Avkastning på sysselsatt kapital (ROI) og avkastning på eiendeler (ROA) er to lignende lønnsomhetsforhold investorer og analytikere bruker til å evaluere selskaper. ROCE-forholdet er en beregning som evaluerer hvor effektivt et selskaps ledig kapital utnyttes. Formelen for å beregne ROCE er:
ROCE = resultat før renter og skatt, eller EBIT / sysselsatt kapital
Sysselsatt kapital er definert som forvaltningskapital minus kortsiktig gjeld eller egenkapital av aksjonærer pluss gjeldsforpliktelser. Derfor er det lik ROE-forholdet, bortsett fra at det i tillegg inneholder gjeldsforpliktelser. Jo høyere ROCE-forholdet er, jo mer effektivt bruker selskapet sin tilgjengelige kapital til å generere overskudd. ROCE-forholdet er spesielt nyttig for å sammenligne liknende kapitalintensive selskaper. Et godt ROCE-forhold for et selskap bør alltid være høyere enn gjennomsnittlig finansieringsrente.
ROA ligner ROCE-forholdet ved at det måler lønnsomhet og økonomisk effektivitet. Forskjellen er at ROE-forholdet fokuserer spesielt på effektiv bruk av eiendeler. ROA-forholdet fordeler årlig inntjening etter totale eiendeler for å indikere hvor mye inntekt per dollar er generert i forhold til selskapets eiendeler, og beregnes ved å bruke følgende ligning:
ROA = netto inntekt / forvaltningskapital
En høy verdi av ROA-forholdet er en sterk indikasjon på at et selskap fungerer bra, noe som gir betydelig avkastning fra omløpsmidler. Som med andre lønnsomhetsforhold, er ROA best brukt til å sammenligne lignende selskaper i samme bransje.
Forskjellene mellom ROCE-forholdet og ROA-forholdet er ikke mange, men de er signifikante. Ulike lønnsomhetsforhold eksisterer nettopp for å gjøre det mulig for investorer og analytikere å evaluere selskapets operasjonelle effektivitet fra ulike perspektiver for å få et fyldigere bilde av selskapets sanne verdi, økonomiske tilstand og vekstutsikter.
AD:Hva er forskjellen mellom ROCE og ROE?
Oppdage hvordan investorer og analytikere benytter avkastningen på egenkapitalen og avkastningen på sysselsatte kapitalforhold for å måle resultatene.
Hva er forskjellen mellom ROCE og ROI?
Forstå forskjellen mellom avkastning på sysselsatt kapital og avkastning på investeringen og hvordan analytikere bruker disse ytelsesåtgärder for å evaluere selskaper.
Hva er forskjellen mellom ROCE og ROOC?
Finne ut om forskjellene mellom avkastning på sysselsatt kapital og avkastning på driftskapital, to regnskapstall brukt i regnskap og finans.