a:

Beta og R-kvadrat er to relaterte, men forskjellige tiltak. Et fond med høy R-kvadrat korrelerer høyt med et referanseindeks. Hvis Beta er også høy, kan det gi høyere avkastning enn referanseindeksen, spesielt i oksemarkeder. R-kvadrater måler hvor tett hver forandring i prisen på en eiendel er korrelert til et referanseindeks. Beta måler hvor stor prisendringen er, i forhold til et referanseindeks. Brukes sammen, R-kvadrat og Beta gir investorene et grundig bilde av forvaltningenes forvalter.

R = kvadrert er et mål på andelen av en eiendel eller fondets ytelse som følge av et referanseindeks. R kvadrert er rapportert som et tall mellom 0 og 100. Et hypotetisk fond med en R-kvadrat på 0 har ingen sammenheng med referanseindeksen i det hele tatt. Et fond med en R-kvadrat på 100 samsvarer nøyaktig med ytelsen til referanseindeksen.

Beta er et mål for følsomhet for korrelerte trekk i et referanse, et fond eller aktivum. Et fond med en Beta på 0 er like følsomt eller volatilt som referanseindeks. Et fond med en Beta på 0. 80 er 20% mindre følsomt eller flyktig, og et fond med en Beta på 1. 20 er 20% mer følsomt eller flyktig.

Alpha er et tredje mål, som måler kapitalforvalterees evne til å fange profitt når et referansepunkt også er til nytte. Alpha er rapportert som et tall mindre enn, lik eller større enn 1. 0. Jo høyere en sjefs alfa, desto større er hans eller hennes evne til å tjene på trekk i det underliggende referanseporteføljen. Noen av de mest effektive hedgefondforvalterne har oppnådd kortsiktige alphas så høye som 5 eller flere ved hjelp av Standard & Poor's 500 Index som referanse.

Alfa og Beta av eiendeler med R-kvadratiske tall under 50 antas å være upålitelige fordi eiendelene ikke er korrelerte nok til å skape en verdig sammenligning. En lav R-kvadrat eller Beta gjør ikke nødvendigvis en investering et dårlig valg. Det betyr bare at ytelsen er statistisk uavhengig av referanseindeksen.