a:

En årlig avkastning kan referere til grunnleggende økonomiske data eller inntekter fra verdipapirer generert ved utbytte og verdsettelse. Regnskapet inneholder kun opplysninger om grunnleggende regnskapsopplysninger. Verdipapirinnskudd inneholder ikke informasjon om avkastning på grunn av verdivurdering, selv om kontantutbytte betales er inkludert i kontantstrømoppstilling, og utbytte er et element i beregning av aksjonæreravkastning. Fundamental avkastning er i form av netto overskudd. En rekke beregninger er ansatt av investorer for å måle grunnleggende avkastning inkludert egenkapitalavkastning, avkastning på eiendeler og avkastning på investert kapital.

Egenkapitalavkastning (ROE) er forholdet mellom årlig nettoinntekt og gjennomsnittlig egenkapital. Egenkapitalen, også referert til som bokført verdi, er lik total eiendeler minus totalforpliktelser og er en balansepost. ROE indikerer hvor mye inntekt er avledet fra selskapets eiendeler og måler driftseffektivitet. ROE er vanligvis presentert som en prosentandel, med høyere prosentandel å foretrekke å redusere. ROE er fokus for DuPont-analyse, et verktøy utviklet på 1920-tallet av DuPont Corporation, som undersøker ulike operative elementer som driver ROE.

Avkastning på eiendeler (ROA) måler hvor godt et selskap utnytter sine eiendeler til å generere inntekt. Det beregnes ved å dele årlig netto inntjening med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Gjennomsnittlige eiendeler brukes i formelen fordi balansen data er et øyeblikksbilde av et enkelt øyeblikk. Å ta gjennomsnittsverdien mellom to poeng i tid er en mer realistisk vurdering av aktivitetsnivået gjennom hele perioden. ROA er mest informativ når man sammenligner lignende selskaper fordi kapitalintensiteten varierer vesentlig fra industri til industri.

Investert kapital er en regnskapsverdi beregnet fra balanseposter. Investert kapital mangler en universell definisjon, og formelen for denne verdien kan variere mellom selskaper og investorer. Alle variasjoner søker å etablere den totale mengden ressurser som brukes til å øke driften av en bedrift. En populær likning for investert kapital er totalforpliktelser minus kortsiktig gjeld minus overskytende kontanter. Tilsvarende vurderer noen investorer investert kapital som anleggsmidler pluss ikke-kontanterskapital. Et eksempel på en mer ansvarsfokusert definisjon er total gjelds- og leasingforpliktelser pluss total egenkapital med fradrag for ikke-driftsmessige kontanter og investeringer. Avkastning på investert kapital (ROIC) er forholdet mellom årlig nettoinntekt og investert kapital og uttrykkes vanligvis i prosent.

Vurder Apples 2014 10-K arkivering. Apple registrert nettoinntekt på $ 39, 510 millioner for hele regnskapsåret. Gjennomsnittlig egenkapital i det aktuelle regnskapsåret var $ 117, 548 millioner og ROE var 33,6%. Sammenligne dette til 26. 7% ROE lagt opp av Microsoft i samme periode. Apples gjennomsnittlige eiendeler i finanspolitikken 2014 var 219 dollar, 420 millioner. Avkastning på eiendeler var 18% mot 14% ROA for Microsoft.