a:

Banksektoren er et hengsel for nesten all økonomisk aktivitet. Av den grunn er det neppe en økonomisk indikator som ikke er knyttet til bankindustrien. De viktigste indikatorene er renter, inflasjon, boligsalg og generell økonomisk produktivitet og vekst. Hver bankbeslutning bør inneholde en vurdering av den konkrete banks grunnleggende og økonomiske helse.

Hvorfor banksektoren er forskjellig

På ett nivå er investeringen i banksektoren akkurat som å investere i en hvilken som helst annen bransje; se etter verdi blant selskaper med solide fremtidige inntjeningsutsikter. Inntektsinvestorer vil ha bankaksjer som betaler utbytte. Vekst investorer vil ha bank aksjer som sannsynligvis vil sette pris på.

Se litt dypere, og du finner at bank er en unik og sårbar bransje. Den større finanssektoren blir ofte referert til som livsnerven i økonomien. Bankene har en tendens til å trives når økonomien blomstrer, og de sliter når økonomien er svak og lån tørker opp.

Fallende eiendomspriser - som for eksempel Internett-aksjer i 2000 eller boligpriser i 2008 - staver problemer for banker som har leverert uegnet. Dette gjelder særlig når avregulering eller finansiell innovasjon tillater banker å påta seg ukjente risici.

Pengepolitikk

Bankene er unikt sensitive for rentemoduleringer og utlånspraksis av Federal Reserve (Fed). Bankaksjer har en tendens til å fungere best under enkle pengeperioder, når Fed forfølger utvidet pengepolitikk.

Fed kan tilby billige lån til medlemsbanker, kausjonere banker som er hensynsløse med utlånspraksis eller direkte kjøp av bankmidler til å drive rentene enda lavere. Når pengepolitikken gjør utlån enklere eller mindre risikabel, forventer bankene å tjene penger.

Blant de viktigste Fed-drevne indikatorene, bør investorer legge særlig vekt på pengemengden, realrenten, inflasjonen og diskonteringsrenten.

Cash Reserve Ratio og Credit Growth

Kontantreserven er prosentandelen av midler som bankene må beholde innskudd og ikke låne ut. Dette forholdet, fastsatt av Fed-styret, bestemmer hvordan håndtert en bank har lov til å få. Normalt forhold i USA er 10%.

Bare fordi bankene får lov til å låne ut 90% av innskuddene sine, betyr det ikke at de alltid gjør det. Bankene kan begrense lån når tiden er usikker. Banker som lager færre lån er handelspotensialavkastning for sikkerhet. Bankene har en tendens til å tjene mer etter hvert som de låner mer, i hvert fall på kort sikt.

Boligutvikling og boligsalg

Økonomer og markedsanalytikere har en tendens til å spore tre hovedboligserier: antall boliger startet (bygging), antall ferdige boligprosjekter og antall boliger solgt.

Det er veldig dyrt å bygge eller kjøpe et hjem. Nesten alle boligprosjekter krever boliglån fra banker eller andre långivere. Følgelig har hjemmemarkeds- og boliglånsbetalinger stor effekt på bankbalansen. Som i 2008 viste det seg at boligpriser og fallende salg kan føre til at mange banker sliter.

Bruttonasjonalprodukt og produktivitet

Siden bank og finansiell formidling forbinder et stort utvalg av markedstransaksjoner, har bankene en tendens til å se mer virksomhet når økonomien vokser. Investorer kan bruke bruttonasjonalproduktet (BNP) for å se dagens økonomiske helse og se på produktivitetsnivå som en indikator på fremtidig økonomisk helse.