a:

For de fleste investorer er det avgjørende å avgjøre om en investering i et bestemt selskap eller fond er verdifullt. Det er imidlertid ikke alltid så enkelt å måle investeringens ytelse som å legge opp eller gjennomsnittlig avkastning. For å få et klart bilde av en investerings avkastning over tid, er det viktig for investorer å forstå forskjellen mellom årlig avkastning og årlig avkastning. Årlig avkastning er definert som den prosentvise forandringen i en investering over en ettårsperiode; Årlig avkastning er den prosentvise forandringen i en investering målt over perioder av kortere eller lengre enn ett år, men angitt som en årlig avkastning.

Årlig avkastning

Å kunne beregne årlig avkastning for et selskap eller annen investering gir investorer muligheten til å analysere resultatene over et gitt år hvor investeringen holdes. Den årlige avkastningsberegningen er mer forenklet enn en årlig avkastningsberegning, og som sådan brukes den hyppigere blant investorer. For å beregne årlig avkastning av et selskap eller en investering, må investorene først bestemme den opprinnelige prisen på investeringen ved begynnelsen av den aktuelle tidsperioden. Deretter er prisen på investeringen på slutten av ettårsperioden funnet. Innledende pris trekkes fra sluttprisen for å bestemme investeringens endring i pris over tid.

Når prisendringen er beregnet, er tallet delt på den opprinnelige prisen på investeringen. For eksempel, et selskap med en aksjekurs på $ 50 den 1. januar som øker til $ 75 innen 31. desember samme år har en prisendring på $ 25. Det beløpet delt på den opprinnelige prisen på $ 50 resulterer i en økning på 0,5 eller 50% for året. Selv om årlig avkastning gir investorene den totale prisendringen i løpet av ettårsperioden, tar beregningen ikke hensyn til volatiliteten i aksjekursen over den tidsrammen.

Årlig avkastning

En årlig avkastning på selskap eller investering kan brukes på flere måter for å vurdere ytelsen over tid. I de fleste tilfeller er det meningsfylt når det brukes til å sammenligne selskaper med varierte lengder av operasjonshistorie eller å projisere ut avkastning for selskaper med mindre enn et år med ytelsesdata. For å beregne den årlige avkastningen må investorene først bestemme totalavkastningen. Dette er samme beregning som årlig avkastning (slutt investeringspris - opprinnelig investeringspris / innledende investeringspris), men er basert på den totale investeringsrammen, uavhengig av om den er kortere eller lengre enn en ettårsperiode.

Når den totale avkastningen er beregnet, bestemmes den årlige totalavkastningen ved å plukke de tilsvarende verdiene i følgende ligning: (1 + total avkastning) ^ 1 / N - 1. Varianten N representerer antall perioder som måles, og eksponenten 1 representerer enheten på ett år som måles. For eksempel vil et selskap med en innledende pris på $ 1 000 og en sluttpris på $ 2 500 over en sjuårsperiode ha en total avkastning på 150% (2, 500-1000 / 1 000). Den årlige avkastningen tilsvarer 13%, med 7 substituert for variabelen N: (1 + 1,50) ^ 1/7 - 1.