a:

Fundamentalanalytikere starter normalt ved å undersøke balansen. Dette skyldes at balansen er et øyeblikksbilde av selskapets eiendeler og gjeld på et enkelt tidspunkt, ikke spredt over et år som med resultatregnskapet. Mange eksperter vurderer topplinjen, eller kontanter, det viktigste elementet i selskapets balanse. Andre kritiske poster inkluderer kundefordringer; kortsiktige investeringer; eiendom, fabrikk og utstyr; og hovedansvarsposter. De tre største kategoriene i enhver balanse er eiendeler, forpliktelser og egenkapital, og det er viktige elementer oppført i hver kategori.

Viktige eiendeler

Alle eiendeler skal deles inn i nåværende og ikke-løpende eiendeler. En eiendel anses å være aktuell dersom den med rimelighet kan konverteres til kontanter innen ett år. Kontanter, varebeholdninger og netto fordringer er alle viktige omløpsmidler fordi de gir fleksibilitet og solvens.

Kontanter er hodeplenen. Bedrifter som genererer mye penger, gjør ofte en god jobb som tilfredsstiller kunder og blir betalt. Mens for mye penger kan være bekymringsfullt, kan for lite øke mange røde flagg.

Viktige forpliktelser

Som eiendeler er forpliktelser enten nåværende eller ikke-gjeldende. Kortsiktig gjeld er forpliktelser innen et år. Fundamentelle investorer ser etter selskaper med færre gjeld enn eiendeler, spesielt når de sammenlignes med kontantstrøm. Bedrifter som skylder mer penger enn de bringer inn, er vanligvis i trøbbel.

Viktig egenkapital

Egenkapital er lik eiendeler minus gjeld, og det representerer hvor mye selskapets aksjonærer faktisk har krav på; investorer bør være spesielt oppmerksom på beholdt inntjening og innbetalt kapital under egenkapitaldelen.

Innbetalt kapital representerer det opprinnelige investeringsbeløpet betalt av aksjonærer for deres eierandel. Sammenligne dette med ytterligere innbetalt kapital for å vise egenkapitalpremien investorer betalt over verdi.

Bevarende inntjening viser hvor mye fortjeneste firmaet reinvestert eller pleide å betale ned gjeld, i stedet for å bli distribuert til aksjonærer som utbytte.