelle hovedbeløpet. Det resulterende beløpet bank B mottar er $ 250 000, eller (6% - (4 5% + 0,25%)) * $ 20 millioner.