Alternativ backdating skjer når selskaper gir opsjoner til sine ledere som tilsvarer en dag hvor det var en betydelig lavere aksjekurs. Det er mistanke om at disse situasjonene ikke er tilfeldige, og at styret eller ledelsen ble gitt opsjoner basert på en fortidstid for å gjøre disse alternativene mer lønnsomme.
Ved første øyekast representerer anropsalternativer den perfekte måten å knytte en lederes kompensasjonsnivå til selskapets ytelse, fordi når selskapets aksjekurs øker, blir det også utbetalingen som den administrerende vil motta. Dette konseptet er imidlertid ikke perfekt, og det er måter at ledere kan dra nytte av måten som opsjoner er gitt for å tjene penger. En opsjons strykekurs velges vanligvis ved å ta aksjens sluttkurs den dagen opsjonen ble gitt, beregne gjennomsnittet av dagens høye og lave priser eller ved å ta sluttkursen fra foregående dags handel.
For eksempel, anta at det er 16. august 2006, og sluttkursen på XYZ Corp er $ 45. Den 1. juni 2006 var XYZ Corp.s aksjekurs på en seks måneders lav på 25 dollar. Teknisk sett bør alle opsjoner som tildeles i dag, ha en strykpris på $ 45. I en tilbaketrukket situasjon vil imidlertid opsjonene gis i dag (16. august), men deres oppførte dag for tildeling vil være 1. juni for å gi opsjonene en lavere strykpris. Alternativer backdating beseirer formålet med å knytte en styremedlems kompensasjon til selskapets ytelse, fordi opsøreren av opsjonene allerede har opplevd en gevinst.
Tidligere var det kun obligatoriske opsjoner som skulle gis til Securities and Exchange Commission (SEC) innen to måneder etter at opsjonene ble gitt, noe som gir selskapene et vindu for tilbakekalding. På grunn av innrømmelsen av Sarbanes-Oxley Act av 2002, har regelen blitt endret, og det er nå pålagt bedrifter å rapportere tildeling av opsjoner innen to virkedager, som effektivt har fjernet dette smutthullet.
Tiltaket om å gi opsjoner med strykepriser som er lavere enn dagens markedsandel er teknisk lovlig, men handlingen med tilbakekaldering av opsjonene kan være i strid med selskapets opsjonsplan, godkjent dokument som fremhever selskapets opsjonspolitikk. I noen tilfeller kan backdating betraktes som en handling av svindel, og en SEC-undersøkelse kan oppstå.
For å lene mer om alternativer, se Tutorials for valgmuligheter og Alternativ Spread Strategies .
Gi deg flere alternativer med ugentlige og kvartalsvise alternativer
Ble det innført ukentlige og kvartalsvise opsjoner for å gi et større utvalg av opsjonsutløp til investorer, og gjøre dem i stand til å handle mer effektivt.
Hva du trenger å vite om binære alternativer
Binære eller digitale alternativer er en enkel måte å handle prisfluktuasjoner i flere globale markeder.
Hva er noen alternativer til reell BNP?
Lære om økonomiske tiltak brukt i stedet for reell BNP og begrensningene i realt BNP. Finn ut i hvilke situasjoner nominell BNP og BNP er mer nyttige.