Valutamarkedet har raskt blitt et populært kjøretøy for investorer, finansrådgivere og institusjoner for å oppnå ulike typer investeringsmål og tjene en konkurransedyktig avkastning på sin kapital med minimal kostnad. Men mens disse kjøretøyene gir diversifisering, profesjonelt utvalg av verdipapirer og likviditet, har de også sitt eget sett med potensielle ulemper som investorer må være oppmerksom på før de begynner å bruke dem. Her er noen av de mulige risikoene som ETF-investorer står overfor når de bruker disse instrumentene.

• Total markedsrisiko - I motsetning til aktivt forvaltede verdipapirfond som kan følge bestemte strategier for å redusere tap på markedet, er de fleste ETFer bare sammenslåinger av alle verdipapirene i en finansiell indeks som S & P 500 eller en verdipapir Utveksling. Dette betyr at ETF-aksjene vil stige og falle i pris i direkte sammenheng med det underliggende referansenivået. Hvis det faller i verdi med halvparten, så kommer du til å slippe med det. Det vil ikke være noen fondleder tilgjengelig for å forsøke å pynte høsten. (For mer, se: ETF Likviditet: Hvorfor det gjelder .)
• Navnrisiko - Pass på å gjøre leksene dine på ethvert ETF du kjøper, slik at du vet nøyaktig hva slags verdipapirer den har og sektoren eller delsektoren der den investerer. Hvis du liker helsetjenester aksjer generelt, så sørg for å få en generell indeks ETF som investerer i flere delsektorer av dette markedet. Hvis du søker eksponering i en bestemt undersektor, så ta tid til å undersøke hvilke typer selskaper det har for å sikre at du virkelig får segmentet av markedet du leter etter.
• Spesialisert sektorrisiko - Selv om de fleste ETFer investerer direkte i en markedsindeks eller verdipapirutveksling, er det også en klasse ETFer som investerer direkte i varer som gull eller olje. Disse ETFene kan eller ikke direkte spore varen du vil følge, og i mange tilfeller er strukturen deres mye mer kompleks enn ETFer som eier aksjer og obligasjoner. Leveraged eller inverse ETFs er noen av de mest risikable å eie; Selv om de kan bli brukt til å øke i verdi dobbelt så mye som markedet faller, mislykkes de ofte til å produsere disse resultatene og bør evalueres nøye før de kjøpes. (For mer, se: Risikoen ved å investere i Inverse ETFs .)
• Skattefare - Dette kommer ofte hånd i hånd med spesialisert sektorrisiko. Hvis du eier ETFer som investerer i gull eller andre varer eller valutaer, må du ikke forvente å motta gevinsterbehandling på salget. IRS sier at edle metaller anses å være "samleobjekter" med det formål å investere skatt, og du vil betale en standard rate på 28% på alle gevinster i dette området, uansett holdbarhet.ETFer som slutter å handle kan også generere uønskede skattepliktige gevinster når de blir likviderte.
• Standardrisiko - denne risikoen gjelder hovedsakelig ETNs, hvor låntakerne i utgangspunktet er uheldig hvis utstedelsesbanken blir insolvent. Dette skyldes at ETN er i utgangspunktet bare et løfte fra utstederen; de er ikke materielle verdipapirer i tradisjonell forstand og betaler ikke materielle renter eller utbytter. Hvis den utstedende banken går i magen, så gjør også ETNs. Denne risikoen er imidlertid ganske sjelden i andre typer ETFer.
• Delistisk risiko - Hvert år slutter ca 100 ETFer med å bytte handel. Hvis du holder aksjer på en ETF som er likvidert, vil du motta kontanter for dine aksjer og må rapportere dette som et salg med tilsvarende gevinster eller tap. Du kan også bli sittende fast med noen av transaksjonskostnadene når dette skjer. Hvis du mottar varsel om at ETF kommer til å slutte å handle, er du sannsynligvis klok til å selge aksjene dine i markedet, snarere enn å utholde likvidasjonsprosessen. (For mer, se: Fordeler og ulemper ved ETFs .)
• Overinvesteringsrisiko - Hvis en ETF åpner et nytt undersegment av markedet, kan et rush av nye investormidler overinflate aksjekursen over en periode. Men områdene som nye ETFer åpner nå, er kanskje ikke like flytende som de mer konvensjonelle sektorene som dagens ETFs dekker. Sørg for at markedet som den nye undersektoren ETF dekker, vil kunne gi deg tilstrekkelig likviditet.
• Handelsrisiko - Dette kan være den største risikoen for mange ETF-investorer. Når du kjøper et åpent fond og betaler et salgsgebyr, går du sannsynligvis mye mindre tilbøyelig til å flytte inn og ut av det fondet regelmessig. Men ETFer kan kjøpes og selges til en lav pris når som helst, og de som eier dem, kan bli fristet til å begynne å handle i og ut av dem for å prøve å øke avkastningen. Tallrike studier har vist at markedstidsstrategier sjelden fungerer.

The Bottom Line

ETFs tilbyr mange fordeler for investorer som søker profesjonell porteføljevalg, diversifisering og likviditet. Men som med enhver type investering, kommer de med noen begrensninger som må forstås. Du bør utdanne deg selv på forhånd og vurdere å konsultere en finansiell rådgiver for å lære beste praksis. (For mer, se: Hvorfor ETFs er populære hos velstående investorer .)