a:

Fiatpenger er fysiske penger (papirpenger og mynter), mens representative penger er noe som representerer en hensikt å betale penger, for eksempel en sjekk. Fiat-penger støttes av regjeringen, og representative penger kan støttes av forskjellige ting. For eksempel er en personlig sjekk støttet av pengene på en bankkonto. Uten backing er både fiatpenger og representative penger helt verdiløse.

I dag er de mest representative pengene noe støttet av fiat penger. Tidligere ble pengene produsert av en regjering ansett som representativ penger. For hver mengde penger som ble skrevet, var det nok gull eller sølv til å tilbakebetale det. En person kan faktisk gå og bytte pengene direkte for gull. Imidlertid faller mange regjeringer til lokke for å skrive ut for mye papirpenger, noe som fører til inflasjon. En dollar er ikke lenger verdt en dollar i gull. Når dette skjer, blir pengene til fiat penger.

I stedet for å bruke gull som kraften bak pengene, er regjeringen styrken og årsaken til at fiatpengene har verdi. Pengene har verdi fordi regjeringen sier det gjør. I sin tur vil folk ha fiat penger. Hvis regjeringen falt på vanskelige tider, eller hvis folk plutselig ikke ville ha en form for valuta som amerikanske dollar, ville det miste all verdi fordi det ikke var noe fysisk gull bak det.

De fleste moderne penger er fiat penger fordi de fleste regjeringer har skrevet for mye penger for å konkurrere med inflasjonen. Amerikanske dollar skiftet fra representativ penger til fiat penger da president Nixon bestemte seg for å forlate gullstandarden i 1971.