I derivatmarkedet beskriver moneyness situasjonen hvor et derivat er enten i penger, på penger eller ut av pengene. Moneyness av et derivat beskriver hvor langt unna den underliggende sikkerhetsprisen er fra derivatkontraktens kurspris.
På aksjeopsjonsmarkedet, når aksjeprisen når opsjonskontraktens kurspris, er aksjeopsjonen til pengene. Den inneboende verdien av et alternativ dikterer det moneyness av et alternativ og om det er på pengene.
For innkjøpsopsjoner er egenverdien differansen mellom underliggende aksjekurs og opsjonskontraktens kurspris. For salgsopsjoner er det forskjellen mellom opsjonskontraktens kurspris og underliggende aksjekurs. For både oppkjøps- og salgsopsjoner, dersom de respektive forskjellene mellom underliggende aksjekurs og aksjekursverdi er negative, er egenverdien null.
Når en underliggende aksjekurs når strike-prisen, vil den inneboende verdien av anrops- og salgsopsjonen være null.
For eksempel, anta at det er mai og en forhandler kjøpte en europeisk stilopsjonskontrakt på aksje ABC med en innløsningskurs på $ 50, og call options opsjonen utløper i juli. Med et europeisk alternativ kan opsjonshaveren bare utøve sin kontrakt ved utløpsdatoen.
Anta at det er den tredje fredag i juli, når opsjons kontrakten utløper. Ved åpning av handelsdagen handler aksjen på $ 49 og er ute av pengene; det har ingen egenverdi fordi aksjekursen er under handlingsprisen. Men ved utløpet av handelsdagen lukkes aksjekursen på $ 50.
Alternativkontrakten har en egenverdi på $ 0 og er til pengene fordi aksjekursen er lik strike-prisen. Derfor utløper opsjonskontrakten verdiløs og utøves ikke.
På den annen side, anta en annen forhandler kjøpt en europeisk stil-opsjonsavtale på aksje ABC med en innløsningskurs på $ 50, og opsjonskontrakten utløper i juli. Anta at det er den tredje fredagen i juli når opsjonskontrakten utløper.
Ved åpning av handelsdagen handler aksjen på $ 49 og er i pengene fordi den har en egenverdi på $ 1 ($ 50- $ 49) fordi aksjekursen er under handlingsprisen. Imidlertid lager aksjene og på slutten av handelsdagen, stenger aksjekursen på $ 50. Opsjonskontrakten har en egenverdi på $ 0 og er til pengene fordi aksjekursen er lik strike-prisen. Derfor utløper alternativet også verdiløs og utøves ikke fordi det ikke gir fortjeneste.
Hvordan setter jeg en strykpris i et sett?
Lære om valgmuligheter, hensyn til å gjøre før du velger angrepspriser og hvordan du velger streikpriser for putsettene dine.
Dersom en ansatt som er omfattet av en SIMPLE forlater sin arbeidsgiver innen toårsperioden og hans nye arbeidsgiver har ikke en enkel, hva skjer med planen? Kan medarbeider rulle den over uten straff eller beholde den hos det gamle selskapet til de to årene utløper
Dersom en ansatt som er omfattet av en SIMPLE forlater sin arbeidsgiver innen toårsperioden, og hans nye arbeidsgiver ikke ha en enkel, hva skjer med planen?
Hvordan setter jeg en strykpris i et opsjonsspredning?
Finne ut mer om opsjonsutbredelsesstrategier, og hvordan du angir løpeprisene for tullsamtaler og tullspenninger for aksjeopsjoner.