a:

Renterisiko er risikoen som oppstår når det absolutte rentenivået svinger. Renterisiko påvirker direkte verdiene av rentepapirer. Siden rentesatser og obligasjonspriser er omvendt, forårsaker risikoen knyttet til renteøkning at obligasjonsprisene faller og omvendt.

Renterisiko påvirker prisene på obligasjoner, og alle obligasjonseierne står overfor denne typen risiko. I takt med at rentene stiger, faller obligasjonsprisene. Når rentene stiger og nye obligasjoner med høyere avkastning enn eldre verdipapirer utstedes i markedet, har investorene en tendens til å kjøpe de nye obligasjonslånene for å utnytte de høyere avkastningene. Derfor har de eldre obligasjonene basert på forrige rentenivå mindre verdi. Derfor selger investorer og forhandlere sine gamle obligasjoner og prisene på disse reduseres.

Omvendt, når rentene faller, har obligasjonsprisene en tendens til å stige. Når rentene faller og nye obligasjoner med lavere avkastning enn eldre rentepapirer utstedes i markedet, er investorene mindre tilbøyelige til å kjøpe nye utgaver. Derfor har de eldre obligasjonene som har høyere avkastning en tendens til å øke i pris.

For eksempel, anta at Federal Open Market Committee (FOMC) møtet er neste onsdag, og mange forhandlere og investorer frykter at rentene vil stige innen neste år. Etter FOMC-møtet beslutter komiteen å øke renten på tre måneder. Derfor faller prisene på obligasjoner fordi nye obligasjoner utstedes til høyere avkastning på tre måneder.