a:

En vekstbeholdning blir til en verdimulighet når den handler til et rimelig flertall av selskapets resultat per aksje (EPS) og bokført verdi. Mens investeringer i vekstbedrifter kan hjelpe aggressive investorer å slå markedet, er selskapets hurtige vekst ofte priset til aksjene, noe som gjør det vanskelig å skille mellom en god kjøpsmulighet og en overvaluert aksje. Ved å vurdere selskapets vekst i sammenheng med aksjens verdsettelse, kan du identifisere aksjer som har høyt kapitalvekstpotensial, men ikke overvalueres.

Vekstbeholdninger Vs. Verdipapirer

Til tross for at de har sterkt forskjellige profiler, representerer vekstbeholdninger og verdiskapsler ikke motsetninger, og de utelukker ikke hverandre. Et vekstlager er en aksje i et selskap med inntekter og inntekter som vokser raskt. Fordi aksjekursene ofte stiger i samspill med inntekter og inntekter, svinger investorer mot vekstaksjer når de ønsker å slå avkastningen som tilbys av det bredere markedet. Vekstbeholdninger betaler vanligvis ikke utbytte; Vekstselskaper foretrekker å reinvestere fortjenesten tilbake til sin virksomhet for å øke drivstoffutvidelsen i stedet for å distribuere dem til aksjonærene.

Verdipapirhandelen handler til lavere aksjekurser sammenlignet med aksjer med liknende grunnlag. Målet med verdipapirinnvesteringen er å identifisere fundamentalt gode selskaper som resten av markedet ennå ikke har oppdaget, og er derfor priset lavere enn de burde være. Lagre av vekstselskaper kan også være verdier, og det kan også utbyttebeholdning av modne blue-chip-selskaper. Alt avhenger av hvordan aksjekursen sammenligner med selskapets grunnleggende.

Målet for å fastslå om en aksje er undervurdert, overvurdert eller verdsatt helt riktig, er å vurdere verdsettelsesmålinger, særlig EPS og pris-til-bok ( P / B) forholdet. Disse beregningene angir om du betaler mer, mindre eller omtrent det samme som du ville investere i et selskap med lignende grunnleggende.

Forholdet mellom pris og inntekt (P / E) angir hvor mange multipler av selskapets EPS aksjekursen handler på. På tvers av brettet er det gjennomsnittlige P / E-forholdet om 15. Derfor, hvis et selskaps EPS er 2, vil du forvente at aksjene skal handle på $ 30 per aksje dersom aksjen er moderat verdsatt. Gjennomsnittlig P / E-forhold varierer etter bransje. For å fastslå hvor hensiktsmessig en aksje er verdsatt, er det mer fordelaktig å sammenligne P / E-forholdet med peer-selskaper i samme bransje i motsetning til bredere gjennomsnitt.

P / B-forholdet sammenligner selskapets markedsverdi til bokført verdi. Det sammenligner hvordan investorer verdsetter et selskap til hva selskapet faktisk er verdt fra et regnskapsperspektiv.Markedsverdien bestemmes ved å multiplisere selskapets aksjekurs ved antall utestående stamaktier. Hvis en aksje handler på $ 20 per aksje, og selskapet har en million aksjer utestående, er selskapets markedsverdi $ 20 millioner. For å bestemme bokført verdi, se på selskapets balanse og trekk de totale forpliktelsene fra de samlede eiendelene. En enda enklere måte er å se på egenkapitalen, som er det samme som bokført verdi. Verdi investorer ønsker vanligvis å se et P / B forhold under 3, noe som betyr at selskapets markedsverdi ikke er mer enn tredoblet til bokført verdi.

For å identifisere et vekstlager som også er en god verdi kjøp, søk potensielle vekstselskaper ved å se på årets omsetning og inntjeningsvekst. Hvis begge verdiene er over 20%, ser du sannsynligvis på et livskraftig vekstfirma. Deretter utfør grunnleggende analyse som beskrevet ovenfor og avgjøre hvordan hvert selskap er verdsatt basert på P / E og P / B-forholdene. En vekstbeholdning som også har lave verdsettelser representerer en god verdi kjøp.