Innholdsfortegnelse:
I finans representerer et konvertibelt obligasjonslån en hybrid sikkerhet som tilbyr gjelds- og egenkapitalfunksjoner og -risiko. Mens et konvertibelt obligasjonslån kan begrense renterisikoen, utsettes det vanligvis investorer for økt kredittrisiko sammenlignet med faste rentepapirer. Også konvertible obligasjoner kan brukes til å redusere nedadgående markedsrisiko på bekostning av typisk lavere likviditet enn for aksjer. Verdien av en konvertibel obligasjon svinger avhengig av kredittverdigheten til selskapet og verdien av den underliggende aksjen. Den busted konvertible obligasjonen refererer til en situasjon når underliggende aksjer handler betydelig under konverteringsprisen og obligasjonen virker mer som en gjeld enn egenkapital.
Konvertible obligasjoner
Med et konvertibelt obligasjonslån kan investorer konvertere obligasjonen til egenkapitalen under spesielle forhold. Normalt kan obligasjonen konverteres til et spesifisert antall aksjeselskaper hvis gjeldende aksjekurs overstiger konverteringsprisen. Omregningsprinsippet på et konvertibelt obligasjonslån refererer til hvor mye konverteringsprisen overstiger markedsprisen på selskapet. Et konvertibelt obligasjonslån er en rentesikring med en innebygd opsjon, og verdsettelse av det kan være komplisert.
Busted Convertible Bond
Prisen på et konvertibelt obligasjon kan ikke variere i det hele tatt når markedsrenten endres dersom konverteringsprisen er betydelig lavere enn markedsprisen. I dette scenariet oppfører bonden seg mer som en egenkapital. Men hvis markedsprisen er betydelig lavere enn konverteringsprisen, typisk med 50% eller mer, virker en konvertibel obligasjon som vanlig gjeld. Det konvertible obligasjonslånet regnes som busted, og renten og prisen svinger hovedsakelig med endringer i markedsrenter og selskapets kredittkvalitet, siden sannsynligheten for omregning før forfall anses å være svært lav.
Hva betyr setningene "selger for å åpne", "kjøp for å lukke", "kjøp for å åpne" og "selge for å lukke" mener?
Definerer og skiller mellom begreper som omhandler inngang og spennende opsjonsordrer.
Hva er et konvertibelt obligasjon?
Et konvertibelt obligasjon er et obligasjonslån utstedt av et selskap som, i motsetning til en vanlig obligasjon, gir obligasjonseieren muligheten til å handle i obligasjonen for aksjer i selskapet som utstedte det. Dette gir obligasjonseieren både en renterett med kupongbetalinger, samt potensialet til å dra nytte av en økning i selskapets aksjekurs.
Hva er forskjellen mellom en obligasjon og en obligasjon?
Obligasjoner og obligasjoner kan brukes til å skaffe kapital, men obligasjoner utstedes typisk for å øke kortsiktig kapital for kommende utgifter eller å betale for utvidelser.