a:

Federal Reserve Boards markedsrisikokapitalregel, eller MRR, beskriver kapitalkravene til bankorganisasjoner med vesentlige handelsaktiviteter. MRR-regelen krever at bankene skal tilpasse sine kapitalkrav basert på markedsrisikoen i sine handelsstillinger. Regelen gjelder for banker over hele verden med total handelsaktivitet på mer enn 10% av totale eiendeler eller banker med eiendeler på over 1 milliard dollar. Vesentlige revisjoner av MRR ble vedtatt av Federal Reserve Board i januar 2015. Disse endringene justerte MRR med kravene i Basel III kapital rammeverket.

Basel III er et sett av internasjonale bankreguleringer som er utformet for å bidra til stabiliteten i det internasjonale banksystemet. Hovedformålet med Basel III er å hindre at bankene tar overrisiko som kan påvirke den internasjonale økonomien. Basel III ble vedtatt i kølvandet på finanskrisen i 2008. Basel III krever at bankene holder mer kapital mot sine eiendeler, noe som i sin tur reduserer balansen og begrenser mengden av innflytelse bankene kan bruke. Forskriftene øker minstekapitalnivået fra 2% av eiendelene til 4, 5% med en ekstra buffer på 2,5%, for en total buffer på 7%.

Forskrift H i de føderale forskriftene utspiller spesifikasjonene til MRR. Denne forskriften fastsetter grenser for visse typer investeringer og krav til ulike klasser av lån. Den presenterer videre en ny metode for beregning av risikovektede eiendeler i samsvar med MRR. Denne nye tilnærmingen øker risikokjennligheten i kapitalkravene. Forskrift H krever også bruk av kredittverdighetsforanstaltninger andre enn de vanlige kredittrisikovurderinger. De reviderte kredittnormer gjelder for statsgjeld, offentlige enheter, innskuddsinstitusjoner og verdipapirereksponering, og søker å skape en trygg og forsvarlig risikostruktur for disse typer eksponeringer. Bankene stole på unøyaktige kredittvurderinger for derivater for å måle risiko var en viktig faktor i finanskrisen i 2008.
Regulering H gir videre gunstigere kapitalbehandling for kredittbytter og andre derivater som elimineres gjennom sentraliserte swap-utførelsesfasiliteter. Dette incitamentet oppfordrer bankene til å bruke sentralisert clearing i motsetning til tradisjonell over-the-counter-handel. Sentral clearing kan redusere muligheten for motpartsrisiko, samtidig som det øker den generelle gjennomsiktigheten i swaps trading markedet.

Bytteforretninger skifte derivathandel fra de tradisjonelle over-the-counter-markedene til en sentralisert utveksling. I sentralisert clearing er utvekslingen i hovedsak motparten til en byttehandel.Hvis en motpart i en bytteavtale mislykkes, går utvekslingen inn for å garantere avtalen uten standard. Dette begrenser de økonomiske konsekvensene av en motpartssvikt. American International Group, eller AIG, misligholdt som motpart for mange bytteavtaler, som var en annen viktig årsak til finanskrisen i 2008. AIG trengte en massiv regjeringens bailout for å unngå å gå under. Dette fremhevet behovet for å opprette sentralisert clearing for byttehandel.

Dodd-Frank påvirket også MRR. Collins-endringen av Dodd-Frank etablerte minimum risikobasert kapital og innflytelseskrav for føderalforsikrede institusjoner, deres holdingselskaper og ikke-finansielle institusjoner under tilsyn av Federal Reserve. I likhet med regel H, krevde Dodd-Frank også fjerning av noen henvisning til eksterne kredittvurderinger for å erstatte dem med passende kredittverdighetsstandarder.